burada:

• :

  Hisse senedi i'nin son K aydaki logaritmik getirisinin standart sapması, hisse senedi getirilerinin volatilitesini ölçer. Daha yüksek değerler, daha volatil hisse senetlerini ve daha yüksek riski gösterir. Genellikle son 12 aydan elde edilen veriler kullanılır.

• :

  Piyasa referansının son K aydaki logaritmik getirisinin standart sapması, piyasa getirilerinin volatilitesini ölçer. Daha yüksek değerler, daha büyük piyasa volatilitesini ve daha yüksek sistematik riski gösterir. Genellikle son 12 aydan elde edilen veriler kullanılır.

• :

  Hisse senedi i'nin günlük getirileri ile piyasa referansının son Y yıldaki günlük getirileri arasındaki korelasyon katsayısı. Hisse senedi getirisi ile piyasa getirisi arasındaki doğrusal korelasyonu ölçmek için kullanılır. Pozitif değerler aynı yönde değişiklikleri, negatif değerler ise zıt yönde değişiklikleri gösterir. Günlük getiri, üç günlük örtüşen getiriler kullanılarak hesaplanır: $\hat{r}{it} = \frac{1}{3} \sum{k=0}^{2} \log(1+R_{t+k})$, burada R günlük getiridir. Örtüşen getirilerin kullanılması, korelasyon tahminlerinin kararlılığını artırabilir ve tek günlük getirilerin gürültü etkisini azaltabilir. Genel olarak, daha güvenilir bir korelasyon tahmini elde etmek için Y, en az 750 geçerli günlük getiri olmasını sağlayacak şekilde 5 yıl olarak alınır.

• :

  Hisse senedi ve piyasa getirilerinin standart sapmasını hesaplamak için kullanılan zaman penceresinin uzunluğu (ay cinsinden). Genellikle, nispeten istikrarlı bir volatilite tahmini elde etmek için en az 120 geçerli günlük getirinin dahil edilmesini sağlamak için K, 12 ay olarak alınır.

• :

  Hisse senedi ve piyasa getirileri arasındaki korelasyon katsayısını hesaplamak için kullanılan zaman penceresinin uzunluğu (yıl cinsinden). Genellikle, en az 750 geçerli günlük getiri olmasını sağlamak için Y, 5 yıl olarak alınır.