जिसमें:

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  समय t पर स्टॉक i का रिटर्न, आमतौर पर लॉगरिदमिक शब्दों में व्यक्त किया जाता है।

• :

  स्टॉक i के लिए इंटरसेप्ट टर्म स्टॉक के औसत अतिरिक्त रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है जिसे तीन-कारक मॉडल द्वारा समझाया नहीं जा सकता है।

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  समय t पर बाजार जोखिम प्रीमियम कारक आमतौर पर बाजार पोर्टफोलियो रिटर्न माइनस जोखिम मुक्त दर है।

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  समय t पर आकार जोखिम कारक छोटे-कैप शेयरों और बड़े-कैप शेयरों के रिटर्न के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है।

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  समय t पर मूल्य जोखिम कारक उच्च बुक-टू-मार्केट अनुपात वाले शेयरों और कम बुक-टू-मार्केट अनुपात वाले शेयरों के रिटर्न के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है।

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  समय t पर स्टॉक i का अवशिष्ट शब्द स्टॉक के रिटर्न में व्यक्तिगत जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है जिसे तीन-कारक मॉडल द्वारा समझाया नहीं जा सकता है।

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  प्रतिगमन मॉडल की फिट की अच्छाई, 0 से 1 तक, स्टॉक रिटर्न के लिए फामा-फ्रेंच तीन-कारक मॉडल की व्याख्यात्मक शक्ति को इंगित करती है।

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  बाजार जोखिम कारक के लिए स्टॉक i की संवेदनशीलता।

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  आकार जोखिम कारक के लिए स्टॉक i की संवेदनशीलता।

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  मूल्य जोखिम कारक के लिए स्टॉक i की संवेदनशीलता।