Hacim Yüzdelik Dilim Tersine Dönüş Gücü Faktörü
factor.formula
1. Günlük işlem miktarı dağılımının 13/16. yüzdelik dilimini hesaplayın. Bu yüzdelik dilim, o günkü işlem miktarı dağılımının daha yüksek seviyesini temsil eder ve büyük işlemlerin aktivitesini yansıtabilir.
2. En yüksek 13/16. yüzdelik dilim değerlerine sahip 10 işlem gününü seçin ve bu 10 işlem gününün kazanç ve kayıplarının aritmetik toplamını hesaplayın, $M_{high}$ olarak kaydedin. $M_{high}$, büyük ölçekli aktif işlemler dönemindeki kümülatif getiriyi temsil eder.
3. En düşük 13/16. yüzdelik dilim değerlerine sahip 10 işlem gününü seçin ve bu 10 işlem gününün kazanç ve kayıplarının aritmetik toplamını hesaplayın, $M_{low}$ olarak kaydedin. $M_{low}$, büyük ölçekli inaktif işlemler dönemindeki kümülatif getiriyi temsil eder.
4. Hacim yüzdelik dilim tersine dönüş gücü faktörünü M'yi hesaplayın: $M$, büyük işlemlerin aktif ve inaktif dönemleri arasındaki getiri farkını temsil eder. Fark ne kadar büyük olursa, tersine dönüş sinyali o kadar güçlü olur.
nerede:
- :
En yüksek 13/16. yüzdelik dilim değerine sahip işlem günündeki hisse senedi fiyat değişimi, burada i=1,2,...,10.
- :
En düşük 13/16. yüzdelik dilim değerine sahip j'inci işlem günündeki hisse senedi fiyat değişimi, burada j=1,2,...,10.
- :
En yüksek 13/16. yüzdelik dilim değerlerine sahip 10 işlem günündeki kazanç ve kayıpların aritmetik toplamı, büyük ölçekli aktif işlemler dönemindeki kümülatif getiriyi temsil eder.
- :
En düşük 13/16. yüzdelik dilim değerlerine sahip 10 işlem günündeki kazanç ve kayıpların aritmetik toplamı, büyük ölçekli inaktif işlemler dönemindeki kümülatif kazançları temsil eder.
- :
Hacim yüzdelik dilim tersine dönüş gücü faktörü, değeri $M_{high}$ ve $M_{low}$ arasındaki farka eşittir, yüksek işlem hacmi aktivitesi dönemleri ile düşük işlem hacmi aktivitesi dönemleri arasındaki getiri farkını yansıtır. Fark ne kadar büyük olursa, tersine dönüş sinyali o kadar güçlü olur.
factor.explanation
Bu faktör, piyasa mikro yapı teorisine dayanır ve işlem hacmi kantilindeki değişikliklerin zengin piyasa bilgisi içerdiğine inanır. İdeal tersine dönüş faktörünün ilk versiyonu, ortalama günlük tek işlem miktarını bir ölçüm standardı olarak kullanıyordu, ancak işlem hacmi dağılımının çarpıklığını göz ardı ediyordu. Bu faktör, gün içi işlem miktarı dağılımının 13/16 kantil değerini tanıtarak büyük işlemlerin faaliyetlerini daha etkili bir şekilde yakalayabilir ve ardından daha güçlü tersine dönüş sinyalleri çıkarabilir. Bu faktörün mantığı, büyük işlemler (yüksek kantil değerleri) sık sık meydana geldiğinde, piyasa hissiyatının aşırı olabileceğini ve tersine dönüş olasılığının daha yüksek olduğunu göstermesidir. Aksine, büyük işlemler azaldığında, piyasa hissiyatının istikrarlı olduğu veya yönün istikrar kazandığı anlamına gelebilir. Bu faktörün temel fikri, piyasa katılımcılarının fiyatlar üzerindeki mikro düzeydeki oyununu yakalamak ve işlem hacmi dağılımındaki değişiklikler yoluyla kısa vadede tersine dönüş fırsatlarını tahmin etmektir. Bu faktör, yüksek likiditeye sahip hisse senetleri için uygundur ve yüksek frekanslı işlem verileri desteği gerektirir.