ディムソン調整済みベータ
factor.formula
ディムソン回帰モデル：
ディムソン調整済みベータ：
ここで：
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時点$t$における株式$i$のリターン。
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時点$t$における市場ポートフォリオのリターン。
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時点$t$における無リスク金利。
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時点$t-1$における株式$i$のリターン。
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時点$t-1$における市場ポートフォリオのリターン。
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時点$t-1$における無リスク金利。
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時点$t+1$における株式$i$のリターン。
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時点$t+1$における市場ポートフォリオのリターン。
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時点$t+1$における無リスク金利。
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株式$i$の切片項は、市場リスクプレミアムが0の場合の株式の期待リターンを表します。
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1期間遅れた市場リターンに対する株式$i$のリターンの感度（回帰係数）は、前期の市場リターンの変化が株式の当期リターンに与える影響を反映します。
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現在の市場リターンに対する株式$i$のリターンの感度（回帰係数）は、現在の市場リターンの変化が株式の当期リターンに与える影響を示します。
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1期間先行する市場リターンに対する株式$i$のリターンの感度（回帰係数）は、次期の市場リターンの変化が株式の当期リターンに与える影響を反映します。
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回帰モデルの残差項は、モデルでは説明できない株式リターンの変動を表します。
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ディムソン調整済みベータは、ラグ付き、現在、および先行する市場リスクプレミアムのベータ係数の合計であり、株式の体系的なリスクを測定するために使用されます。
factor.explanation
ディムソン調整済みベータは、株式取引が不活発（または非同期）であることによって生じる従来のベータ計算における推定バイアスに対処するために設計されています。従来のベータは通常、株式の日次リターンと市場の日次リターンに基づいて回帰されますが、株式の取引が活発でない場合、この方法は市場リスクに対する株式の感度を正確に反映しない可能性があります。ディムソン法では、市場リターンのラグ項とリード項を回帰モデルに導入することで、取引頻度が少ないために生じる可能性のある株価の遅延反応を捉えます。ディムソン調整済みベータは、回帰係数を合計することで得られ、これはある期間における株式の体系的なリスクエクスポージャーをより良く反映することができ、特に取引が活発でない、または流動性が低い株式に適しています。