Bumigat-sa-bolyum na residual reversal factor
factor.formula
Intensity ng daloy ng kapital na bumigat-sa-bolyum:
Residual inversion factor:
sa:
- :
Ang halaga ng maliliit na order ng pagbili na isinagawa sa oras (\tau) ay kumakatawan sa kapangyarihan ng aktibong pagbili.
- :
Ang halaga ng maliliit na order ng pagbebenta na isinagawa sa oras (\tau) ay kumakatawan sa kapangyarihan ng aktibong pagbebenta.
- :
Ang intensity ng daloy ng pondo na bumigat-sa-bolyum na naipon sa oras (t). Ang indicator na ito ay sumusukat sa akumulasyon ng netong aktibong kapangyarihan sa pagbili o pagbebenta mula sa unang oras hanggang sa oras (t) at na-normalize sa bolyum.
- :
Sa oras (t), ang pagbabalik ng stock sa nakaraang 20 araw ng kalakalan ay nagpapakita ng tradisyunal na konsepto ng reversal factor.
- :
Ang intercept term ng regression model ay kumakatawan sa laki ng inaasahang pagbabalik kapag ang intensity ng daloy ng kapital ay zero.
- :
Ang slope ng regression model ay sumusukat sa epekto ng mga pagbabago sa intensity ng daloy ng kapital sa mga pagbabalik ng pagbaliktad.
- :
Ang residual term ng regression model ay kumakatawan sa natitirang pagbabalik ng pagbaliktad na hindi maipaliwanag ng intensity ng mga daloy ng kapital matapos kontrolin ang epekto ng intensity ng daloy ng kapital. Ang terminong ito ang huling halaga ng residual reversal factor.
factor.explanation
Ang bumigat-sa-bolyum na residual reversal factor ay epektibong nag-aalis ng impluwensya ng mga salik ng bolyum sa epekto ng pagbaliktad sa pamamagitan ng pag-regress ng tradisyunal na pagbabalik sa intensity ng mga daloy ng kapital na bumigat-sa-bolyum, na nagpapahintulot sa factor na mas tumpak na ipakita ang mga oportunidad sa pagbaliktad na dulot ng mga salik na hindi bolyum (tulad ng sentimyento ng merkado, balita, atbp.). Ang natitirang bahagi ay naglalaman ng mas dalisay na signal ng pagbaliktad at maaaring may mas malakas na kakayahan sa pagpili ng stock. Lalo na, sa pamamagitan ng paggamit ng pagbibigay-bigat sa bolyum sa halip na simpleng pagkakaiba sa mga halaga ng pagbili at pagbebenta, ang epekto ng bolyum sa mga daloy ng kapital ay maaaring mas mahusay na ma-istandardisa, na ginagawang mas madaling ibagay ang factor sa mga stock na may iba't ibang antas ng bolyum.