Активный Покупательский Шок
factor.formula
Коэффициент влияния активных покупок оценивается с использованием модели линейной регрессии.
где:
- :
коэффициент влияния продаж, который указывает на предельное влияние единицы объема активных продаж на темп доходности акции i во временном интервале t. Этот коэффициент отражает нисходящее давление силы продаж на цену акций.
- :
коэффициент влияния покупок, который указывает на предельное влияние единицы объема активных покупок на темп доходности акции i во временном интервале t. Этот коэффициент является ядром этого фактора и отражает восходящий толчок покупательской силы на цены акций.
- :
объем активных продаж акции i во временном интервале t, обычно измеряемый суммой транзакции или количеством транзакций. Следует отметить, что активные продажи здесь относятся к транзакциям, инициированным продавцом, а не простому поведению при продаже. Активные ордера на продажу обычно могут быть идентифицированы с помощью таких методов, как Tick Rule или Lee-Mick Rule.
- :
объем активных покупок акции i во временном интервале t, обычно измеряемый суммой транзакции или количеством транзакций. Аналогично активным продажам, активные покупки здесь относятся к транзакциям, инициированным покупателем. Активные ордера на покупку также могут быть идентифицированы с помощью таких методов, как Tick Rule или Lee-Mick Rule.
- :
темп доходности акции i во временном интервале t. Вы можете выбрать темп доходности разных временных частот (например, минуты, часы, дни и т. д.) в соответствии с вашими потребностями.
- :
это свободный член регрессионной модели, который представляет собой ожидаемую доходность акции в отсутствие активных транзакций покупки и продажи.
- :
остаточный член регрессионной модели, который представляет случайные колебания, которые не могут быть объяснены моделью.
factor.explanation
Фактор влияния активных покупок количественно определяет воздействие объема активных покупок на доходность акций с помощью модели линейной регрессии. Численное значение этого фактора отражает величину изменения доходности акций, вызванного единицей объема активных покупок в заданном временном интервале. Этот фактор основан на теории микроструктуры и предполагает, что торговое поведение оказывает значительное влияние на изменения цен акций, особенно в условиях высокочастотной торговли. Фактор влияния активных покупок обычно является положительным, что указывает на то, что увеличение покупательской силы приведет к росту цен на акции. Однако, под влиянием неприятия потерь инвесторами, воздействие силы продавцов (т.е. влияние активных продаж) на цены акций может быть более значительным. Поэтому при построении количественной стратегии следует учитывать относительные эффекты влияния активных покупок и продаж и корректировать их в соответствии с конкретной рыночной средой и торговыми продуктами. Этот фактор в основном используется для измерения силы покупательской силы на уровне влияния ликвидности и может использоваться в сочетании с другими факторами (такими как фактор моментума, фактор скорости оборота и т. д.) для улучшения прогностической способности количественной модели.