Kısa vadeli tersine dönüş etkisinin temel fikri, piyasa katılımcılarının bazen kısa vadeli bilgilere aşırı tepki vermesi ve bu durumun hisse senedi fiyatlarının kısa vadede makul değerlerinden sapmasına neden olmasıdır. Hisse senedi fiyatları aşırı yükseldiğinde, piyasa düzeltmeler yaparak fiyatların düşmesine neden olur; tersine, hisse senedi fiyatları aşırı düştüğünde, piyasa yine düzeltmeler yaparak fiyatların yükselmesine neden olur. Bu nedenle, kısa vadeli bir tersine dönüş stratejisi oluşturarak, yatırımcılar son zamanlarda kötü performans gösteren hisseleri satın alıp, son zamanlarda iyi performans gösteren hisseleri satarak fiyatların tersine dönmesi sürecinde kar elde etmeyi umabilirler. Kısa vadeli tersine dönüş etkisinin her zaman geçerli olmadığı ve etkinliğinin piyasa likiditesi, işlem maliyetleri ve piyasa duyarlılığı gibi birçok faktörden etkilendiği unutulmamalıdır. Ek olarak, bu etki daha uzun bir dönemin momentum etkisiyle çelişmektedir ve pratik uygulamalarda diğer faktörlerle birlikte değerlendirilmesi gerekmektedir.