Накопление импульса низкой волатильности на основе порогового значения амплитуды
factor.formula
Формула расчета фактора накопления импульса с отсечением амплитуды:
где:
- :
Пороговое значение отношения торговых дней с низкой волатильностью. Указывает отношение торговых дней с наименьшей дневной волатильностью в течение окна ретроспективного обзора, в диапазоне от [50%, 70%]. Этот параметр отражает чувствительность к событиям с низкой волатильностью. Чем больше значение, тем больше торговых дней с низкой волатильностью включено в расчет.
- :
Количество торговых дней с низкой волатильностью. То есть фактическое количество торговых дней с наименьшим ранжированием дневной волатильности A% за период окна ретроспективного обзора. Конкретное значение зависит от длины периода окна ретроспективного обзора и значения A%.
- :
Доходность акции в i-й день торговли с низкой волатильностью. Обычно рассчитывается с использованием логарифмической доходности дневной цены закрытия (log(Close_t) - log(Close_{t-1})) или простой доходности (Close_t - Close_{t-1}) / Close_{t-1}. Эта доходность представляет собой изменение цены в этот торговый день.
factor.explanation
Этот фактор исходит из перспективы торгового поведения, использует внутридневную амплитуду в качестве критерия отбора и выбирает торговые дни с более низкой волатильностью. Основное предположение этого фактора заключается в том, что в периоды низкой амплитуды небольшие колебания цен могут иметь более сильную непрерывность тренда, то есть демонстрировать эффект импульса. Исследование показало, что доходность в диапазоне низкой амплитуды имеет значительный эффект импульса, в то время как диапазон высокой амплитуды показывает эффект разворота. Кроме того, интенсивность и распределение эффектов импульса и разворота часто асимметричны. Этот фактор пытается уловить эффект импульса в этой среде с низкой волатильностью, накапливая доходность дней с низкой амплитудой, предоставляя эффективные сигналы для количественных стратегий.