Factors Directory

Quantitative Trading Factors

এর জন্য অনুসন্ধান ফলাফল "ভিত্তি"

100টি ফলাফল পাওয়া গেছে

CAPM-এর উপর ভিত্তি করে অবশিষ্ট গতিবেগ ফ্যাক্টর

Technical Factors

ফ্যাক্টরটি ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল (CAPM)-এর রিগ্রেশন অবশিষ্টাংশের অবশিষ্ট গতির উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয় এবং এর লক্ষ্য হল কোম্পানির নির্দিষ্ট তথ্যের প্রতি বাজারের কম প্রতিক্রিয়ার কারণে সৃষ্ট মূল্যের ধারাবাহিকতা প্রভাবকে ধরা। এই প্রভাবটি ধরে নেয় যে বিনিয়োগকারীরা সামগ্রিক বাজারের ঘটনার তুলনায় কোম্পানির নির্দিষ্ট তথ্যের প্রতি আরও ধীরে ধীরে প্রতিক্রিয়া জানায়, যার ফলে সময়ের সাথে সাথে তথ্য প্রকাশের দিকে স্টকের দাম চলতে থাকে।

বহু-স্তর গ্রাহক সম্পর্ক ভিত্তিক ভারযুক্ত গতিবেগ ফ্যাক্টর - সরবরাহ শৃঙ্খল নেটওয়ার্কের উপর ভিত্তি করে বহু-স্তর গ্রাহক সম্পর্ক গতিবেগ প্রভাব

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি সরবরাহ শৃঙ্খল নেটওয়ার্ক ডেটা ব্যবহার করে এবং গ্রাফ নেটওয়ার্ক কেন্দ্রিকতার বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে একত্রিত করে একটি বহু-স্তর গ্রাহক সম্পর্ক ভিত্তিক ভারযুক্ত গতিবেগ ফ্যাক্টর তৈরি করে, যার লক্ষ্য গ্রাহকের গ্রাহকদের মধ্যে থাকা গতিবেগের তথ্য ধারণ করা, যার ফলে লক্ষ্য সম্পদের ভবিষ্যতের রিটার্ন আরও সঠিকভাবে অনুমান করা যায়।

কেন্দ্রিকতা ভিত্তিক গ্রাহক গতিবেগ ফ্যাক্টর - একটি একক-স্তর গ্রাহক সম্পর্ক দৃষ্টিকোণ

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি সাপ্লাই চেইন নেটওয়ার্ক কাঠামোর ডেটা ব্যবহার করে এবং গ্রাহক সম্পর্ক গতিবেগের উপর ভিত্তি করে স্টক নির্বাচনের ফ্যাক্টর তৈরি করতে গ্রাফ নেটওয়ার্ক বিশ্লেষণের কেন্দ্রিকতা মেট্রিক্সের সাথে একত্রিত করে। বিক্রয় শেয়ার ওয়েটিংয়ের উপর ভিত্তি করে প্রথাগত গতিবেগ ফ্যাক্টরের তুলনায়, এই ফ্যাক্টরটি ফ্যাক্টরের দৃঢ়তা উন্নত করতে এবং গভীর সরবরাহ চেইন সম্পর্ক ক্যাপচার করার লক্ষ্যে নেটওয়ার্ক কেন্দ্রিকতাকে ওজন হিসাবে ব্যবহার করে।

কার্নেল ঘনত্ব অনুমানের উপর ভিত্তি করে অস্বাভাবিক প্রান্তিক অসামঞ্জস্যতা

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি কার্নেল ঘনত্ব অনুমান পদ্ধতি এবং ফলন বিতরণের একটি অ-প্যারামেট্রিক দৃষ্টিকোণ ব্যবহার করে ফলন বিতরণের প্রান্তিকের অসামঞ্জস্যতা পরিমাণ নির্ধারণ করে। এটি প্রকৃত ফলন বিতরণ এবং প্রতিসম বিতরণের মধ্যে পার্থক্য তুলনা করে চরম ক্ষেত্রে ফলন বিতরণের অসামঞ্জস্য বৈশিষ্ট্যগুলি ধারণ করে এবং ভবিষ্যতের রিটার্নের উপর এই অসামঞ্জস্যতার প্রভাব অনুসন্ধান করে। এই ফ্যাক্টরটি ঐতিহ্যবাহী বক্রতার ধারণার একটি কার্যকর পরিপূরক, যা ফলন বিতরণের প্রান্তিকের অ-ইউনিফর্মিটি আরও সঠিকভাবে বর্ণনা করে, যার ফলে বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের জন্য আরও পরিশীলিত ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ফলন পূর্বাভাসের ভিত্তি প্রদান করে।

মাসিক ভোক্তা সূচক বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি ভোক্তা খাতের তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির মাসিক বিক্রয় সংক্ষিপ্ত করে গণনা করা ভোক্তা সূচকের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তনের হার পরিমাপ করে, যা ভোক্তা চাহিদার বৃদ্ধি বা সংকোচনের প্রবণতা প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি ভোক্তা খাতের সমৃদ্ধির পরিবর্তনগুলি ধারণ করতে পারে এবং কোম্পানির ভবিষ্যতের রাজস্ব প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা অনুমান করতে পারে। বিশেষ করে অ-অপরিহার্য ভোগ্যপণ্য খাতে, এই ফ্যাক্টরের ভবিষ্যদ্বাণী করার ক্ষমতা ছোট ও মাঝারি আকারের বাজার মূলধনের স্টকের ক্ষেত্রে আরও বেশি তাৎপর্যপূর্ণ। সাধারণভাবে, ভোক্তা সূচকের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধি ভবিষ্যতের স্টক রিটার্নের সাথে ইতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত।

একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকে পরিচালন কার্যক্রম থেকে নিট নগদ প্রবাহের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই সূচকটি একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকে কোম্পানির পরিচালন কার্যক্রম থেকে উত্পন্ন নিট নগদ প্রবাহের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন পরিমাপ করে, যা পরিচালন কার্যক্রম থেকে কোম্পানির নগদ অর্জনের ক্ষমতা এবং নগদ প্রবাহের গুণমানের উন্নতি প্রদর্শন করে। সূচকটি যত বেশি, কোম্পানির পরিচালন কার্যক্রম থেকে নগদ অর্জনের ক্ষমতা তত বেশি এবং এর বৃদ্ধি তত ভালো।

একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকে খরচ-লাভ অনুপাতের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকে কোম্পানির খরচ-থেকে-লাভ অনুপাতের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধি পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়, যা কোম্পানির লাভজনকতার স্বল্পমেয়াদী পরিবর্তনশীল প্রবণতাকে প্রতিফলিত করে।

একক ত্রৈমাসিকে পরিচালন লাভের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি গ্রোথ ফ্যাক্টর। এটি সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকের জন্য কোম্পানির পরিচালন লাভের ডেটার উপর ভিত্তি করে এবং কোম্পানির স্বল্পমেয়াদী লাভজনকতার বৃদ্ধি পরিমাপ করতে গত বছরের একই সময়ের তুলনায় এর বৃদ্ধির হার গণনা করে। বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার পরীক্ষা করে, মৌসুমী কারণগুলির প্রভাব দূর করা যেতে পারে যাতে কোম্পানির লাভজনকতার পরিবর্তনের প্রকৃত প্রবণতা আরও সঠিকভাবে প্রতিফলিত হয়। পরিচালন লাভে উচ্চ প্রবৃদ্ধি সাধারণত একটি কোম্পানির ব্যবসার দ্রুত সম্প্রসারণ এবং লাভজনকতার উন্নতি নির্দেশ করে এবং স্টক বিনিয়োগে এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ রেফারেন্স সূচক।

একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকের জন্য লঘুকৃত নিট সম্পদের উপর রিটার্নের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির সবচেয়ে সাম্প্রতিক রিপোর্টিং ত্রৈমাসিকের লঘুকৃত ইক্যুইটির উপর রিটার্ন (TTM) এবং গত বছরের একই ত্রৈমাসিকের লঘুকৃত ইক্যুইটির উপর রিটার্ন (TTM)-এর মধ্যে পার্থক্য পরিমাপ করে, যা ত্রৈমাসিক স্তরে কোম্পানির লাভজনকতার বছর-ভিত্তিক পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি কোনও কোম্পানির লাভজনকতার বৃদ্ধি নির্ধারণ করতে সাহায্য করতে পারে, বিশেষ করে যখন ত্রৈমাসিক কর্মক্ষমতায় ওঠানামা থাকে এবং কোম্পানির অপারেটিং অবস্থার পরিবর্তনশীল প্রবণতাকে আরও সংবেদনশীলভাবে প্রতিফলিত করতে পারে।

কার্যকরী মূলধনের বছর-ভিত্তিক প্রবৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির কার্যকরী মূলধনের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তনের হার পরিমাপ করে, যার লক্ষ্য হল রিপোর্টিং সময়কালে কোম্পানির অপারেটিং সম্পদ এবং অপারেটিং দায়গুলির মধ্যে আপেক্ষিক পরিবর্তনের প্রবণতা এবং কোম্পানির নগদ প্রবাহ এবং মূল্যায়নের উপর এই প্রবণতার সম্ভাব্য প্রভাব প্রতিফলিত করা। **মূল যুক্তি:** * **ইতিবাচক মান:** কার্যকরী মূলধন বৃদ্ধি নির্দেশ করে, যার অর্থ হতে পারে যে কোম্পানি অপারেটিং সম্পদে বেশি অর্থ বিনিয়োগ করেছে (উদাহরণস্বরূপ, ইনভেন্টরি বৃদ্ধি, দীর্ঘতর অ্যাকাউন্টস রিসিভেবল চক্র)। যদিও এটি ব্যবসার প্রসারণকে প্রতিফলিত করতে পারে, তবে এটি নগদ প্রবাহকে কঠিন করে তুলতে পারে, অন্যান্য বিনিয়োগ বা কার্যক্রমের জন্য উপলব্ধ কার্যকরী মূলধন হ্রাস করতে পারে এবং এর ফলে কোম্পানির মূল্যায়নের উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে। * **ঋণাত্মক মান:** কার্যকরী মূলধন হ্রাস নির্দেশ করে, যার অর্থ হতে পারে যে কোম্পানি অপারেটিং সম্পদ হ্রাস করে বা অপারেটিং দায় বৃদ্ধি করে (উদাহরণস্বরূপ, দ্রুত ইনভেন্টরি টার্নওভার, প্রিপেমেন্ট বৃদ্ধি এবং দীর্ঘতর অ্যাকাউন্টস পেয়াবল চক্র) নগদ প্রবাহ মুক্ত করে। এটি কোম্পানির তারল্য উন্নত করতে পারে এবং উপলব্ধ তহবিল বৃদ্ধি করতে পারে, যার ফলে কোম্পানির মূল্যায়নের উপর ইতিবাচক প্রভাব পড়ে। **গুরুত্বপূর্ণ টিপস:** এই ফ্যাক্টরটি শিল্পের বৈশিষ্ট্য এবং কোম্পানির নির্দিষ্ট পরিস্থিতির সাথে মিলিয়ে বিশ্লেষণ করা প্রয়োজন। উদাহরণস্বরূপ, উচ্চ-প্রবৃদ্ধি শিল্পে কোম্পানিগুলিকে ব্যবসার প্রসারণ সমর্থন করার জন্য উচ্চ কার্যকরী মূলধন বিনিয়োগের প্রয়োজন হতে পারে; যেখানে পরিপক্ক শিল্পের কোম্পানিগুলি কার্যকরী মূলধনের পরিশীলিত ব্যবস্থাপনার দিকে বেশি মনোযোগ দিতে পারে।

