Отношение чистых заявок на покупку к увеличению объема торгов в течение дня
factor.formula
Отношение чистых заявок на покупку к увеличению объема торгов в течение дня:
Чистая сумма покупки:
где:
- :
Относится к данным о заявках на доверительное управление в режиме реального времени, предоставляемым биржей, включая объем покупок (Bid) с 1 по 10 уровни и объем продаж (Ask) с 1 по 10 уровни.
- :
Представляет собой инкрементный объем заявок на покупку в j-ю минуту i-й акции в n-й торговый день. Рассчитывается как разница между объемом заявок на покупку в j-ю минуту и объемом заявок на покупку в j-1-ю минуту.
- :
Представляет собой инкрементный объем заявок на продажу в j-ю минуту для i-й акции в n-й торговый день. Рассчитывается как разница между объемом заявок на продажу в j-ю минуту и объемом заявок на продажу в j-1-ю минуту.
- :
Обозначает чистое увеличение заявок на покупку для i-й акции в j-ю минуту n-го торгового дня, которое равно разнице между увеличением заявок на покупку и увеличением заявок на продажу.
- :
Данные заявок на покупку и продажу первого уровня обычно используются, потому что они представляют собой наиболее прямую покупательную и продажную силу на текущем рынке. Использование данных с большего количества уровней может привнести больше шума и снизить эффективность фактора.
- :
Они соответственно представляют данные j-й минуты i-й акции в n-й торговый день.
- :
Обозначает объем транзакций в j-ю минуту n-го торгового дня.
- :
Период расчета обычно составляет 30 минут после открытия, то есть с 9:30 до 10:00, чтобы зафиксировать рыночные настроения в период открытия.
- :
Указывает размер временного окна для расчета фактора. Например, при ежемесячном выборе акций T составляет 20 торговых дней; при еженедельном выборе акций T составляет 5 торговых дней.
factor.explanation
Этот фактор измеряет рыночные настроения и готовность к торговле путем анализа изменений в заявках на покупку и продажу в течение торговых часов. Положительное отношение увеличения чистых заявок на покупку к обороту в течение дня указывает на то, что инвесторы более склонны покупать в этот период, что может свидетельствовать о том, что акции с большей вероятностью достигнут избыточной доходности в будущем. И наоборот, отрицательное значение указывает на более сильное желание продавать. Концентрация информации в течение торговых часов высока, поэтому этот фактор имеет высокую справочную ценность для краткосрочного отбора акций. Этот фактор является микроструктурным фактором и может использоваться в сочетании с другими факторами для повышения эффективности модели отбора акций. Кроме того, этот фактор также содержит атрибуты фактора настроения и может использоваться для измерения общих рыночных настроений.