Faktor Kekuatan Tarikan Jaringan Terkait Perusahaan Sekuritas Asing
factor.formula
Faktor kekuatan tarikan jaringan korelasi saham Expave:
di mana:
- :
Jumlah saham terkait yang dipegang bersama oleh perusahaan pialang asing dengan Saham A. Ini mewakili luasnya koneksi Saham A dalam jaringan.
- :
Tingkat korelasi antara kepemilikan bersama saham A dan saham terkait i oleh perusahaan pialang asing. Metode perhitungan spesifiknya dapat berupa rasio kepemilikan bersama institusi asing pada saham A dan saham i, atau indikator lain untuk mengukur kesamaan kepemilikan keduanya. Semakin tinggi nilainya, semakin dekat struktur kepemilikan asing keduanya, dan semakin kuat korelasinya.
- :
Kenaikan dan penurunan saham terkait i dalam 20 hari perdagangan terakhir digunakan untuk mengukur kinerja pasar terkini dari saham terkait i.
- :
Median dari lintas bagian kenaikan dan penurunan semua saham yang dipegang oleh perusahaan pialang asing dalam 20 hari perdagangan terakhir. Ini mewakili kinerja pasar rata-rata dari keseluruhan kepemilikan asing dan digunakan untuk membandingkan kenaikan dan penurunan saham terkait.
- :
Kelebihan imbal hasil (Imbal Hasil Alpha) dari saham terkait i relatif terhadap keseluruhan kepemilikan asing. Nilai ini mengukur kinerja saham terkait i relatif terhadap keseluruhan kepemilikan asing. Jika positif, berarti saham terkait i berkinerja lebih baik daripada keseluruhan kepemilikan asing, dan sebaliknya.
- :
Nilai tarikan tertimbang saham A oleh kelebihan imbal hasil saham terkait i. Nilai ini mencerminkan potensi dampak kelebihan imbal hasil saham terkait i pada saham A, dan bobotnya bergantung pada tingkat korelasi antara keduanya.
factor.explanation
Faktor ini didasarkan pada "efek institusi yang sama", yaitu, kinerja pasar saham yang dipegang oleh perusahaan pialang asing yang sama seringkali memiliki keterkaitan. Dengan membangun jaringan asosiasi saham berdasarkan kepemilikan perusahaan pialang asing, faktor ini mengkuantifikasi kekuatan tarikan setiap saham pada imbal hasil saham terkaitnya. Secara khusus, jika saham terkait dari suatu saham memiliki kelebihan imbal hasil yang lebih tinggi dan lebih kuat berkorelasi dengan saham tersebut, nilai faktor saham akan relatif tinggi, dan sebaliknya. Oleh karena itu, faktor ini dapat membantu investor menangkap potensi efek keterkaitan antar saham yang disebabkan oleh perilaku institusi asing dan membantu dalam menilai kinerja masa depan saham individual.