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Quantitative Trading Factors

单笔成交金额分位偏离度

情绪因子

factor.formula

单笔成交金额分位偏离度 (S):

其中:

  • :

    为特定股票在特定交易日内,所有分钟级单笔成交金额构成的序列。

  • :

    表示该单笔成交金额序列 $A$ 的10%分位数。该值代表了成交金额较小的那部分交易的上限,即有10%的交易单笔成交金额低于或等于此值。

  • :

    表示该单笔成交金额序列 $A$ 的最小值,代表该交易日内最小的单笔成交金额。

  • :

    表示该单笔成交金额序列 $A$ 的最大值,代表该交易日内最大的单笔成交金额。

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单笔成交金额分位偏离度(S)本质上刻画了单笔成交金额分布的偏态特征,反映了小额交易与大额交易之间的差异。 具体而言,该因子值越小,代表10%分位数($A_{0.1}$) 越靠近最小值($A_{min}$),即成交金额较小的交易更集中于较小的区间,同时,大额交易的成交金额相对而言会更大,使得整体成交金额分布偏向大额交易一侧。这种偏离度增加通常被视为主力资金活跃的信号,表明市场中存在较大力度的单笔买卖交易,可能预示着未来股价的潜在波动或趋势性行情。反之,若该值较大,则说明单笔成交金额分布相对均匀,大小额交易差异不明显,主力资金参与度可能较低。该因子可以与其他量价因子结合使用,从而更全面地捕捉市场微观结构的变化和潜在的交易机会。此外,单笔成交金额分布的特征除了使用分位数外,还可以采用标准差(STD)、峰度(KURT)、偏度(SKEW)等统计指标进行分析,以获取更全面的市场信息。 值得注意的是,该因子需要结合具体的股票和市场环境进行分析,不能单方面以此作为投资决策的依据。

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