Negatif getiri çarpıklık katsayısı
factor.formula
Negatif getiri çarpıklık katsayısı NCSKEW:
burada:
- :
i hissesinin t anındaki getiri oranını temsil eder. Genellikle, logaritmik getiri oranı kullanılarak hesaplanabilir, yani $r_{it} = \ln(P_{it}) - \ln(P_{it-1})$, burada $P_{it}$ i hissesinin t anındaki fiyatıdır.
- :
i hissesinin geçmiş n işlem günündeki ortalama getirisini temsil eder ve hesaplama formülü $\bar{r_i} = \frac{1}{n} \sum_{t=1}^{n} r_{it}$ şeklindedir.
- :
Getiri çarpıklık katsayısını hesaplamak için kullanılan geçmiş işlem günü sayısını gösterir. Bu parametre, genellikle 20-60 arasında değişen geri bakış süresinin uzunluğunu kontrol eder. Örneğin, n=20, geçmiş 20 işlem gününe ait verilerin kullanıldığı anlamına gelir. Gerçek uygulamada, belirli piyasa ortamına ve stratejisine göre ayarlanması gerekir.
factor.explanation
Negatif getiri çarpıklık katsayısı (NCSKEW), hisse senedi getiri dağılımının asimetrisini, özellikle getiri dağılımının sol kuyruğunun kalınlığına odaklanarak ölçer. Pozitif çarpıklık, getiri dağılımının sağa çarpık olduğunu, yani aşırı pozitif getirilerin (ani yükselişler) olasılığının daha yüksek olduğunu gösterirken, negatif çarpıklık, getiri dağılımının sola çarpık olduğunu, yani aşırı negatif getirilerin (ani düşüşler) olasılığının daha yüksek olduğunu gösterir. Negatif çarpıklığın mutlak değeri ne kadar büyükse, getiri dağılımının sol kuyruğu o kadar kalın ve hisse senedi çöküşü riski o kadar yüksek olur. Bu gösterge, potansiyel kuyruk risklerini belirlemek için kullanılabilir ve risk primi modelleri veya kuyruk riski korunma stratejileri oluşturmak için önemli bir temel haline gelebilir. Yüksek negatif çarpıklığa sahip hisse senetleri genellikle daha yüksek oynaklığa sahiptir ve yatırımcılar genellikle bu riski üstlenmek için daha yüksek beklenen getiriler talep eder.