अवशिष्ट व्युत्क्रम कारक
factor.formula
छोटे ऑर्डर पूंजी प्रवाह की तीव्रता:
बड़े ऑर्डर पूंजी प्रवाह की तीव्रता:
अवशिष्ट व्युत्क्रम गति कारक:
जिसमें:
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$\tau$वें क्षण में छोटे खरीद ऑर्डर की लेन-देन राशि खुदरा निवेशकों या छोटे फंडों द्वारा हावी खरीद व्यवहार को इंगित करती है।
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$\tau$वें क्षण में छोटी ऑर्डर बिक्री लेन-देन राशि खुदरा निवेशकों या छोटे फंडों द्वारा हावी बिक्री व्यवहार को इंगित करती है।
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$\tau$वें क्षण में बड़े ऑर्डर की खरीद की लेन-देन राशि संस्थानों या बड़े फंडों द्वारा हावी खरीद व्यवहार को इंगित करती है।
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$\tau$वें क्षण में बड़े ऑर्डर की बिक्री की लेन-देन राशि संस्थानों या बड़े फंडों द्वारा हावी बिक्री व्यवहार को इंगित करती है।
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$t$वें क्षण तक छोटे ऑर्डर फंड प्रवाह की तीव्रता एक अवधि में छोटे ऑर्डर फंडों के शुद्ध अंतर्वाह या शुद्ध बहिर्वाह की तीव्रता का प्रतिनिधित्व करती है। मान सीमा [-1,1] है, जहां धनात्मक मान शुद्ध अंतर्वाह और ऋणात्मक मान शुद्ध बहिर्वाह का प्रतिनिधित्व करते हैं।
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$t$वें क्षण तक बड़े-ऑर्डर फंड प्रवाह की तीव्रता एक अवधि में बड़े-ऑर्डर फंडों के शुद्ध अंतर्वाह या शुद्ध बहिर्वाह की तीव्रता का प्रतिनिधित्व करती है। मान सीमा [-1,1] है, जहां धनात्मक मान शुद्ध अंतर्वाह और ऋणात्मक मान शुद्ध बहिर्वाह का प्रतिनिधित्व करते हैं।
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समय $t$ पर, पिछले 20 कारोबारी दिनों के आधार पर व्युत्क्रम गति कारक को समाश्रयित करके अवशिष्ट प्राप्त किया जाता है। मूल व्युत्क्रम गति कारक को पिछले 20 कारोबारी दिनों की रिटर्न दर के रूप में परिभाषित किया गया है। यह अवशिष्ट पद पूंजी प्रवाह के प्रभाव को समाप्त करने के बाद व्युत्क्रम गति संकेत का प्रतिनिधित्व करता है, जो बाजार में तर्कहीन व्युत्क्रम व्यवहार को अधिक सटीक रूप से प्रतिबिंबित कर सकता है।
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समाश्रयण समीकरण का अचर पद जब पूंजी प्रवाह की तीव्रता शून्य होती है तो व्युत्क्रम गति कारक के आधारभूत स्तर का प्रतिनिधित्व करता है।
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समाश्रयण समीकरण के गुणांक व्युत्क्रम गति कारक पर छोटे ऑर्डर पूंजी प्रवाह की तीव्रता और बड़े ऑर्डर पूंजी प्रवाह की तीव्रता के प्रभाव का प्रतिनिधित्व करते हैं।
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समाश्रयण समीकरण का अवशिष्ट पद व्युत्क्रम गति कारक के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है जिसे पूंजी प्रवाह की तीव्रता द्वारा समझाया नहीं जा सकता है। यह इस कारक का मुख्य घटक है और अतिरिक्त रिटर्न के उस हिस्से को दर्शाता है जिसे पूंजी प्रवाह द्वारा समझाया नहीं जा सकता है।
factor.explanation
अवशिष्ट व्युत्क्रम गति कारक पारंपरिक व्युत्क्रम गति कारक के उस हिस्से को हटाता है जो समाश्रयण विश्लेषण के माध्यम से छोटे और बड़े ऑर्डर पूंजी प्रवाह की शक्ति से संबंधित है, और उस अवशिष्ट भाग को बनाए रखता है जिसे पूंजी प्रवाह की शक्ति द्वारा समझाया नहीं जा सकता है। इस विधि का उद्देश्य बाजार में तर्कहीन व्यवहार या अन्य कारकों के कारण होने वाले व्युत्क्रम गति प्रभाव को पकड़ना है, जिससे स्टॉक चयन के परिणामों में सुधार होता है। यह कारक मानता है कि पूंजी प्रवाह के प्रभाव को खत्म करने के बाद, शेष व्युत्क्रम गति संकेत बाजार में वास्तविक अतिरिक्त रिटर्न के अवसरों को बेहतर ढंग से प्रतिबिंबित कर सकता है। छोटे और बड़े ऑर्डर के पूंजी प्रवाह को अलग-अलग रूप से समाश्रयित करके, यह कारक बाजार व्युत्क्रम गति पर विभिन्न निवेशक समूह व्यवहार पैटर्न के प्रभाव में भी अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है।