burada:

• :

  t anındaki sermaye akış yoğunluğu. Bu formül, küçük emirlerin ve büyük emirlerin sermaye akış yoğunluğunu hesaplamak için geçerlidir. Sonraki regresyon analizinde, küçük emirlerin sermaye akış yoğunluğu için $S_{küçük,t}$ ve büyük emirlerin sermaye akış yoğunluğu için iki farklı $S_{büyük,t}$ olacaktır.

• :

  i zamanındaki alım işlem tutarı, küçük emirler ve büyük emirler için ayrı ayrı hesaplanır, yani küçük emir alım işlem tutarı ($Buy_{küçük,i}$) ve büyük emir alım işlem tutarı ($Buy_{büyük,i}$) olacaktır.

• :

  i zamanındaki satış cirosu, küçük emirler ve büyük emirler için ayrı ayrı hesaplanır, yani küçük emir satış cirosu ($Sell_{küçük,i}$) ve büyük emir satış cirosu ($Sell_{büyük,i}$) olacaktır.

• :

  Sermaye akışının gücünü hesaplamak için kullanılan zaman penceresi. Varsayılan değer 1'dir ve 10, 20 vb. gibi diğer pozitif tamsayılar da olabilir. Genellikle daha küçük bir değerdir.

• :

  t anındaki son 20 işlem günündeki kümülatif getiri oranı aşağıdaki gibi hesaplanır: $Ret_{t,20} = \frac{P_t - P_{t-20}}{P_{t-20}}$, burada $P_t$ t anındaki fiyattır

• :

  Doğrusal regresyon modelinin sabit terimi, $Ret_{t,20}$'nin 0 olduğunda beklenen sermaye akış yoğunluğu seviyesini temsil eder.

• :

  Doğrusal regresyon modelinin regresyon katsayısı, son 20 gündeki kümülatif getiride ($Ret_{t,20}$) her bir birimlik değişim için sermaye akış yoğunluğundaki ($S_t$) beklenen değişimi temsil eder. $\beta$'nın pozitif veya negatif değeri, sermaye akış yoğunluğu ile son 20 gündeki getiri arasındaki korelasyonun yönünü temsil eder.

• :

  t anındaki artık terim, sermaye akış yoğunluğunun son 20 günlük getiri ($Ret_{t,20}$) ile açıklanamayan kısmını temsil eder. Pozitif bir artık, sermaye akış yoğunluğunun son 20 günlük getiriden yola çıkarak beklenen değerden daha yüksek olduğunu gösterirken, negatif bir artık, sermaye akış yoğunluğunun beklenen değerden daha düşük olduğunu gösterir. Son artık sermaye akış yoğunluğu, artık terim $\varepsilon_t$'dir.