di mana:

• :

  adalah korelasi teknologi antara perusahaan i dan perusahaan j pada periode t, dengan rentang nilai [-1, 1]. Semakin tinggi nilainya, semakin tinggi korelasi teknologi antara kedua perusahaan.

• :

  adalah vektor distribusi paten N-dimensi dari perusahaan i pada periode t, di mana N mewakili jumlah total kategori teknologi yang ditentukan oleh Kantor Paten dan Merek Dagang. Setiap elemen dari vektor ini mewakili proporsi setiap jenis paten teknologi yang diperoleh oleh perusahaan i dalam kategori teknologi yang sesuai dalam lima tahun terakhir. Lebih khusus lagi, $T_{it}$ = [$t_{i1t}$, $t_{i2t}$, ..., $t_{iNt}$], di mana $t_{ikt}$ mewakili proporsi paten dalam kategori teknologi ke-k dari perusahaan i pada waktu t. Perhitungan vektor ini memperhitungkan tata letak paten perusahaan di berbagai bidang teknis.

• :

  Mewakili norma Euclidean (atau norma L2) dari vektor $T_{it}$, yaitu, $\sqrt{T_{it} \cdot T_{it}}$. Ini digunakan untuk menstandarisasi vektor distribusi paten untuk menghindari penyimpangan dalam perhitungan korelasi yang disebabkan oleh jumlah paten yang berbeda.

• :

  adalah tingkat pengembalian perusahaan j pada periode t, biasanya mengacu pada tingkat pengembalian aritmatika saham, yaitu, $RET_{jt} = \frac{P_{jt} - P_{j(t-1)}}{P_{j(t-1)}}$, di mana $P_{jt}$ adalah harga saham perusahaan j pada periode t.