Bu faktör, farklı zaman dilimlerinde hareketli ortalama fiyatını hesaplayarak ve mevcut kapanış fiyatıyla normalize ederek hisse senedi momentum etkisini yakalamayı amaçlar. Hisse senedi fiyatlarının mutlak değerleri önemli ölçüde değiştiğinden, hareketli ortalama fiyatının doğrudan kullanılması, faktörün kesitsel karşılaştırılabilirliğinin zayıf olmasına yol açabilir. Standardizasyon bu büyüklük farkını ortadan kaldırabilir, böylece farklı hisse senetlerinin momentum sinyalleri birleşik bir karşılaştırma ölçütüne sahip olur.

Bu faktörün temel fikri, hisse senetlerinin farklı döngülerdeki momentum veya tersine dönüş etkisini yakalamak için çoklu zaman dilimlerindeki hareketli ortalama fiyatını kullanmaktır. Kısa vadeli hareketli ortalamalar (L=3,5,10 gibi), kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına karşı genellikle daha hassastır ve kısa vadeli momentumu yansıtabilir; uzun vadeli hareketli ortalamalar (L=20,50,100,200 vb.) ise daha çok trendlere odaklanır ve orta ve uzun vadeli momentumu veya tersine dönüşleri yansıtabilir. Çok dönemli analiz yoluyla, hisse senetlerinin momentum özellikleri daha kapsamlı bir şekilde anlaşılabilir.

Ek olarak, bu faktör, daha saf bir momentum sinyali elde etmek ve faktör etkinliğini artırmak için likidite faktörleri ve tedavüldeki hisse oranı faktörleri gibi diğer faktörlerle kombinasyon halinde de kullanılabilir ve çapraz kesit nötralizasyon işlemleri yapılabilir. Normalde, standartlaştırılmış hareketli ortalama momentum faktörü, uzun portföyde güçlü momentumlu hisse senetlerini ve kısa portföyde zayıf momentumlu hisse senetlerini tutarak momentum etkisinin getirdiği fazla getirileri elde eder.

Bu faktör sadece momentum etkisini keşfetmek için değil, aynı zamanda bir tersine dönüş stratejisi oluşturmak için de kullanılabilir. Spesifik uygulama, farklı zaman ölçeklerindeki momentumun analizine ve değerlendirilmesine bağlıdır.