অগ্রিম অর্থ প্রদানের বিচ্যুতি (ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে)

Fundamental factors

অগ্রিম অর্থ প্রদানের বিচ্যুতি (ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে) কোম্পানির বর্তমান অগ্রিম অর্থ প্রদানের স্বাভাবিক বৃদ্ধির স্তর থেকে বিচ্যুতির পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই সূচকটি সরবরাহ শৃঙ্খলে কোম্পানির দর কষাকষির ক্ষমতা এবং সম্ভাব্য আয় ব্যবস্থাপনার আচরণকে প্রতিফলিত করতে পারে। অগ্রিম অর্থ প্রদানের একটি উচ্চ বিচ্যুতি ইঙ্গিত দিতে পারে যে কোম্পানির পণ্যগুলির চাহিদা বেশি বা কোম্পানির মুনাফা মসৃণ করার জন্য রাজস্ব স্বীকৃতিতে বিলম্ব করার প্রেরণা রয়েছে। অতএব, কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য এবং আয়ের গুণমান আরও সম্পূর্ণরূপে মূল্যায়ন করার জন্য এই সূচকটি অন্যান্য আর্থিক সূচকের সাথে একত্রে ব্যবহার করা দরকার।

একক ত্রৈমাসিকে নীট মুনাফা মার্জিনের বছর-ভিত্তিক প্রবৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি গত বছরের একই সময়ের একক-ত্রৈমাসিক নীট মুনাফা মার্জিনের তুলনায় সাম্প্রতিক প্রতিবেদনের সময়ের কোম্পানির একক-ত্রৈমাসিক নীট মুনাফা মার্জিনের প্রবৃদ্ধির হার পরিমাপ করে এবং কোম্পানির লাভজনকতার স্বল্পমেয়াদী প্রবণতা এবং প্রবৃদ্ধি মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়। একক-ত্রৈমাসিক নীট মুনাফা মার্জিনের উচ্চতর বছর-ভিত্তিক প্রবৃদ্ধির হার সাধারণত নির্দেশ করে যে স্বল্প মেয়াদে কোম্পানির লাভজনকতা উন্নত হয়েছে।

একটি নির্দিষ্ট প্রান্তিকের জন্য মোট মুনাফা মার্জিনের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি কর্পোরেট লাভজনকতার বৃদ্ধি পরিমাপ করার একটি সূচক। এটি গ্রোথ ফ্যাক্টরের অন্তর্গত এবং একক-ত্রৈমাসিক আর্থিক ডেটার উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়। এটি গত বছরের একই সময়ের তুলনায় একটি নির্দিষ্ট রিপোর্টিং সময়ের মধ্যে কোম্পানির মোট মুনাফা মার্জিনের পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে এবং কোম্পানির মূল লাভজনকতার পরিবর্তনের প্রবণতা প্রকাশ করার লক্ষ্য রাখে। পরিমাণগত বিনিয়োগে, গ্রোথ ফ্যাক্টরগুলি প্রায়শই উচ্চ বৃদ্ধির সম্ভাবনাযুক্ত কোম্পানিগুলিকে চিহ্নিত করতে ব্যবহৃত হয়। ত্রৈমাসিক-ভিত্তিক পরিবর্তনের হারের তুলনায়, ত্রৈমাসিক বছর-ভিত্তিক পরিবর্তনের হার মৌসুমী কারণগুলির প্রভাবকে আরও ভালোভাবে বাদ দিতে পারে, তাই কোম্পানির কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণ এবং পূর্বাভাসের সময় এর একটি উচ্চতর রেফারেন্স মান রয়েছে। পরম বৃদ্ধির তুলনায়, বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হারের শক্তিশালী তুলনামূলকতা রয়েছে এবং কোম্পানির লাভজনকতা বৃদ্ধির আপেক্ষিক স্তরকে আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। মোট মুনাফা মার্জিন কর্পোরেট লাভজনকতা পরিমাপ করার একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। হিসাবের সূত্র হল: (পরিচালন আয় - পরিচালন খরচ) / পরিচালন আয়। মোট মুনাফা মার্জিনের পরিবর্তন সরাসরি কোম্পানির পণ্য বা পরিষেবার লাভজনকতার পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে। এই সূচকের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন কোম্পানির অপারেটিং দক্ষতা এবং খরচ নিয়ন্ত্রণে উন্নতি বা অবনতি সনাক্ত করতে সাহায্য করে।

গ্রাহক-ভারিত মোমেন্টাম ফ্যাক্টর - বিক্রয় অংশের উপর ভিত্তি করে

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি সাপ্লাই চেইনে আপস্ট্রিম এবং ডাউনস্ট্রিম সম্পর্ক ব্যবহার করে, গ্রাহকের শেয়ারের মোমেন্টামের একটি ভারিত গড় তাদের বিক্রয় অংশের উপর ভিত্তি করে নিয়ে সরবরাহকারীদের জন্য একটি গ্রাহক-ভারিত মোমেন্টাম ফ্যাক্টর তৈরি করে, যার লক্ষ্য হল সরবরাহকারীর শেয়ারের মূল্যের উপর গ্রাহকের শেয়ারের মূল্যের মোমেন্টামের প্রভাবকে ধরা।

শেয়ার প্রতি নীট সম্পদ মূল্যের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার

Growth Factors

এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির প্রবৃদ্ধি পরিমাপের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এটি শেয়ার প্রতি নীট সম্পদের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার গণনা করে গত এক বছরে কোম্পানির নীট সম্পদের বৃদ্ধি প্রতিফলিত করে। একটি উচ্চ বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার সাধারণত কোম্পানির লাভজনকতা এবং মূল্য তৈরির সক্ষমতা বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয় এবং এটি কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ রেফারেন্স।

ত্রৈমাসিক বছর-ভিত্তিক বিক্রয় রাজস্ব বৃদ্ধির হার

Growth Factors

ত্রৈমাসিক বছর-ভিত্তিক বিক্রয় রাজস্ব বৃদ্ধির হার একটি কোম্পানির স্বল্প-মেয়াদী রাজস্ব বৃদ্ধির ক্ষমতা পরিমাপ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক এবং এটি প্রবৃদ্ধি কারণগুলির বিভাগের অন্তর্ভুক্ত। এই সূচকটি বর্তমান ত্রৈমাসিকের বিক্রয় রাজস্ব এবং গত বছরের একই সময়ের মধ্যে পার্থক্য তুলনা করে কোম্পানির রাজস্ব স্কেলের সম্প্রসারণের গতি এবং অপারেটিং অবস্থার স্বল্প-মেয়াদী পরিবর্তনগুলিকে প্রতিফলিত করে। এটি কোম্পানির স্বল্প-মেয়াদী প্রবৃদ্ধির গতি এবং সম্ভাব্য প্রবৃদ্ধি পরিবর্তনের বিন্দুগুলি ক্যাপচার করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এই সূচকটি চক্রীয় শিল্প এবং যে শিল্পগুলি মৌসুমী কারণগুলির দ্বারা উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত হয় তাদের জন্য একটি শক্তিশালী রেফারেন্স মান রয়েছে।

পিতা-মাতা কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য দায়ী নেট মুনাফার বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত বছরের একই সময়ের তুলনায় চলতি রিপোর্টিং সময়কালে তালিকাভুক্ত কোম্পানির মূল কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য দায়ী নেট মুনাফার বৃদ্ধির হার পরিমাপ করে। এটি একটি কোম্পানির লাভজনকতা এবং প্রবৃদ্ধি মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

ত্রুটি সংশোধন মডেলের উপর ভিত্তি করে মূল্যায়ন বিচ্যুতি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি পৃথক স্টকের মূল্যায়ন স্তরের স্বল্প-মেয়াদী বিচ্যুতিকে তাদের দীর্ঘমেয়াদী ভারসাম্য প্রবণতা থেকে চিহ্নিত করতে ত্রুটি সংশোধন মডেল (ECM) ব্যবহার করে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল গড়ের দিকে মূল্যায়ন রিগ্রেশনের সুযোগটি ধরা। ফ্যাক্টরের পরম মান যত বেশি, বর্তমান মূল্যায়নের দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা থেকে বিচ্যুতির মাত্রা তত বেশি, সম্ভাব্য মূল্যায়ন রিগ্রেশন স্থান তত বেশি এবং বিনিয়োগের মান বেশি থাকতে পারে। একটি ইতিবাচক ফ্যাক্টর মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্যায়ন কম করা হয়েছে এবং একটি নেতিবাচক ফ্যাক্টর মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্যায়ন বেশি করা হয়েছে।

ফামা-ফ্রেঞ্চ ত্রিমাত্রিক মডেলের উপর ভিত্তি করে অবশিষ্ট গতিবেগ

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানি-নির্দিষ্ট তথ্যের দ্বারা চালিত স্টক মূল্যের গতিবেগ প্রভাবকে ধারণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। প্রথমে, গত ৩৬ মাসের (T-36 থেকে T-1) রিটার্ন ডেটা ব্যবহার করে ফামা-ফ্রেঞ্চ ত্রিমাত্রিক মডেল তৈরি করা হয় এবং অবশিষ্ট ক্রম পাওয়ার জন্য রিগ্রেশন করা হয়, যা বাজার, আকার এবং ভ্যালু ফ্যাক্টরগুলির প্রভাবের বাইরে কোম্পানি-নির্দিষ্ট তথ্যের দ্বারা চালিত রিটার্নগুলিকে উপস্থাপন করে। তারপরে, T-12 থেকে T-2 পর্যন্ত ১১ মাসের অবশিষ্ট অংশগুলি ব্যবহার করে প্রমিত অবশিষ্ট গতিবেগ গণনা করা হয়। এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানি-নির্দিষ্ট তথ্যের প্রতি বিনিয়োগকারীদের কম প্রতিক্রিয়ার কারণে সৃষ্ট ক্রমাগত রিটার্ন পার্থক্যগুলি কাজে লাগানোর চেষ্টা করে।

