Facteur d'amplitude des quantiles de prix
factor.formula
Plage quotidienne :
Où High_t représente le prix le plus élevé du jour de bourse t, et Low_t représente le prix le plus bas du jour de bourse t. Cette formule calcule la volatilité relative des prix du jour de bourse t.
Facteur d'amplitude de prix élevé :
Parmi ceux-ci, $\mathcal{S}_{high}$ représente l'ensemble des N * λ jours de bourse avec les prix de clôture les plus élevés ; High_t et Low_t représentent respectivement le prix le plus élevé et le prix le plus bas du jour de bourse t ; N représente le nombre total de jours de bourse à examiner ; λ représente la proportion des jours de bourse sélectionnés avec des prix de clôture plus élevés (plus bas), et la valeur par défaut est 0,25.
Facteur d'amplitude de prix bas :
Parmi ceux-ci, $\mathcal{S}_{low}$ représente l'ensemble des N * λ jours de bourse avec les prix de clôture les plus bas ; High_t et Low_t représentent respectivement le prix le plus élevé et le prix le plus bas du jour de bourse t ; N représente le nombre total de jours de bourse à examiner ; λ représente la proportion des jours de bourse sélectionnés avec des prix de clôture plus élevés (plus bas), et la valeur par défaut est 0,25.
Facteur d'amplitude des quantiles de prix :
Cette formule calcule la différence entre le facteur d'amplitude de prix élevé et le facteur d'amplitude de prix bas, reflétant la différence d'amplitude entre les fourchettes de prix élevés et bas.
Ce facteur vise à capturer la différence de volatilité entre les fourchettes de prix élevés et bas du marché en calculant la différence entre les amplitudes des fourchettes de prix élevés et bas. Le paramètre $\lambda$ contrôle le nombre d'échantillons utilisés pour calculer les amplitudes de prix élevés et bas. Une valeur $\lambda$ plus élevée utilisera plus de jours de bourse pour la moyenne, et vice versa.
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Le prix le plus élevé du jour de bourse t
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Le prix le plus bas du jour de bourse t
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Nombre total de jours de bourse examinés
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L'ensemble des N * λ jours de bourse avec les prix de clôture les plus élevés
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L'ensemble des N * λ jours de bourse avec les prix de clôture les plus bas
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La proportion des jours de bourse sélectionnés avec des prix de clôture plus élevés (plus bas)
factor.explanation
Le facteur d'amplitude des quantiles de prix ajuste le facteur d'amplitude en fonction du cours de l'action, dans le but de capturer les informations sur la distribution de la volatilité des actions dans différentes fourchettes de prix. Le facteur d'amplitude des prix élevés a généralement une capacité de sélection d'actions négative plus forte, ce qui indique que l'amplitude des actions dans la fourchette de prix élevés peut indiquer un risque de correction ultérieure. En calculant la différence d'amplitude entre les fourchettes de prix élevées et basses, ce facteur peut fournir des signaux de sélection d'actions plus différenciés. Ce facteur suppose qu'il existe des différences dans le comportement de volatilité des actions dans différentes fourchettes de prix, et cette différence peut être utilisée pour aider à la sélection des actions et à la gestion des risques. Par rapport à l'utilisation directe de l'amplitude globale, ce facteur peut mieux refléter les caractéristiques de volatilité dans une fourchette de prix spécifique et peut donc avoir une capacité de sélection d'actions plus forte.