非対称価格ショック歪度
factor.formula
重み付き最小二乗回帰モデル:
アクティブネット買いの割合:
非対称価格ショック歪度:
ここで:
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5分足ローソク足期間における収益率であり、通常は（終値-始値）/始値として計算されます。対数収益率を使用することもできます。
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i番目の5分足K線時間帯におけるアクティブネット買い金額であり、アクティブな買い取引金額からアクティブな売り取引金額を引いたものとして定義されます。データソースによって、アクティブな買いと売りの分類が異なる場合があることに注意してください。
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i番目の5分足K線時間帯における取引金額であり、この時間帯のすべての取引の取引金額の合計です。
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i番目の5分足K線時間帯におけるアクティブネット買いの割合であり、この時間帯のアクティブな買いの相対的な強さを測定します。
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インジケーター関数であり、$MoneyFlow_i$ > 0の場合、値は1であり、それ以外の場合、値は0です。アクティブネット買いとアクティブネット売りの時間帯を区別するために使用されます。
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回帰モデルにおいて、アクティブネット買いがある場合（つまり、$I_i$が1の場合）、アクティブネット買いの割合$MF_i$の回帰係数は、アクティブネット買いが価格に与える影響の強さを表します。
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回帰モデルにおいて、アクティブネット売りがある場合（つまり、$I_i$が0の場合）、アクティブネット買いの割合$MF_i$の回帰係数は、アクティブネット売りが価格に与える影響の強さを表します。このとき、マネーフローは負の値となるため、係数$\gamma^{down}$は負の影響の強さと理解できます。
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回帰モデルの残差項であり、モデルでは説明できない価格変動の部分を捉えます。
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回帰係数の差$(\gamma^{up} - \gamma^{down})$の分散であり、差の標準偏差を計算するために使用され、$(\gamma^{up} - \gamma^{down})$を標準化するために使用されます。
factor.explanation
非対称価格ショック歪度は、短期的な買い・売りショックに対する株式の感度の差を反映します。正の歪度値は、同じ取引量の下で、アクティブな買いがアクティブな売りよりも価格に大きな影響を与えることを意味し、株式が上昇しやすいことを示します。逆に、負の歪度は、株式が下落しやすいことを意味します。この指標は、市場心理、取引の混雑、情報の非対称性などの要因を反映する可能性のある、市場ミクロ構造の非対称性を捉えることができます。歪度値の絶対値が大きいほど、ショックの非対称性が強くなります。このファクターは、株価の上下を直接予測するものではなく、異なる方向の取引ショックに対する株価の相対的な感度を明らかにするものであることに注意する必要があります。