বিস্তার প্রান্তসীমার উপর ভিত্তি করে কম অস্থিরতাযুক্ত গতি সঞ্চয়

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি বাজারের কম অস্থিরতার সময়কালে থাকা গতির প্রভাবটিকে ধারণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। অতীতের 160টি ট্রেডিং দিনকে লুকব্যাক উইন্ডো হিসাবে নিয়ে, সর্বনিম্ন দৈনিক বিস্তার (দিনের সর্বোচ্চ এবং সর্বনিম্ন দামের মধ্যে পার্থক্য দিনের ক্লোজিং প্রাইসের শতাংশ হিসাবে ভাগ করে) সহ A% ট্রেডিং দিনগুলি নির্বাচন করুন। এই কম-বিস্তারের ট্রেডিং দিনগুলির দৈনিক রিটার্নগুলি ফ্যাক্টর মান পাওয়ার জন্য সংগ্রহ করা হয়। প্যারামিটার A% মোট ট্রেডিং দিনগুলির তুলনায় কম-বিস্তারের ট্রেডিং দিনগুলির অনুপাতকে উপস্থাপন করে এবং এর মান পরিসীমা [50%, 70%]-এর মধ্যে থাকে, যা "কম অস্থিরতা"-এর আমাদের সংজ্ঞার বিস্তৃতিকে প্রতিফলিত করে।

ইকুইটির উপর রিটার্নের গতি - নেট অ্যাসেটের বছর-ভিত্তিক প্রবৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি নেট অ্যাসেটের প্রবৃদ্ধির সাপেক্ষে একটি কোম্পানির ইক্যুইটির উপর রিটার্নের প্রবৃদ্ধির আপেক্ষিক শক্তি পরিমাপ করে এবং একটি কোম্পানির মুনাফার অভ্যন্তরীণ প্রবৃদ্ধির অতিরিক্ততা ক্যাপচার করতে ব্যবহৃত হয়। স্কেল প্রভাব বাদ দিয়ে, এটি একটি কোম্পানির অপারেটিং দক্ষতার উন্নতি এবং ভ্যালু তৈরির ক্ষমতা আরও নির্ভুলভাবে প্রতিফলিত করতে পারে।

একটি একক প্রান্তিকের জন্য পরিচালন মুনাফা মার্জিনের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন

Fundamental factors

একটি কোম্পানির স্বল্প-মেয়াদী লাভজনকতা এবং পরিচালন দক্ষতার পরিবর্তনশীল প্রবণতা পরিমাপ করে, যা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় প্রতিবেদনকালে কোম্পানির পরিচালন মুনাফা মার্জিনের বৃদ্ধি বা হ্রাস প্রতিফলিত করে।

একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকে মোট পরিচালন ব্যয়ের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই সূচকটি গত বছরের একই সময়ের তুলনায় একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকে কোম্পানির মোট পরিচালন ব্যয়ের বৃদ্ধির হার পরিমাপ করে, যা কোম্পানির ব্যয় নিয়ন্ত্রণ এবং পরিধি প্রসারণের সম্মিলিত প্রভাবকে প্রতিফলিত করে। একটি ইতিবাচক মান ব্যয়ের বৃদ্ধি নির্দেশ করে, যেখানে একটি ঋণাত্মক মান ব্যয়ের হ্রাস নির্দেশ করে।

একটি একক ত্রৈমাসিকে বিক্রয় ব্যয়ের হারের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তনের হার

Fundamental factors

এই সূচকটি গত বছরের একই সময়ের বিক্রয় ব্যয়ের হারের তুলনায় সাম্প্রতিক রিপোর্টিং সময়ের কোম্পানির বিক্রয় ব্যয়ের হারের পরিবর্তন পরিমাপ করে, যা স্বল্প মেয়াদে কোম্পানির ব্যয় নিয়ন্ত্রণ এবং কর্মদক্ষতার পরিবর্তনশীল প্রবণতা প্রতিফলিত করে।

প্যারেন্ট কোম্পানির ইক্যুইটির ত্রৈমাসিক-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি পূর্ববর্তী রিপোর্টিং সময়ের তুলনায় রিপোর্টিং সময়ের মধ্যে প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য দায়ী কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির বৃদ্ধির হার পরিমাপ করে। এটি কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির স্বল্পমেয়াদী বৃদ্ধির হার এবং এর ব্যবসায়িক প্রসারণ ক্ষমতা প্রতিফলিত করে। এটি কোম্পানির স্বল্পমেয়াদী বৃদ্ধির সম্ভাবনা পরিমাপের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

র‍্যাঙ্কিং-ভিত্তিক মোমেন্টাম ফ্যাক্টর

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি স্টকের দৈনিক রিটার্ন র‍্যাঙ্ক এবং স্ট্যান্ডার্ডাইজ করে একটি মোমেন্টাম কৌশল তৈরি করে। ঐতিহ্যবাহী মোমেন্টাম ফ্যাক্টরের তুলনায়, এই পদ্ধতিটি পরম রিটার্নের পরিবর্তে র‍্যাঙ্কিং ব্যবহার করে, যার লক্ষ্য হলো আউটলায়ার এবং চরম মূল্যের ওঠানামার প্রভাব কমিয়ে ফ্যাক্টরের দৃঢ়তা উন্নত করা।

একটি ত্রৈমাসিকে নিট লাভের বছর-ভিত্তিক প্রবৃদ্ধির হার

Growth Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত বছরের একই সময়ের নিট লাভের তুলনায় সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকে কোম্পানির নিট লাভের প্রবৃদ্ধির হার পরিমাপ করে। এটি কোম্পানির স্বল্প-মেয়াদী লাভজনকতার প্রবৃদ্ধির স্তর এবং এর অপারেটিং অবস্থার উন্নতির মাত্রা প্রতিফলিত করে। এটি কোম্পানির স্বল্প-মেয়াদী প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

একটি একক ত্রৈমাসিকে মোট সম্পদের নিট মুনাফা মার্জিনের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন

Growth Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত বছরের একই সময়ের তুলনায় চলতি ত্রৈমাসিকের কোম্পানির নেট সম্পদ হারের পরিবর্তন পরিমাপ করে, যা কোম্পানির লাভজনকতার স্বল্পমেয়াদী প্রবণতা প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি কোম্পানির পরিচালন দক্ষতা, খরচ নিয়ন্ত্রণ, সম্পদ ব্যবহার ইত্যাদির পরিবর্তন নির্ধারণ করতে সাহায্য করতে পারে।

বিনিয়োগিত মূলধনের উপর রিটার্নের ত্রৈমাসিক-ভিত্তিক পরিবর্তন

Quality Factor

এই ফ্যাক্টরটি পরপর রিপোর্টিং সময়কালের মধ্যে একটি কোম্পানির বিনিয়োগিত মূলধনের উপর রিটার্নের (ROIC) পরিবর্তন পরিমাপ করে, বিশেষ করে সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকের ROIC এবং পূর্ববর্তী বছরের একই ত্রৈমাসিকের ROIC-এর মধ্যে পার্থক্য। এই সূচকটি বিনিয়োগিত মূলধনের উপর রিটার্ন তৈরিতে কোম্পানির দক্ষতার স্বল্প-মেয়াদী প্রবণতাকে প্রতিফলিত করে এবং কর্পোরেট কার্যক্রমের গুণমান এবং প্রবৃদ্ধি পরিমাপের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

আপেক্ষিক শক্তি সূচক (RSI)

Technical Factors

আপেক্ষিক শক্তি সূচক (RSI) হল একটি গতি-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত সূচক যা কোনও সম্পদের দামের পরিবর্তনের গতি এবং মাত্রা মূল্যায়ন করে এটি অতিরিক্ত কেনা হয়েছে নাকি অতিরিক্ত বিক্রি করা হয়েছে তা নির্ধারণ করে। RSI একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে দাম বৃদ্ধির গড় মাত্রার সাথে দাম হ্রাসের গড় মাত্রার তুলনা করে দামের গতিবিধির শক্তি পরিমাপ করে। এটি ব্যবসায়ীদের সম্ভাব্য মূল্য বিপরীত পয়েন্ট সনাক্ত করতে সাহায্য করে।

২০-দিনের রেঞ্জ রিটার্ন মোমেন্টাম/রিভার্সাল ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত ২০ কার্যদিবসে স্টকগুলির দামের পরিবর্তন পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং এটিকে স্টকগুলির মোমেন্টাম প্রভাব বা রিভার্সাল প্রভাব নির্ধারণের ভিত্তি হিসাবে ব্যবহার করা হয়। মোমেন্টাম প্রভাব মনে করে যে স্টকগুলি অতীতে শক্তিশালী পারফর্ম করেছে তারা স্বল্পমেয়াদে শক্তিশালী হতে থাকবে এবং এর বিপরীতও সত্য; অন্যদিকে, রিভার্সাল প্রভাব বিশ্বাস করে যে স্টকগুলি অতীতে দুর্বল পারফর্ম করেছে তারা পুনরুদ্ধার করতে পারে এবং যে স্টকগুলি শক্তিশালী পারফর্ম করেছে তারা সংশোধন অনুভব করতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি ২০ দিনের রেঞ্জ রিটার্ন পর্যবেক্ষণ করে এই দুটি সম্ভাব্য বাজারের আচরণকে ধরে।

অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV)

Technical Factors

অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV) একটি টেকনিক্যাল সূচক যা ভলিউমের গতি পরিমাপ করে। এটি বাজারের তহবিলের দিকনির্দেশ এবং সম্ভাব্য প্রবণতার শক্তি প্রতিফলিত করতে দাম পরিবর্তনের দিকের উপর ভিত্তি করে ভলিউম যোগ বা বিয়োগ করে। OBV সূচকের মূল ধারণা হল ভলিউম দাম পরিবর্তনের অগ্রদূত এবং কার্যকর দাম পরিবর্তনের সাথে ভলিউম অবশ্যই থাকতে হবে। OBV-এর পরিবর্তনশীল প্রবণতা বিশ্লেষণ করে, বর্তমান স্টক মূল্যের প্রবণতার নির্ভরযোগ্যতা যাচাই করা যেতে পারে এবং সম্ভাব্য বিপরীত সংকেত সনাক্ত করা যেতে পারে। শুধুমাত্র ভলিউম পর্যবেক্ষণ করার তুলনায়, OBV ভলিউমের ক্রমবর্ধমান প্রভাব আরও স্পষ্টভাবে দেখাতে পারে।

