Kepencongan Kejutan Harga Tak Simetri
factor.formula
Model regresi kuasa dua terkecil wajaran:
Peratusan pembelian bersih aktif:
Kepencongan Kejutan Harga Tak Simetri:
dalam:
- :
Kadar pulangan dalam tempoh candlestick 5 minit biasanya dikira sebagai (harga penutup - harga pembukaan) / harga pembukaan. Kadar pulangan logaritma juga boleh digunakan.
- :
Jumlah pembelian bersih aktif dalam tempoh masa K-line 5 minit ke-i ditakrifkan sebagai jumlah transaksi pembelian aktif tolak jumlah transaksi penjualan aktif. Sila ambil perhatian bahawa sumber data yang berbeza mungkin mempunyai klasifikasi yang berbeza untuk pembelian dan penjualan aktif.
- :
Jumlah transaksi dalam tempoh masa K-line 5 minit ke-i ialah jumlah jumlah transaksi semua urus niaga dalam tempoh masa ini.
- :
Peratusan pembelian bersih aktif dalam tempoh masa K-line 5 minit ke-i mengukur kekuatan relatif pembelian aktif dalam tempoh masa ini
- :
Fungsi Penunjuk, apabila $MoneyFlow_i$ > 0, nilainya ialah 1; jika tidak, nilainya ialah 0. Ia digunakan untuk membezakan tempoh masa pembelian bersih aktif dan penjualan bersih aktif.
- :
Dalam model regresi, apabila terdapat pembelian bersih aktif (iaitu $I_i$ ialah 1), pekali regresi bagi nisbah pembelian bersih aktif $MF_i$ mewakili keamatan impak pembelian bersih aktif pada harga.
- :
Dalam model regresi, apabila terdapat penjualan bersih aktif (iaitu $I_i$ ialah 0), pekali regresi bagi nisbah pembelian bersih aktif $MF_i$ mewakili keamatan impak penjualan bersih aktif pada harga. Memandangkan Moneyflow < 0 pada masa ini, pekali $\gamma^{down}$ boleh difahami sebagai keamatan impak negatif.
- :
Sebutan baki model regresi menangkap bahagian turun naik harga yang tidak dapat dijelaskan oleh model.
- :
Varians perbezaan pekali regresi $(\gamma^{up} - \gamma^{down})$ digunakan untuk mengira sisihan piawai perbezaan, yang digunakan untuk menyeragamkan $(\gamma^{up} - \gamma^{down})$
factor.explanation
Kepencongan kejutan harga tak simetri mencerminkan perbezaan dalam sensitiviti saham terhadap kejutan beli-jual jangka pendek. Nilai kepencongan positif bermakna bahawa, di bawah volum dagangan yang sama, pembelian aktif mempunyai impak yang lebih besar pada harga berbanding dengan penjualan aktif, menunjukkan bahawa saham lebih cenderung untuk meningkat. Sebaliknya, kepencongan negatif membayangkan bahawa saham lebih cenderung untuk jatuh. Penunjuk ini boleh menangkap ketidaksimetrian dalam mikrostruktur pasaran, yang mungkin mencerminkan faktor-faktor seperti sentimen pasaran, kesesakan dagangan, atau ketidaksimetrian maklumat. Lebih besar nilai mutlak nilai kepencongan, lebih kuat ketidaksimetrian kejutan. Perlu diingatkan bahawa faktor ini tidak secara langsung meramalkan kenaikan dan kejatuhan harga saham, tetapi mendedahkan sensitiviti relatif harga saham terhadap kejutan dagangan dalam arah yang berbeza.