ปัจจัยผลตอบแทนขั้นต่ำถูกออกแบบมาเพื่อจับภาพประสิทธิภาพที่แย่ที่สุดของสินทรัพย์ในช่วง K เดือนที่ผ่านมา ซึ่งแตกต่างจากตัวบ่งชี้ความผันผวนแบบดั้งเดิม และเน้นที่ความเสี่ยงของผลตอบแทนเชิงลบที่รุนแรง งานวิจัยแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนขั้นต่ำสูงกว่าอาจหมายความว่ามีความเสี่ยงส่วนหางต่ำกว่า นั่นคือมีความเป็นไปได้น้อยที่จะประสบความสูญเสียอย่างมากภายใต้สภาวะตลาดที่ไม่พึงประสงค์ ปัจจัยนี้สามารถถือได้ว่าเป็นตัวบ่งชี้โดยประมาณของความชอบความเสี่ยงอย่างสุดขั้วของนักลงทุน นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะต้องการผลตอบแทนที่คาดหวังสูงขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงผลตอบแทนเชิงลบที่รุนแรง ในขณะที่สินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนขั้นต่ำสูงกว่าอาจมีผลตอบแทนที่คาดหวังต่ำกว่า ดังนั้น ผลตอบแทนขั้นต่ำจึงสามารถใช้เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่ปรับตามความเสี่ยงเพื่อให้เหมาะกับความชอบความเสี่ยงของนักลงทุนได้ดียิ่งขึ้น นอกจากนี้ ปัจจัยนี้ยังมีคุณค่าในการประยุกต์ใช้ในการบริหารความเสี่ยง และสามารถระบุสินทรัพย์ที่อาจเผชิญกับความเสี่ยงที่รุนแรงได้ทันท่วงทีโดยการติดตามผลตอบแทนขั้นต่ำ