সংবাদ সহ-সংঘটন মনোযোগের অতিপ্রবাহ

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি নিউজ রিপোর্টে স্টকগুলির সহ-উপস্থিতির ফ্রিকোয়েন্সি এবং তাদের পরিবর্তনগুলি পরিমাপ করে, যা বিভিন্ন স্টকের মধ্যে বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ স্থানান্তরের প্রভাব প্রতিফলিত করে। যখন একই নিউজে একাধিক স্টকের উল্লেখ করা হয়, তখন একটি একক স্টকের প্রতি বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ অন্যান্য সম্পর্কিত স্টকের দিকে যেতে পারে, যার ফলে সমস্ত উল্লিখিত স্টকের সামগ্রিক মনোযোগ বৃদ্ধি পায়। সংবাদ নেটওয়ার্কের উপর ভিত্তি করে মনোযোগের এই বিস্তারের ঘটনাটি স্বল্প বিক্রয়ের সীমাবদ্ধতা সহ বাজারে ভাল খবরের অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়ার দিকে নিয়ে যেতে পারে, যার ফলে স্টকের দাম বাড়তে পারে, তবে এটি স্টকের অতিরিক্ত মূল্যায়নের দিকেও নিয়ে যেতে পারে এবং ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা হ্রাসের ইঙ্গিত দিতে পারে। অতএব, এই ফ্যাক্টরটি বাজারের মনোভাব এবং সম্ভাব্য মূল্য নির্ধারণের পক্ষপাতিত্ব সনাক্ত করার জন্য একটি সূচক হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে।

মূল্য ভলিউম প্রবণতা (PVT)

Technical Factors

মূল্য ভলিউম প্রবণতা (PVT) নির্দেশক হল একটি গতি-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত নির্দেশক যা মূল্যের গতি এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক পরিমাপ করে এবং বাজারের মূলধন প্রবাহ এবং সম্ভাব্য মূল্যের প্রবণতা বিপরীতমুখীতা সনাক্ত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। ব্যালেন্স নির্দেশকের ভলিউমের (OBV) অনুরূপ, PVT মূল্যের গতির দিক প্রতিফলিত করতে ভলিউম জমা করে। যাইহোক, PVT-এর মূল পার্থক্য হল যে এটি কেবল দাম বাড়ছে না কমছে তার উপর ভিত্তি করে ভলিউম জমা করার পরিবর্তে ভলিউমকে ওজন করতে মূল্যের গতির মাত্রা ব্যবহার করে। অতএব, PVT ভলিউম সঞ্চয়ের উপর মূল্যের পরিবর্তনের গতিশীল প্রভাবকে আরও বেশি করে প্রতিফলিত করতে সক্ষম এবং এইভাবে OBV-এর চেয়ে আরও সঠিক সংকেত প্রদান করতে পারে।

মুভমেন্ট ভ্যালুর সহজতা (EMV)

Technical Factors

EMV (সহজ মোমেন্টাম অস্থিরতা) হল একটি মোমেন্টাম-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত নির্দেশক যা দামের পরিবর্তনের দক্ষতা পরিমাপ করে। এটি বাজারের গতির শক্তি মূল্যায়ন করতে দামের ওঠানামা এবং ট্রেডিং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ককে একত্রিত করে। EMV একটি নির্দিষ্ট ট্রেডিং ভলিউমের অধীনে দামের গতিবিধি কতটা সহজ তা পর্যবেক্ষণ করে স্টক মূল্যের সম্ভাব্য প্রবণতা এবং সম্ভাব্য মোড় ঘোরার পয়েন্ট নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। একটি ইতিবাচক EMV নির্দেশ করে যে বর্তমান ট্রেডিং ভলিউমের অধীনে দাম বাড়ার সম্ভাবনা রয়েছে, যেখানে একটি নেতিবাচক EMV নির্দেশ করে যে বর্তমান ট্রেডিং ভলিউমের অধীনে দাম কমার সম্ভাবনা রয়েছে।

চায়কিন মানি ফ্লো

Technical Factors

চায়কিন মানি ফ্লো (সিএমএফ) সূচক হল একটি ভলিউম-মূল্য সূচক যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে মূলধন অন্তঃপ্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহের শক্তি পরিমাপ করে। এর মূল যুক্তি হল ভলিউম এবং দামের সমাপ্তি অবস্থানের মধ্যে সম্পর্কের ভিত্তিতে বাজারের শক্তি বা দুর্বলতা বিচার করা। সূচকটি অনুমান করে যে একটি শক্তিশালী বাজারে (ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা), সমাপ্তি মূল্য সাধারণত দিনের দামের সীমার উপরের অর্ধেকের দিকে বেশি থাকে, যা ট্রেডিং ভলিউম বৃদ্ধির সাথে থাকে; যেখানে একটি দুর্বল বাজারে (নিম্নমুখী প্রবণতা), সমাপ্তি মূল্য দিনের দামের সীমার নিচের অর্ধেকের দিকে থাকে, যা ট্রেডিং ভলিউম বৃদ্ধির সাথে থাকে। অতএব, সিএমএফ ভলিউম এবং দামের মধ্যে সম্পর্কের মাধ্যমে তহবিলের অন্তঃপ্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহকে প্রতিফলিত করে। একটি ইতিবাচক মান নির্দেশ করে যে তহবিলের অন্তঃপ্রবাহ শক্তিশালী এবং বাজার শক্তিশালী; একটি নেতিবাচক মান নির্দেশ করে যে তহবিলের বহিঃপ্রবাহ শক্তিশালী এবং বাজার দুর্বল।

মনস্তাত্ত্বিক রেখা

Technical Factors

মনস্তাত্ত্বিক রেখা (PSY) হল বাজারের অনুভূতি পরিমাপ করার একটি প্রযুক্তিগত সূচক। এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে স্টকের দাম বৃদ্ধির দিনগুলির অনুপাত গণনা করে দীর্ঘ এবং স্বল্প পক্ষের মধ্যে ক্ষমতার ভারসাম্যে মনস্তাত্ত্বিক পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে। PSY সূচকটি বিনিয়োগকারীদের দাম বৃদ্ধি বা হ্রাসের মনস্তাত্ত্বিক প্রত্যাশাগুলিকে জনপ্রিয়তা সূচক গঠনের জন্য সংখ্যাসূচক মানগুলিতে রূপান্তরিত করে। এর সারমর্ম হল বাজারের অংশগ্রহণকারীদের অনুভূতির উপর ভিত্তি করে একটি গতি বিপরীত সূচক। এটি প্রায়শই বাজারের অতি ক্রয় এবং অতিবিক্রিত অবস্থা এবং সম্ভাব্য প্রবণতা পরিবর্তনের পয়েন্টগুলি বিচার করতে ব্যবহৃত হয়। যখন সূচকের মান অত্যন্ত কম থাকে, তখন এর অর্থ হল বাজার অতিবিক্রিত অবস্থায় থাকতে পারে এবং দাম বাড়ার সুযোগ রয়েছে; যখন সূচকের মান অত্যন্ত বেশি থাকে, তখন এটি অতি-ক্রয়কৃত অবস্থায় থাকতে পারে এবং দাম কমার ঝুঁকি থাকে। এটি লক্ষণীয় যে যখন বাজার ব্যাপকভাবে ওঠানামা করে, তখন PSY সূচকটি প্রায়শই 25 থেকে 75 এর সীমা অতিক্রম করতে পারে এবং অবৈধ সংকেত পাঠাতে পারে। এই সময়ে, ব্যাপক বিচারের জন্য অন্যান্য সূচকগুলির সাথে একত্রিত করা উচিত।

প্রযুক্তি-সম্পর্কিত গতি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি প্রতিটি কোম্পানির পেটেন্ট বিতরণের সাদৃশ্যের উপর ভিত্তি করে কোম্পানিগুলির মধ্যে প্রযুক্তিগত সম্পর্ক তৈরি করে এবং এটিকে লক্ষ্য কোম্পানির সাথে প্রযুক্তিগত সম্পর্কযুক্ত অন্যান্য কোম্পানির রিটার্নের ভারিত গড় করার জন্য একটি ওজন হিসাবে ব্যবহার করে, এর মাধ্যমে প্রযুক্তিগত মাত্রায় লক্ষ্য কোম্পানির গতির প্রভাব পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানিগুলির মধ্যে প্রযুক্তিগত স্পিলওভার প্রভাবের কারণে সম্ভাব্য রিটার্ন পূর্বাভাসের ক্ষমতা ধারণ করে।

ভলিউম অনুপাত (ভিআর)

Technical Factors

ভলিউম আপেক্ষিক শক্তি সূচক (ভিআর) একটি মধ্য-মেয়াদী প্রযুক্তিগত সূচক যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে স্টক মূল্য বৃদ্ধির সময়কালের মোট ভলিউমের সাথে স্টক মূল্য হ্রাসের সময়কালের মোট ভলিউমের অনুপাত বিশ্লেষণ করে বাজারের ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের আপেক্ষিক শক্তি মূল্যায়ন করে। এর মূল ধারণাটি "ভলিউম এবং দামের সিঙ্ক্রোনাইজেশন" এবং "দামের আগে ভলিউম" নীতির উপর ভিত্তি করে তৈরি। অর্থাৎ, ভলিউমের পরিবর্তন সাধারণত দামের পরিবর্তনের দিকে পরিচালিত করে, তাই ভলিউমের পরিবর্তনগুলি দামের প্রবণতার সম্ভাব্য প্রবণতা এবং বাঁকগুলি বিচার করতে সহায়ক হতে পারে। এই সূচকটি মূলত পৃথক স্টক বিশ্লেষণের জন্য ব্যবহৃত হয়, বিশেষ করে স্টকের দামের অতিরিক্ত কেনা এবং অতিরিক্ত বিক্রি হওয়া অবস্থা বিচার করার জন্য।

সক্রিয় লেনদেন ভলিউম নেট অনুপাত

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি দৈনিক ভিত্তিতে যথাক্রমে বৃহৎ, মাঝারি এবং ছোট অর্ডারের সক্রিয় লেনদেন ভলিউমের নেট অনুপাত গণনা করে এবং বাজারে বিভিন্ন আকারের ব্যবসায়ীদের সক্রিয় ক্রয় এবং বিক্রয় করার ইচ্ছাকে পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়।

বুলিশ/বেয়ারিশ অনুপাত

Technical Factors

বোলিঙ্গার বাই-সেল উইলিংনেস রেশিও (বিআর) একটি প্রযুক্তিগত সূচক যা বাজারের শক্তি পরিমাপ করে। এটি আগের দিনের বন্ধ দামের উপর ভিত্তি করে তৈরি এবং দিনের সর্বোচ্চ এবং সর্বনিম্ন দামের আপেক্ষিক অবস্থানগুলির সাথে আগের দিনের বন্ধ দামের তুলনা করে বাজারের অংশগ্রহণকারীদের কেনা এবং বেচার উদ্দেশ্য প্রতিফলিত করে। বিআর সূচক প্রায়শই এআর সূচকের সাথে একত্রে ব্যবহার করা হয় বাজারের প্রবণতা এবং সম্ভাব্য ট্রেডিং সুযোগগুলি আরও সঠিকভাবে নির্ধারণ করতে।

