Factors Directory

Quantitative Trading Factors

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (รูปแบบลอการิทึม)

ปัจจัยขนาดปัจจัยมูลค่า

factor.formula

ln(มูลค่าตลาดหมุนเวียน)

โดยที่ P<sub>t</sub> แสดงถึงราคาปิดของหุ้น ณ เวลา t และ S<sub>t</sub> แสดงถึงจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ ณ เวลา t สูตรนี้คำนวณลอการิทึมธรรมชาติของมูลค่าตลาดของหุ้นที่จำหน่ายได้ ณ เวลา t

  • :

    ราคาปิดหุ้น ณ เวลา t

  • :

    จำนวนหุ้นที่หมุนเวียน ณ เวลา t

  • :

    ฟังก์ชันลอการิทึมธรรมชาติ

factor.explanation

ปัจจัยนี้คือค่าของลอการิทึมธรรมชาติของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัท มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของขนาดบริษัท โดยเป็นผลคูณของราคาปิดหุ้นและจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ทั้งหมด การแปลงค่าด้วยลอการิทึมสามารถลดความเบ้ของการกระจายตัวของข้อมูล ทำให้ใกล้เคียงกับการแจกแจงแบบปกติมากขึ้น และทำให้มีความทนทานมากขึ้นในการวิเคราะห์ทางสถิติ จากการศึกษาเชิงประจักษ์พบว่า มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ต่ำกว่ามักจะสัมพันธ์กับผลตอบแทนของหุ้นที่สูงกว่า ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เรียกว่า "ผลกระทบจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขนาดเล็ก" ปัจจัยนี้สะท้อนถึงความชอบความเสี่ยงของตลาดและผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับบริษัทที่มีขนาดแตกต่างกัน

Related Factors