动量加速度
动量因子
factor.formula
动量加速度:
其中:
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代表最近六个月（从t-6至t-1）的累计日收益率。具体计算方法是将这段时间内每日的收益率进行复合计算，得到一个总的收益率。
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代表最近前六个月（从t-12至t-7）的累计日收益率。同样，具体计算方法是将这段时间内每日的收益率进行复合计算，得到一个总的收益率。
factor.explanation
动量加速度因子旨在衡量股价动量的变化速度，而非单纯的动量大小。正的动量加速度表示近期动量较过去加速，反之则表示动量减速。在横截面股票池中，高动量加速度的股票可能被认为是具有更强劲上涨趋势或反转趋势的潜力，而低动量加速度的股票则可能意味着趋势的减弱或反转风险。基于此构建多空策略，即买入高动量加速度股票，卖出低动量加速度股票，理论上可以捕捉由于动量效应变化所带来的超额收益。