মানি ফ্লো ইনডেক্স (MFI)

Technical Factors

মানি ফ্লো ইনডেক্স (MFI) একটি গতি-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত সূচক যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোনো সম্পদে তহবিলের অন্তঃপ্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ পরিমাপ করতে মূল্য এবং ভলিউম উভয় বিষয়কে একত্রিত করে। MFI টিপিক্যাল প্রাইস (TP) এবং ভলিউম (VOL) এর গুণফল গণনা করে মানি ফ্লো তৈরি করে এবং যখন দাম বাড়ে এবং কমে তখন মানি ফ্লো-এর উপর ভিত্তি করে বাজারের অতি-ক্রয় এবং অতি-বিক্রয়ের অবস্থা নির্ধারণ করে। শুধুমাত্র দাম বিবেচনা করে এমন রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডেক্স (RSI)-এর সাথে তুলনা করলে, MFI বাজারের মনোভাব এবং মানি ফ্লো সম্পর্কে আরও ব্যাপক ধারণা দিতে পারে, যার মাধ্যমে সম্ভাব্য বিপরীত সংকেতগুলি আরও কার্যকরভাবে সনাক্ত করা যেতে পারে।

দ্বিতীয়-ক্রমের ভরবেগ ত্বরণ

Technical Factors

দ্বিতীয়-ক্রমের ভরবেগ ত্বরণ ফ্যাক্টর স্টকের মূল্যের পরিবর্তনের গতির হারের পরিমাপ করে, অর্থাৎ মূল্যের ভরবেগের ত্বরণ। এই ফ্যাক্টরটি স্টকের মূল্য প্রবণতার ত্বরণ বা মন্দনকে ধারণ করে এবং স্টকের ভবিষ্যতের প্রবণতা সম্পর্কে বাজারের প্রত্যাশার পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে। বিশেষ করে, যখন স্টকের মূল্য একটি ত্বরান্বিত বৃদ্ধি বা পতন দেখায়, তখন তারা বেশি বিনিয়োগকারীদের দৃষ্টি আকর্ষণ করে এবং বাজারের অনুভূতির অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়ার দিকে নিয়ে যেতে পারে, যার ফলে ঐতিহ্যবাহী ভরবেগ ফ্যাক্টরগুলির চেয়ে বেশি রিটার্ন হতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি ঐতিহাসিক মূল্য প্রবণতার প্যাটার্নের বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে এবং এটি কারিগরি বিশ্লেষণের অন্তর্গত।

জিয়াকিং ভোলাটিলিটি ডিসপারশন ইন্ডিকেটর

Technical Factors

একটি সূচক যা শেয়ারের দামের অস্থিরতা পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়, যা বাজারের অনুভূতির পরিবর্তনগুলি ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। সূচকটি দামের ওঠানামার উপর ভিত্তি করে তৈরি এবং স্বল্প-মেয়াদী অস্থিরতার ত্বরণ (যা বাজারের নীচে নির্দেশ করতে পারে) এবং দীর্ঘমেয়াদী অস্থিরতার ধীর হ্রাস (যা বাজারের শীর্ষ নির্দেশ করতে পারে) সনাক্ত করতে মসৃণতা ব্যবহার করে, যার মাধ্যমে ভবিষ্যতের স্টক প্রবণতা পূর্বাভাস দিতে সহায়তা করে।

অসম প্রতিঘাত জনিত দামের তীক্ষ্ণতা

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্বল্প-মেয়াদী লেনদেনে ক্রয় ও বিক্রয় ধাক্কার প্রতি স্টকের দামের প্রতিক্রিয়ার অসামঞ্জস্যতা পরিমাপ করে। বিশেষভাবে, আমরা স্টকের দৈনিক ৫ মিনিটের K-লাইন ডেটা ব্যবহার করি, লেনদেনের পরিমাণকে ওজন হিসাবে ব্যবহার করি, ওয়েটেড লিস্ট স্কয়ার রিগ্রেশন করি এবং রিগ্রেশন সহগের উপর ভিত্তি করে দামের ধাক্কার তীক্ষ্ণতা গণনা করি।

আপেক্ষিক শক্তি সেন্টিমেন্ট সূচক (AR)

Technical Factors

আপেক্ষিক শক্তি এবং দুর্বলতা সেন্টিমেন্ট সূচক (AR) একটি প্রযুক্তিগত সূচক যা বাজারের দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত দিকের মধ্যে ক্ষমতার তুলনা পরিমাপ করে। এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে শেয়ারের দামের ওঠানামার পরিসর বিশ্লেষণ করে বাজারে ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের আপেক্ষিক শক্তি এবং সেন্টিমেন্টকে প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি দৈনিক খোলার দামের উপর ভিত্তি করে তৈরি, এবং সময়কালের মধ্যে সর্বোচ্চ দাম এবং খোলার দামের মধ্যে পার্থক্যের যোগফল, সেইসাথে খোলার দাম এবং সর্বনিম্ন দামের মধ্যে পার্থক্যের যোগফল গণনা করে, যার মাধ্যমে বাজারের সেন্টিমেন্টের পক্ষপাত প্রকাশ করে। AR সূচক অতিরিক্ত কেনা এবং অতিরিক্ত বিক্রি হওয়ার অঞ্চল, সেইসাথে সম্ভাব্য বিপরীতমুখী হওয়ার সুযোগ নির্ধারণে সাহায্য করতে পারে।

ক্লিঙ্গার ভলিউম অসিলেটর (KVO)

Technical Factors

ক্লিঙ্গার ভলিউম অসিলেটর (KVO) হল একটি ভলিউম-ভিত্তিক মোমেন্টাম নির্দেশক যা কোনো স্টক বা আর্থিক সম্পদের জন্য অর্থ প্রবাহ এবং সম্ভাব্য মূল্য প্রবণতা সনাক্ত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘ-মেয়াদী ভলিউম মোমেন্টামের মধ্যে পার্থক্য পরিমাপ করে, KVO বিশ্লেষকদের বাজারের অনুভূতি এবং প্রবণতার শক্তি নির্ধারণ করতে সাহায্য করতে পারে। যখন KVO ইতিবাচক হয়, তখন এটি বর্ধিত অর্থ অন্তঃপ্রবাহ নির্দেশ করে, যা দাম বাড়ার ইঙ্গিত দিতে পারে; বিপরীতভাবে, যখন KVO ঋণাত্মক হয়, তখন এটি বর্ধিত অর্থ বহিঃপ্রবাহ নির্দেশ করে, যা দাম কমার ইঙ্গিত দিতে পারে। KVO সাধারণত সরাসরি ট্রেডিং সংকেত তৈরি করার পরিবর্তে মূল্য প্রবণতা নিশ্চিত করতে ব্যবহৃত হয়।

মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (MACD)

Technical Factors

মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (MACD) হল একটি গতি-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত নির্দেশক যা এক্সপোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজ (EMA) এর উপর ভিত্তি করে তৈরি, যা মূল্যের প্রবণতার শক্তি, দিক, সময়কাল এবং সম্ভাব্য বাঁক চিহ্নিত করতে ব্যবহৃত হয়। এটি দুটি EMA-এর মধ্যে পার্থক্য (DIF) গণনা করে এবং পার্থক্যের মসৃণতা (DEA) করে মূল্যের গতিবেগ বিশ্লেষণ করে। MACD-এর মূল যুক্তি হল দ্রুত এবং ধীর EMA-এর মধ্যে ডাইভারজেন্স এবং ক্রসওভার সম্পর্ক ব্যবহার করে সম্ভাব্য ট্রেডিং সুযোগগুলি সনাক্ত করা।

অভিসারী/অপসারী দোলক

Technical Factors

বিচ্যুতি-হার বায়াস কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স অসিলেটর (DBCD) হল একটি উন্নত মোমেন্টাম-ভিত্তিক টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর। এর মূল ধারণা হল দামের ওঠানামায় অতি-ক্রয় এবং অতি-বিক্রয়ের সংকেতগুলি ক্যাপচার করতে বিচ্যুতি হার এবং এর মসৃণ পার্থক্য ব্যবহার করা। DBCD-এর লক্ষ্য হল ঐতিহ্যবাহী বিচ্যুতি হারের সূচকগুলির সংকেতের গুণমান উন্নত করা, মসৃণকরণ এবং ডিফারেনশিয়াল অপারেশনের মাধ্যমে গোলমাল কমানো এবং সংকেতটিকে আরও স্পষ্ট এবং স্থিতিশীল করা। সরাসরি বিচ্যুতি হার ব্যবহারের তুলনায়, DBCD দামের সম্ভাব্য বিপরীত পয়েন্টগুলিকে আরও ভালভাবে প্রতিফলিত করতে পারে এবং কিছু মিথ্যা সংকেত কার্যকরভাবে ফিল্টার করতে পারে।

চ্যান্ড মোমেন্টাম অসসিলেটর (CMO)

Technical Factors

চ্যান্ড মোমেন্টাম অসসিলেটর (সিএমও) হল একটি মোমেন্টাম-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত সূচক যা দামের মোমেন্টামের শক্তি এবং দিক পরিমাপ করে। এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে দাম বৃদ্ধির যোগফলকে দাম হ্রাসের যোগফলের সাথে তুলনা করে এবং এটিকে -100 থেকে 100 এর মধ্যে একটি মানে স্বাভাবিক করে অতিরিক্ত কেনা এবং অতিরিক্ত বিক্রি হওয়ার শর্তগুলি সনাক্ত করে। সিএমও ব্যবসায়ীদের সম্ভাব্য প্রবণতা বিপরীত হওয়ার পয়েন্ট এবং মোমেন্টাম ট্রেডিংয়ের সুযোগগুলি সনাক্ত করতে সাহায্য করতে পারে। ঐতিহ্যবাহী আপেক্ষিক শক্তি সূচক (আরএসআই)-এর তুলনায়, সিএমও দামের গতিবিধির পরিমাণ বিবেচনা না করে বরং দাম বাড়ছে বা কমছে এমন দিনের সংখ্যার উপর মনোযোগ দিয়ে এবং মোট দিনের সংখ্যার সাথে তুলনা করে মোমেন্টাম পরিমাপের জন্য আরও সরাসরি পদ্ধতি গ্রহণ করে।

