где:

• :

  Чистый объем активных покупок i-й акции в указанный период времени (обычно 30 минут) после открытия рынка в n-й торговый день. Это значение равно объему активных покупок за вычетом объема активных продаж. Определение объема активных покупок/продаж основано на знаке BS в данных о сделках, где B обозначает активную покупку (покупатель активно торгует по цене продавца), а S обозначает активную продажу (продавец активно торгует по цене покупателя). Чтобы избежать влияния экстремальных цен, данные об объеме торгов в минуты верхнего и нижнего лимита были исключены.

• :

  Среднее значение чистого объема активных покупок i-й акции в указанный период времени (обычно 30 минут) после открытия рынка в n-й торговый день. Здесь берется среднее значение чистого объема активных покупок на минутном уровне за этот период времени.

• :

  Стандартное отклонение чистого объема активных покупок i-й акции в указанный период времени (обычно 30 минут) после открытия рынка в n-й торговый день. Здесь рассчитывается стандартное отклонение чистого объема активных покупок на минутном уровне за этот период времени для измерения волатильности чистого объема активных покупок за этот период времени.

• :

  Среднее значение объема чистых активных покупок i-й акции в течение определенного периода времени (обычно 30 минут) после открытия рынка в n-й торговый день, деленное на стандартное отклонение, используется для измерения стандартизированного значения силы активных покупок акции в течение этого периода. Чем выше значение, тем сильнее и стабильнее намерение активных покупок акции в течение определенного периода времени после открытия рынка.

• :

  Длина временного окна для расчета бэк-теста. Для ежемесячного отбора акций T обычно устанавливается в 20 торговых дней; для еженедельного отбора акций T обычно устанавливается в 5 торговых дней. Этот параметр определяет, сколько прошлых торговых дней чистых активных сделок покупки учитывается при расчете значения фактора.

• :

  Текущий торговый день.