Hacim Ağırlıklı Artık Geri Dönüş Faktörü
factor.formula
Hacim ağırlıklı sermaye akış yoğunluğu:
Artık tersine dönüş faktörü:
nerede:
- :
Aktif alım gücünü temsil eden, (\tau) zamanında gerçekleştirilen küçük alım emirlerinin miktarı.
- :
Aktif satım gücünü temsil eden, (\tau) zamanında gerçekleştirilen küçük satım emirlerinin miktarı.
- :
(t) zamanında biriken hacim ağırlıklı fon akış yoğunluğu. Bu gösterge, başlangıç zamanından (t) zamanına kadar net aktif alım veya satım gücünün birikimini ölçer ve hacim normalleştirilir.
- :
(t) zamanında, hisse senedinin son 20 işlem günü içindeki getirileri geleneksel geri dönüş faktörü kavramını yansıtır.
- :
Regresyon modelinin kesişim terimi, sermaye akış yoğunluğu sıfır olduğunda beklenen geri dönüş getirisinin büyüklüğünü temsil eder.
- :
Regresyon modelinin eğimi, sermaye akış yoğunluğundaki değişikliklerin geri dönüş getirileri üzerindeki etkisini ölçer.
- :
Regresyon modelinin artık terimi, sermaye akış yoğunluğunun etkisi kontrol edildikten sonra sermaye akış yoğunluğu ile açıklanamayan kalan geri dönüş getirilerini temsil eder. Bu terim, nihai artık geri dönüş faktörü değeridir.
factor.explanation
Hacim ağırlıklı artık geri dönüş faktörü, geleneksel geri dönüş getirilerini hacim ağırlıklı sermaye akışlarının yoğunluğuna regresyona tabi tutarak, hacim faktörlerinin geri dönüş etkisi üzerindeki etkisini etkili bir şekilde ortadan kaldırır ve faktörün hacim dışı faktörlerin (piyasa duyarlılığı, haberler vb.) tetiklediği geri dönüş fırsatlarını daha doğru bir şekilde yansıtmasını sağlar. Artık kısım daha saf bir geri dönüş sinyali içerir ve daha güçlü hisse senedi seçimi yeteneklerine sahip olabilir. Özellikle, alım ve satım miktarlarındaki basit bir fark yerine hacim ağırlıklandırması kullanılarak, hacmin sermaye akışları üzerindeki etkisi daha iyi standartlaştırılabilir ve bu da faktörü farklı hacim seviyelerine sahip hisse senetlerine daha uyumlu hale getirir.