Facteur de renversement résiduel pondéré par le volume
factor.formula
Intensité des flux de capitaux pondérée par le volume :
Facteur d'inversion résiduel :
où :
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Le montant des petits ordres d'achat exécutés au moment (\tau) représente la puissance de l'achat actif.
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Le montant des petits ordres de vente exécutés au moment (\tau) représente la puissance de la vente active.
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L'intensité des flux de fonds pondérée par le volume accumulée au temps (t). Cet indicateur mesure l'accumulation de la puissance d'achat ou de vente active nette depuis le temps initial jusqu'au temps (t) et est normalisé par le volume.
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Au temps (t), les rendements boursiers sur les 20 derniers jours de négociation reflètent le concept de facteur de renversement traditionnel.
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Le terme d'ordonnée à l'origine du modèle de régression représente l'ampleur du rendement de renversement attendu lorsque l'intensité du flux de capitaux est nulle.
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La pente du modèle de régression mesure l'impact des variations de l'intensité du flux de capitaux sur les rendements de renversement.
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Le terme résiduel du modèle de régression représente les rendements de renversement restants qui ne peuvent pas être expliqués par l'intensité des flux de capitaux après avoir contrôlé l'impact de l'intensité des flux de capitaux. Ce terme est la valeur finale du facteur de renversement résiduel.
factor.explanation
Le facteur de renversement résiduel pondéré par le volume élimine efficacement l'interférence des facteurs de volume sur l'effet de renversement en régressant les rendements de renversement traditionnels sur l'intensité des flux de capitaux pondérés par le volume, permettant au facteur de refléter plus précisément les opportunités de renversement générées par des facteurs autres que le volume (tels que le sentiment du marché, les nouvelles, etc.). La partie résiduelle contient un signal de renversement plus pur et peut avoir de plus fortes capacités de sélection de titres. En particulier, en utilisant une pondération par le volume plutôt qu'une simple différence entre les montants d'achat et de vente, l'impact du volume sur les flux de capitaux peut être mieux standardisé, rendant le facteur plus adaptable aux actions avec différents niveaux de volume.