ফান্ড হোল্ডিং নেটওয়ার্ক ট্র্যাকশন তীব্রতা ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্টকগুলির মধ্যে সংযোগ প্রভাব পরিমাপ করতে ফান্ড হোল্ডিং ডেটার উপর ভিত্তি করে একটি স্টক অ্যাসোসিয়েশন নেটওয়ার্ক তৈরি করে। বিশেষভাবে, লক্ষ্য স্টকের সাথে সাধারণ হোল্ডিং থাকা স্টকগুলির অতিরিক্ত রিটার্ন বিশ্লেষণ করে, লক্ষ্য স্টকের জন্য বাজারের সম্ভাব্য প্রত্যাশাগুলি ক্যাপচার করা হয়। যদি লক্ষ্য স্টকের সহযোগী স্টকগুলি সাধারণত ইতিবাচক অতিরিক্ত রিটার্ন রেকর্ড করে, তবে এটি নির্দেশ করে যে বাজার লক্ষ্য স্টকের পরবর্তী কর্মক্ষমতা সম্পর্কে ইতিবাচক প্রত্যাশা রাখতে পারে এবং এর বিপরীতও হতে পারে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল ফান্ডের হোল্ডিং কাঠামোর কারণে স্টকগুলির মধ্যে সংযোগ প্রভাবের কারণে সম্ভাব্য বিনিয়োগের সুযোগগুলি সনাক্ত করা।

ভলিউম মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স/ডাইভারজেন্স (VMACD)

Technical Factors

ভলিউম মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (VMACD) হল ভলিউম-ভিত্তিক মোমেন্টাম সূচক যা ভলিউমের প্রবণতা এবং মোমেন্টামের পরিবর্তন সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়। এটি স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘ-মেয়াদী ভলিউম সূচকীয় মুভিং এভারেজের মধ্যে পার্থক্য গণনা করে এবং বিভিন্ন সময় স্কেলে ভলিউমের আপেক্ষিক শক্তি প্রতিফলিত করার জন্য পার্থক্যটিকে আরও মসৃণ করে। VMACD MACD সূচকের অনুরূপ, কিন্তু দামের ডেটার পরিবর্তে ভলিউম ডেটা ব্যবহার করে, যা বাজারের অংশগ্রহণের পরিবর্তনের উপর বেশি মনোযোগ দিতে সাহায্য করে।

এন্ট্রিটি কে-লাইন ধারাবাহিকতা ট্রেডিং শক্তি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি ভৌত কে-লাইন ধারণার উপর ভিত্তি করে তৈরি, একটি ট্রেডিং দিনের মধ্যে প্রতিটি ৫-মিনিটের কে-লাইনকে ধারাবাহিক লেনদেন এবং অসংগত লেনদেনে ভাগ করে। কে-লাইন ট্রেডিং ভলিউমের অনুপাত গণনা করে যা ধারাবাহিক লেনদেনের অন্তর্গত এবং মুভিং এভারেজ প্রক্রিয়াকরণ করে, বাজারের লেনদেনের সম্মিলিত ধারাবাহিকতার শক্তি পরিমাপ করা হয়। এই ফ্যাক্টরের লক্ষ্য বাজারের অনুভূতি এবং ট্রেডিং আচরণের সিঙ্ক্রোনাইজেশন ক্যাপচার করা, যার মাধ্যমে সম্ভাব্য ট্রেডিং সুযোগ সনাক্ত করা যায়।

বহু-পর্যায় মুভিং এভারেজ মোমেন্টাম ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিভিন্ন সময় উইন্ডোর মুভিং এভারেজ মূল্য গণনা করে এবং বিভিন্ন সময় স্কেলে স্টকগুলির প্রবণতা মোমেন্টাম প্রভাব ক্যাপচার করতে নরমালাইজেশন করে। একাধিক সময় ডোমেনের মুভিং এভারেজের উপর ভিত্তি করে, এই ফ্যাক্টরটি রিগ্রেশন বিশ্লেষণের মাধ্যমে স্টক রিটার্নে বিভিন্ন সময়কালের মোমেন্টাম সংকেতগুলির অবদান ফিট করে। অবশেষে, বিভিন্ন সময় ডোমেনে ফ্যাক্টর এক্সপোজারের ভারযুক্ত যোগফলের মাধ্যমে চূড়ান্ত পূর্বাভাসিত রিটার্ন পাওয়া যায়।

সময়-ভারিত গড় আপেক্ষিক মূল্য অবস্থান

Technical Factors

একটি সময়-ভারিত গড় যা একটি নির্দিষ্ট সময়কালে সর্বোচ্চ এবং সর্বনিম্ন মূল্যের সাপেক্ষে একটি স্টকের মূল্যের আপেক্ষিক অবস্থান পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি একটি স্টকের মূল্য তুলনামূলকভাবে উচ্চ বা নিম্ন স্তরে কত সময় থাকে তা ধারণ করার জন্য এবং এর ভিত্তিতে স্টকের শক্তি বা দুর্বলতা নির্ধারণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।

আপেক্ষিক শক্তি সূচক (আরএসআই)

Technical Factors

আপেক্ষিক শক্তি সূচক (আরএসআই) হল একটি গতি-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত সূচক যা দামের পরিবর্তনের গতি এবং মাত্রা পরিমাপ করে। আরএসআই মান সাধারণত ০ থেকে ১০০ এর মধ্যে ওঠানামা করে এবং এর স্তরগুলি বাজারে অতি-ক্রয় এবং অতি-বিক্রিত পরিস্থিতি সনাক্ত করতে সাহায্য করতে পারে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, ৭০ এর উপরে আরএসআই মান প্রায়শই অতি-ক্রয় হিসাবে বিবেচিত হয়, যা নির্দেশ করে যে দাম সম্ভবত পড়তে চলেছে, যেখানে ৩০ এর নিচে আরএসআই মানকে অতি-বিক্রিত হিসাবে বিবেচনা করা হয়, যা নির্দেশ করে যে দাম সম্ভবত আবার বাড়তে চলেছে। আরএসআই সূচকটি দামের গতির ধারণা অন্তর্ভুক্ত করে, যা ব্যবসায়ীদের বাজারে সম্ভাব্য বাঁক পরিবর্তনগুলি সনাক্ত করতে সাহায্য করে।

বিশ্লেষক লক্ষ্য মূল্যের সমন্বয় গতি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল স্বল্পমেয়াদী বাজারের মূল্যের উপর বিশ্লেষকদের প্রত্যাশার পরিবর্তনের প্রভাব, বিশেষ করে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্যের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধিতে থাকা গতির প্রভাবকে ধরা। অভিজ্ঞতা দেখায় যে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্য বৃদ্ধির (দীর্ঘ দিক) উপার্জন প্রভাব তুলনামূলকভাবে কম হতে পারে, যেখানে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্য হ্রাস (স্বল্প দিক) আরও উল্লেখযোগ্য নেতিবাচক বাজারের প্রতিক্রিয়া সৃষ্টি করে। এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষকদের প্রত্যাশা সমন্বয়ের প্রতি বাজারের সংবেদনশীলতা প্রতিফলিত করে এবং সম্ভাব্য বাজার অনুভূতি সূচক হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে।

দিকনির্দেশক ভরবেগ বিচ্ছিন্ন নির্দেশক

Technical Factors

দিকনির্দেশক ভরবেগ বিচ্ছুরণ সূচক (DDI) আগের দিনের তুলনায় একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ঊর্ধ্বমুখী এবং নিম্নমুখী মূল্যের ভরবেগের বিচ্ছুরণ পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এটি ঊর্ধ্বমুখী এবং নিম্নমুখী ভরবেগের আকার তুলনা করে এবং সম্ভাব্য প্রবণতা বিপরীতকরণ এবং অতি-ক্রয় ও অতি-বিক্রয় অঞ্চল সনাক্ত করতে এটিকে মসৃণ করে। এই সূচকটি বিনিয়োগকারীদের বাজারের দীর্ঘ এবং স্বল্প শক্তির পরিবর্তনগুলির পাশাপাশি প্রবণতার সম্ভাব্য শক্তি বিচার করতে সহায়তা করতে পারে। DDI নির্দেশকের মূল ধারণা হল মূল্যের ওঠানামার পেছনের ভরবেগের পরিবর্তনগুলির উপর মনোযোগ দেওয়া এবং এটিকে ট্রেডিং সিদ্ধান্তের ভিত্তি হিসাবে ব্যবহার করা।

বৃহৎ অর্ডার ভলিউম মূল্য মোমেন্টাম

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্টক মূল্যের গতিবেগের উপর বড় লেনদেনের প্রভাব ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এর মূল যুক্তি হল একটি নির্দিষ্ট সময় উইন্ডোর মধ্যে উচ্চ গড় একক লেনদেনের পরিমাণ সহ মিনিট-স্তরের ক্যান্ডেলস্টিকগুলি সনাক্ত করা এবং স্টক মূল্যের উপর বড় লেনদেনের চালিকা শক্তি পরিমাপ করার জন্য এই ক্যান্ডেলস্টিকগুলির সাথে সম্পর্কিত রিটার্নের ক্রমবর্ধমান গুণফল গণনা করা। এই ফ্যাক্টরটি বাজারে বড় ব্যবসায়ীদের দ্বারা চালিত ট্রেডিং কার্যক্রম প্রতিফলিত করতে পারে এবং এটিকে স্বল্প-মেয়াদী মূল্য গতিবেগ মূল্যায়নের ভিত্তি হিসেবে ব্যবহার করতে পারে।

আর্থিক সাদৃশ্য ভারিত রিটার্ন মোমেন্টাম

Emotional Factors

আর্থিক সাদৃশ্য ভারিত আয় মোমেন্টাম ফ্যাক্টরটি অনুরূপ আর্থিক বৈশিষ্ট্যযুক্ত কোম্পানিগুলির মধ্যে স্টকের দামের সমন্বয় ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানিগুলির আর্থিক সূচকগুলির মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্কের মাত্রা গণনা করে এবং অন্যান্য কোম্পানির আয়কে ওজন করার জন্য এটি একটি ওজন হিসাবে ব্যবহার করে এই সমন্বয়কে পরিমাপ করে। ঐতিহ্যবাহী মোমেন্টাম ফ্যাক্টরগুলির থেকে ভিন্ন, এই ফ্যাক্টরটি সরাসরি অতীতের দামের তথ্য ব্যবহার করে না, বরং কোম্পানির মৌলিক আর্থিক ডেটার উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয় এবং এটি একটি মৌলিক মোমেন্টাম ফ্যাক্টর।

