Asimetrik Fiyat Şoku Çarpıklığı
factor.formula
Ağırlıklı en küçük kareler regresyon modeli:
Aktif net alım yüzdesi:
Asimetrik Fiyat Şoku Çarpıklığı:
burada:
- :
5 dakikalık mum çubuğu dönemindeki getiri oranı genellikle (kapanış fiyatı - açılış fiyatı) / açılış fiyatı olarak hesaplanır. Logaritmik getiri oranı da kullanılabilir.
- :
i'inci 5 dakikalık K-çizgisi zaman aralığındaki aktif net alım miktarı, aktif alım işlem miktarı eksi aktif satış işlem miktarı olarak tanımlanır. Farklı veri kaynaklarının aktif alım ve satım için farklı sınıflandırmalara sahip olabileceğini lütfen unutmayın.
- :
i-inci 5 dakikalık K-çizgisi zaman aralığındaki işlem miktarı, bu zaman aralığındaki tüm işlemlerin işlem miktarlarının toplamıdır.
- :
i-inci 5 dakikalık K-çizgisi zaman aralığındaki aktif net alım yüzdesi, bu zaman aralığındaki aktif alımın göreceli gücünü ölçer.
- :
Gösterge Fonksiyonu, $MoneyFlow_i$ > 0 olduğunda değer 1'dir; aksi takdirde değer 0'dır. Aktif net alım ve aktif net satım zaman aralıklarını ayırt etmek için kullanılır.
- :
Regresyon modelinde, aktif net alım olduğunda (yani $I_i$ 1 olduğunda), aktif net alım oranının $MF_i$ regresyon katsayısı, aktif net alımın fiyat üzerindeki etki yoğunluğunu temsil eder.
- :
Regresyon modelinde, aktif net satış olduğunda (yani $I_i$ 0 olduğunda), aktif net alım oranının $MF_i$ regresyon katsayısı, aktif net satışın fiyat üzerindeki etki yoğunluğunu temsil eder. Bu sırada Moneyflow < 0 olduğundan, $\gamma^{down}$ katsayısı negatif etki yoğunluğu olarak anlaşılabilir.
- :
Regresyon modelinin artık terimi, model tarafından açıklanamayan fiyat dalgalanmalarının bir kısmını yakalar.
- :
Regresyon katsayısı farkının $(\gamma^{up} - \gamma^{down})$ varyansı, farkın standart sapmasını hesaplamak için kullanılır ve bu da $(\gamma^{up} - \gamma^{down})$'ı standartlaştırmak için kullanılır.
factor.explanation
Asimetrik fiyat şoku çarpıklığı, hisse senetlerinin kısa vadeli alım-satım şoklarına karşı duyarlılığındaki farklılığı yansıtır. Pozitif bir çarpıklık değeri, aynı işlem hacmi altında aktif alımların fiyatlar üzerinde aktif satışlardan daha büyük bir etkiye sahip olduğu anlamına gelir, bu da hisse senedinin yükselme olasılığının daha yüksek olduğunu gösterir. Tersine, negatif bir çarpıklık, hisse senedinin düşme olasılığının daha yüksek olduğunu ima eder. Bu gösterge, piyasa duyarlılığı, işlem tıkanıklığı veya bilgi asimetrisi gibi faktörleri yansıtabilecek piyasa mikro yapısındaki asimetriyi yakalayabilir. Çarpıklık değerinin mutlak değeri ne kadar büyük olursa, şok asimetrisi o kadar güçlü olur. Bu faktörün doğrudan hisse senedi fiyatlarının yükselişini ve düşüşünü tahmin etmediğini, ancak hisse senedi fiyatlarının farklı yönlerdeki işlem şoklarına göreceli duyarlılığını ortaya koyduğunu unutmamak gerekir.