Faktor ini didasarkan pada prinsip-prinsip rasionalitas terbatas dan penundaan difusi informasi dalam keuangan perilaku. Karena bias kognitif dan keterbatasan dalam kecepatan pemrosesan informasi, investor seringkali tidak dapat sepenuhnya mencerna semua informasi pada saat pertama kali berita dirilis, yang mengakibatkan keterlambatan dalam perubahan harga saham sebagai respons terhadap berita. Selain itu, dibutuhkan waktu tertentu bagi analis keuangan untuk menafsirkan peristiwa berita dan menyesuaikan perkiraan laba berdasarkan berita tersebut. Faktor-faktor ini bersama-sama merupakan pendorong efek momentum berita. Faktor ini mencoba menangkap peluang perdagangan yang dihasilkan oleh kurangnya reaksi pasar dengan mengkuantifikasi efek kumulatif dari imbal hasil pada hari-hari rilis berita. Selain itu, faktor ini memiliki kandungan informasi yang lebih tinggi daripada faktor momentum harga tradisional karena berfokus pada berita, faktor yang didorong oleh peristiwa yang dapat memicu perubahan sentimen pasar.