অ্যামিহুদ ইললিকুইডিটি শক

Emotional Factors

অ্যামিহুডের লিকুইডিটি শক (LIQU) সময়ের সাথে সাথে স্টকের লিকুইডিটির আপেক্ষিক পরিবর্তন পরিমাপ করে, যা বর্তমান ইললিকুইডিটির মাত্রা এবং অতীতের সময়ের (এখানে, ১২ মাস) গড় ইললিকুইডিটির মাত্রার মধ্যে পার্থক্য হিসাবে গণনা করা হয়। এই ফ্যাক্টরটি নিম্নলিখিত যুক্তির উপর ভিত্তি করে তৈরি: যখন বাজারের লিকুইডিটি হ্রাস পায় (অর্থাৎ, ইললিকুইডিটি বৃদ্ধি পায়), তখন বিনিয়োগকারীরা সাধারণত তাদের বহন করা লিকুইডিটি ঝুঁকির ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য একটি উচ্চতর ঝুঁকির প্রিমিয়াম দাবি করে, যা সম্পদের ভবিষ্যৎ রিটার্নে বৃদ্ধি ঘটাতে পারে। বিপরীতভাবে, যখন বাজারের লিকুইডিটি বৃদ্ধি পায় (অর্থাৎ, ইললিকুইডিটি হ্রাস পায়), তখন বিনিয়োগকারীরা কম লিকুইডিটি ঝুঁকি বহন করে, তাই তারা যে ঝুঁকির প্রিমিয়াম দাবি করে তা হ্রাস হতে পারে, যা সম্পদের ভবিষ্যৎ রিটার্নে হ্রাস ঘটাতে পারে। লিকুইডিটি শকের প্রতি বাজারের প্রতিক্রিয়া প্রায়শই অপর্যাপ্ত, যা পরিমাণগত ট্রেডিং কৌশলগুলির জন্য সুযোগ প্রদান করে।

নেতিবাচক রিটার্ন ভলিউম-ওয়েটেড ইললিকুইডিটি

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি নেতিবাচক রিটার্নের দিনগুলিতে স্টকের ইললিকুইডিটির মাত্রা পরিমাপ করে এবং নেতিবাচক রিটার্নের দিনগুলিতে রিটার্নের পরম মানকে সেই দিনের ট্রেডিং ভলিউম দিয়ে ভাগ করে এবং মাসিক ভিত্তিতে গড় করে পাওয়া যায়। মান যত বেশি, স্টকটির দাম কমলে তার লিকুইডিটি তত খারাপ এবং এই ইললিকুইডিটি ঝুঁকির জন্য বিনিয়োগকারীদের বেশি ঝুঁকি প্রিমিয়াম দরকার হতে পারে।

সংবাদ পাঠ্য বিশ্লেষণ: শিল্প সহ-অবস্থান পরিবর্তন

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি নিউজ টেক্সটে কোনো নির্দিষ্ট স্টকের সাথে সহ-প্রকাশিত শিল্পের সংখ্যায় মাস-মাস পরিবর্তন পরিমাপ করে। তথ্য বিস্তার এবং নেটওয়ার্ক প্রভাবের অনুমানের উপর ভিত্তি করে, নিউজে শিল্প এবং কোম্পানির সহ-প্রকাশ সম্ভাব্য আন্তঃ-শিল্প বা আন্তঃ-কোম্পানি সম্পর্ক প্রতিফলিত করতে পারে। এই সম্পর্কের উপার্জনের পূর্বাভাস দেওয়ার একটি নির্দিষ্ট ক্ষমতা আছে। এ-শেয়ার বাজারে, এই ফ্যাক্টরটি সাধারণত ভবিষ্যতের উপার্জনের সাথে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত, যা নির্দেশ করে যে শিল্প সহ-অবস্থান পরিবর্তনের বৃদ্ধি স্বল্প-মেয়াদী উপার্জনে হ্রাস নির্দেশ করতে পারে এবং এর বিপরীতও হতে পারে।

দৃষ্টি-সংশোধিত প্রত্যাশিত রিটার্ন

Emotional Factors

দৃষ্টি-সংশোধিত প্রত্যাশিত রিটার্ন বিশ্লেষকের মানসিক পক্ষপাতিত্বের প্রভাব দূর করার জন্য স্টকের মনোযোগ ব্যবহার করে বিশ্লেষকের প্রত্যাশিত রিটার্ন সামঞ্জস্য করতে ডিজাইন করা হয়েছে। এই ফ্যাক্টরটি ধরে নেয় যে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্যের পূর্বাভাস শুধুমাত্র মৌলিক কারণগুলির দ্বারা চালিত হয় না, তাদের নিজস্ব আবেগ দ্বারাও চালিত হয়; উচ্চ মনোযোগ সম্পন্ন স্টকগুলির জন্য, গবেষণার অভিসারের কারণে, বিশ্লেষকের মানসিকতার প্রভাব দুর্বল হয়ে যাবে এবং পূর্বাভাসের পক্ষপাতিত্ব কম হতে পারে। অতএব, এই ফ্যাক্টর মনোযোগের উপর ভিত্তি করে প্রত্যাশিত রিটার্নের একটি ওয়েটেড সমন্বয় করে।

মধ্য-মেয়াদী বিপরীতমুখীতা

Emotional Factors

মধ্য-মেয়াদী বিপরীতমুখীতার প্রভাব বলতে বোঝায়, শেয়ারের দাম মাঝারি মেয়াদে (সাধারণত কয়েক মাস থেকে এক বছর) আগের কর্মক্ষমতার বিপরীত দিকে একটি প্রবণতা দেখায়। এই প্রভাবটি আচরণগত অর্থনীতির অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়া অনুকল্পের উপর ভিত্তি করে তৈরি: বিনিয়োগকারীরা স্বল্প মেয়াদে তথ্যের প্রতি অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়া দেখায়, যার কারণে শেয়ারের দাম তাদের মৌলিক মান থেকে বিচ্যুত হয়, ফলে স্বল্প-মেয়াদী অতিমূল্যায়ন বা অবমূল্যায়ন তৈরি হয়। সময়ের সাথে সাথে, বাজার ধীরে ধীরে এই ভুল মূল্য নির্ধারণ সংশোধন করবে, যা মূল্যের বিপরীতমুখীতা সৃষ্টি করবে। সুতরাং, যে স্টকগুলি আগের সময়কালে খারাপ পারফর্ম করেছে সেগুলিতে দীর্ঘ অবস্থানে যাওয়া এবং যে স্টকগুলি আগের সময়কালে ভাল পারফর্ম করেছে সেগুলিতে স্বল্প অবস্থানে যাওয়ার মাধ্যমে অতিরিক্ত রিটার্ন পাওয়া যেতে পারে।

লেজ ঝুঁকির পুরুত্ব

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত দুই বছরে পৃথক স্টকের Fama-French তিন-ফ্যাক্টর মডেল রিগ্রেশনের অবশিষ্টাংশ রিটার্নের মাসিক সর্বনিম্ন সিকোয়েন্স ব্যবহার করে এবং জেনারেলাইজড এক্সট্রিম ভ্যালু ডিস্ট্রিবিউশন (GEV) মডেল এবং সর্বোচ্চ সম্ভাবনা অনুমান পদ্ধতির উপর ভিত্তি করে রিটার্ন বিতরণের লেজের পুরুত্ব বর্ণনা করে এমন আকার প্যারামিটার (Shape Parameter) বের করে। এই প্যারামিটারটি রিটার্নের চরম নিম্নমুখী ঝুঁকির সম্ভাবনা এবং মাত্রা প্রতিফলিত করে।

বিশ্লেষক ঐক্যমত্য কভারেজ ভারযুক্ত ভরবেগ

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষক সহ-কভারেজ সম্পর্ক ব্যবহার করে একটি ভারযুক্ত ভরবেগ সংকেত তৈরি করে, যার লক্ষ্য তথ্যের বিস্তারের কারণে আন্তঃ-স্টক রিটার্নের পূর্বাভাসযোগ্যতা ক্যাপচার করা। ফ্যাক্টরটি আন্তঃ-কোম্পানির পারস্পরিক সম্পর্কের বিষয়ে বিশ্লেষকদের ধারণার উপর ভিত্তি করে সম্পর্কিত স্টকগুলির মধ্যে তথ্য স্থানান্তরের শক্তি পরিমাপ করে এবং এটি ব্যবহার করে একটি ভরবেগ কৌশল তৈরি করে।

বিশ্লেষকদের ওয়েটেড আয় সংশোধন

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত তিন মাসে কোম্পানির আয়ের পূর্বাভাসের বিশ্লেষকদের সংশোধনের পরিমাণ পরিমাপ করে এবং কোম্পানির আয়ের দৃষ্টিভঙ্গির জন্য বাজারের সামগ্রিক প্রত্যাশার পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করার জন্য বিশ্লেষকদের পূর্বাভাসের আত্মবিশ্বাসের উপর ভিত্তি করে ওয়েট করা হয়।

বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্য থেকে প্রত্যাশিত আয়

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষকদের ঐকমত্যের লক্ষ্য মূল্যের উপর ভিত্তি করে প্রত্যাশিত রিটার্ন পরিমাপ করে। নিহিত লক্ষ্য মূল্যের রিটার্ন যত বেশি, স্টকের ভবিষ্যতের সম্ভাব্য রিটার্নের জন্য বাজারের প্রত্যাশা তত বেশি, এবং এটি সাধারণত একটি সম্ভাব্য বিনিয়োগের সুযোগ হিসাবে দেখা হয়। তবে, এটি মনে রাখা উচিত যে বিশ্লেষকের লক্ষ্য মূল্য পক্ষপাতদুষ্ট হতে পারে এবং বিনিয়োগকারীদের অন্যান্য তথ্যের ভিত্তিতে একটি ব্যাপক মূল্যায়ন করা উচিত।

বাস্তবায়িত মূলধন উদ্বৃত্ত অনুপাত

Emotional Factors

বাস্তবায়িত মূলধন লাভ ওভারহ্যাং (RCGO) অনুপাতটি বিনিয়োগকারীদের হোল্ডিং-এর গড় লাভ এবং ক্ষতি পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। মূল ধারণাটি হল ঐতিহাসিক ট্রেডিং ভলিউম (টার্নওভার হার) এর উপর ভিত্তি করে একটি রেফারেন্স মূল্য তৈরি করা এবং বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য বিক্রির ইচ্ছাকে ধরতে এটিকে বর্তমান স্টকের মূল্যের সাথে তুলনা করা। এই সূচকটি ধরে নেয় যে বিনিয়োগকারীরা যখন বেশি লাভজনক হন, তখন তারা বিক্রি করতে চান, তাই একটি উচ্চ RCGO নির্দেশ করতে পারে যে স্টকের দাম কম হওয়ার ঝুঁকি রয়েছে।

নির্দিষ্ট রিটার্ন অস্থিরতা

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্টক রিটার্নের সেই অংশকে পরিমাপ করে যা Fama-French তিন-ফ্যাক্টর মডেল দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না, যা পৃথক স্টক রিটার্নের নির্দিষ্ট অস্থিরতাকে প্রতিফলিত করে। প্রতি মাসের শেষে, আগের মাসের দৈনিক ট্রেডিং ডেটার উপর ভিত্তি করে Fama-French তিন-ফ্যাক্টর মডেল রিগ্রেস করা হয় এবং রিগ্রেশন অবশিষ্টাংশের অব্যক্ত বৈচিত্র্য গণনা করা হয়।

