โดยที่:

• :

  คือความสัมพันธ์ทางเทคโนโลยีระหว่างบริษัท i และบริษัท j ในช่วงเวลา t โดยมีค่าในช่วง [-1, 1] ยิ่งค่าสูง แสดงว่าความสัมพันธ์ทางเทคโนโลยีระหว่างสองบริษัทนั้นสูงขึ้น

• :

  คือเวกเตอร์การกระจายสิทธิบัตร N มิติของบริษัท i ในช่วงเวลา t โดยที่ N แสดงถึงจำนวนหมวดหมู่เทคโนโลยีทั้งหมดที่กำหนดโดยสำนักงานสิทธิบัตรและเครื่องหมายการค้า แต่ละองค์ประกอบของเวกเตอร์นี้แสดงถึงสัดส่วนของสิทธิบัตรเทคโนโลยีแต่ละประเภทที่บริษัท i ได้รับในหมวดหมู่เทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง $T_{it}$ = [$t_{i1t}$, $t_{i2t}$, ..., $t_{iNt}$] โดยที่ $t_{ikt}$ แสดงถึงสัดส่วนของสิทธิบัตรในหมวดหมู่เทคโนโลยีที่ k ของบริษัท i ณ เวลา t การคำนวณเวกเตอร์นี้คำนึงถึงการวางผังของสิทธิบัตรของบริษัทในด้านเทคนิคต่างๆ

• :

  แสดงถึงนอร์มแบบยุคลิด (หรือ L2 norm) ของเวกเตอร์ $T_{it}$ นั่นคือ $\sqrt{T_{it} \cdot T_{it}}$ ใช้เพื่อปรับมาตรฐานเวกเตอร์การกระจายสิทธิบัตรเพื่อหลีกเลี่ยงความเบี่ยงเบนในการคำนวณความสัมพันธ์ที่เกิดจากจำนวนสิทธิบัตรที่แตกต่างกัน

• :

  คืออัตราผลตอบแทนของบริษัท j ในช่วงเวลา t โดยปกติจะหมายถึงอัตราผลตอบแทนทางคณิตศาสตร์ของหุ้น นั่นคือ $RET_{jt} = \frac{P_{jt} - P_{j(t-1)}}{P_{j(t-1)}}$ โดยที่ $P_{jt}$ คือราคาหุ้นของบริษัท j ในช่วงเวลา t