কার্যকর আয়কর হার

Fundamental factors

কার্যকর আয়কর হার একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি কোম্পানির প্রকৃত আয়কর বোঝাকে পরিমাপ করে এবং কর্পোরেট উপার্জনের গুণমান এবং কর ব্যবস্থাপনার দক্ষতা মূল্যায়নের জন্য এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এই সূচকটি হিসাব অনুযায়ী মুনাফার ভিত্তিতে একটি কোম্পানির প্রকৃতপক্ষে পরিশোধিত আয়করের অনুপাতকে প্রতিফলিত করে এবং এটি কর নীতি, কর প্রণোদনা এবং কর্পোরেট কর পরিকল্পনা সহ বিভিন্ন কারণের দ্বারা প্রভাবিত হয়।

মূলধনী ব্যয়ের অস্বাভাবিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

মূলধনী ব্যয়ের অস্বাভাবিক বৃদ্ধির হার সাম্প্রতিক সময়ের কোম্পানির মূলধনী ব্যয় এবং পরিচালন আয়ের অনুপাত (CE) এবং বিগত তিন বছরের গড় স্তরের মধ্যে পার্থক্য পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি আচরণগত অর্থনীতির অতিরিক্ত বিনিয়োগ তত্ত্বের উপর ভিত্তি করে তৈরি, যা মনে করে যখন একটি কোম্পানির মূলধনী ব্যয় ঐতিহাসিক স্তরের চেয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি হয়, তখন এটি সম্ভবত ব্যবস্থাপনার অতি-আশাবাদী মনোভাব বা সম্পদ বরাদ্দের অদক্ষতাকে নির্দেশ করে, যার ফলে ভবিষ্যতে দুর্বল উপার্জনের কার্যকারিতা দেখা যেতে পারে। বিশেষ করে পর্যাপ্ত নগদ প্রবাহ এবং কম ঋণের অনুপাত যুক্ত কোম্পানিগুলোর ক্ষেত্রে, তাদের বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত গ্রহণ আরও স্বাধীন হয় এবং এই অস্বাভাবিক মূলধনী ব্যয়ের আচরণ ভবিষ্যতের উপার্জনের উপর আরও বেশি নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে।

মোট দায়ের বার্ষিক লোগারিদমিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির মোট বার্ষিক দায়ের বৃদ্ধি পরিমাপ করে, চরম মানগুলির প্রভাব কমাতে এবং বৃদ্ধির আপেক্ষিক অনুপাত প্রতিফলিত করতে একটি লোগারিদমিক ফর্ম ব্যবহার করে। গবেষণায় দেখা গেছে যে দীর্ঘ সময়কালে (যেমন ৫ বছর), কর্পোরেট ঋণ ইস্যু এবং ভবিষ্যতের স্টক রিটার্নের মধ্যে ঋণাত্মক সম্পর্ক থাকতে পারে, যা ব্যাপক ঋণ ইস্যু প্রভাব হিসাবে পরিচিত। স্বল্প সময়ের মধ্যে (যেমন বার্ষিক বা ত্রৈমাসিক), দুটির মধ্যে ইতিবাচক সম্পর্ক থাকতে পারে। এটি কর্পোরেট ঋণ অর্থায়ন আচরণের বাজারের জটিল ব্যাখ্যা প্রতিফলিত করে, যার জন্য বিভিন্ন সময় স্কেলের উপর ভিত্তি করে বিশ্লেষণের প্রয়োজন।

চলতি সম্পদ অনুপাত

Fundamental factors

এই সূচকটি একটি নির্দিষ্ট রিপোর্টিং সময়ের শেষে একটি প্রতিষ্ঠানের মোট সম্পদের তুলনায় তার কাছে থাকা চলতি সম্পদের অনুপাত পরিমাপ করে। অনুপাত যত বেশি, প্রতিষ্ঠানের স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা এবং সম্পদের তারল্য তত বেশি। তবে, শিল্প এবং প্রতিষ্ঠানের ব্যবসায়িক মডেলের বৈশিষ্ট্যগুলির উপর ভিত্তি করে একটি ব্যাপক বিশ্লেষণ করা প্রয়োজন। চলতি সম্পদের একটি উচ্চ অনুপাত সব ক্ষেত্রে সর্বোত্তম আর্থিক কাঠামো নাও হতে পারে। চলতি সম্পদের গঠন, যেমন নগদ, ট্রেডিং আর্থিক সম্পদ, প্রাপ্য হিসাব এবং ইনভেন্টরি বিশ্লেষণ করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে, যাতে এর সম্পদের গুণমান এবং তারল্য ঝুঁকি গভীরভাবে মূল্যায়ন করা যায়।

সঙ্গতিপূর্ণ প্রত্যাশা বুক-টু-প্রাইস অনুপাত

Fundamental factors

ঐক্যমত্য প্রত্যাশিত বুক-টু-মার্কেট অনুপাত বিশ্লেষকদের ঐক্যমত্য প্রত্যাশিত নেট সম্পদের উপর ভিত্তি করে একটি মূল্যায়ন ফ্যাক্টর, যা কোম্পানির ভবিষ্যতের লাভজনকতা এবং মূল্যের বাজারের ব্যাপক প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরটি বর্তমান বাজার মূল্যের সাথে ঐক্যমত্য প্রত্যাশিত নেট সম্পদের তুলনা করে একটি স্টক কতটা অতিমূল্যায়িত বা অবমূল্যায়িত তা পরিমাপ করে। মূল ধারণাটি হল যদি কোনও কোম্পানির প্রত্যাশিত নেট সম্পদ তার বর্তমান বাজার মূল্যের তুলনায় বেশি হয় তবে বাজার দ্বারা এটিকে অবমূল্যায়ন করা হতে পারে এবং এর বিপরীতটাও ঘটতে পারে।

প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফা বৃদ্ধির গতি ত্বরান্বিত করা

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরের লক্ষ্য হল প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফার মোমেন্টাম প্রভাব ক্যাপচার করা। এটি প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফার মাস-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার এবং বৃদ্ধির ত্বরণ বিশ্লেষণ করে এবং ডেটার সময়োপযোগিতা উন্নত করার জন্য কর্মক্ষমতা পূর্বাভাস এবং ফ্ল্যাশ রিপোর্টের মতো তথ্য একত্রিত করে, যার মাধ্যমে কোম্পানির কর্মক্ষমতার সম্ভাব্য বৃদ্ধির প্রবণতাকে সংখ্যায় প্রকাশ করা হয়। এই ফ্যাক্টরটি কার্যকরভাবে ত্বরিত কর্মক্ষমতা বৃদ্ধি সম্পন্ন কোম্পানিগুলোকে চিহ্নিত করতে পারে, যেগুলোর প্রায়শই উচ্চ বিনিয়োগ মূল্য থাকে।

শেয়ারহোল্ডার অধিকার সূচক

Fundamental factors

এই সূচকটি IRRC (ইনভেস্টর রেসপন্সিবিলিটি রিসার্চ সেন্টার)-এর কর্পোরেট governance ধারাগুলোর উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে এবং এর লক্ষ্য হল তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলোতে শেয়ারহোল্ডারদের অধিকারের শক্তিকে সংখ্যাগতভাবে মূল্যায়ন করা। কোম্পানির সংঘবিধিতে শেয়ারহোল্ডারদের অধিকার সীমিত করে এমন ধারার সংখ্যা বিশ্লেষণ করে, কর্পোরেট governance কাঠামোতে শেয়ারহোল্ডার সুরক্ষার স্তরটি প্রতিফলিত করার জন্য একটি সূচক তৈরি করা হয়েছে। সূচকের মান যত কম, শেয়ারহোল্ডারদের অধিকার তত শক্তিশালী এবং কর্পোরেট governance কাঠামো শেয়ারহোল্ডারদের স্বার্থ রক্ষার দিকে তত বেশি ঝোঁক; বিপরীতভাবে, সূচকের মান যত বেশি, শেয়ারহোল্ডারদের অধিকার তত দুর্বল এবং কর্পোরেট governance কাঠামো ব্যবস্থাপনার দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হওয়ার প্রবণতা তত বেশি।

স্বাভাবিককৃত সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিচালন মুনাফা (TTM)

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিচালন মুনাফার মানসম্মত প্রক্রিয়াকরণের উপর ভিত্তি করে একটি বিকল্প প্রবৃদ্ধি ফ্যাক্টর, যার লক্ষ্য হলো আকারের প্রভাব এবং চক্রীয় ওঠানামা দূর করার পর উদ্যোগগুলির মুনাফা বৃদ্ধির স্তর পরিমাপ করা। সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিচালন মুনাফা (TTM) কে মানসম্মত করার মাধ্যমে, এই ফ্যাক্টরটি উদ্যোগগুলির প্রকৃত মুনাফা বৃদ্ধির প্রবণতাকে আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। ফ্যাক্টর এবং প্রথাগত প্রবৃদ্ধি ও মুনাফা ফ্যাক্টরগুলির মধ্যে একটি নির্দিষ্ট সম্পর্ক রয়েছে। বাস্তব প্রয়োগে, রিগ্রেশন সেন্ট্রালাইজেশন এবং অন্যান্য পদ্ধতির মাধ্যমে অতিরিক্ত তথ্য দূর করা যেতে পারে এবং আরও কার্যকর যৌগিক ফ্যাক্টর তৈরি করা যেতে পারে।

সঞ্চিতি-থেকে-সম্পদ অনুপাত

Fundamental factors

সঞ্চিতি-থেকে-সম্পদ অনুপাত একটি নির্দিষ্ট সময়ের (সাধারণত 12 মাস) মধ্যে একটি কোম্পানির গড় মোট সম্পদের সাথে সঞ্চিত আয়ের অনুপাত পরিমাপ করে। এই সূচকটি আয়ের গুণমান, অর্থাৎ, আয়ের মধ্যে নগদবিহীন উপাদানের অনুপাত ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। একটি উচ্চ সঞ্চিতি-থেকে-সম্পদ অনুপাত নির্দেশ করতে পারে যে একটি কোম্পানির আয় কম মানের, কারণ সঞ্চিত আইটেমগুলি পরিচালনার মাধ্যমে বিষয়ভিত্তিক কারসাজির জন্য আরও সংবেদনশীল এবং ভবিষ্যতে সমন্বয়ের ঝুঁকির সম্মুখীন হতে পারে। বিপরীতভাবে, একটি কম সঞ্চিতি-থেকে-সম্পদ অনুপাত প্রতিফলিত করতে পারে যে কোম্পানির আয়ের একটি উচ্চতর নগদ ভিত্তি রয়েছে এবং তুলনামূলকভাবে ভাল মানের। এই সূচকটি সম্ভাব্য আয় ব্যবস্থাপনা আচরণ সনাক্ত করতে ব্যবহার করা যেতে পারে এবং একটি কোম্পানির আর্থিক অবস্থা এবং ভবিষ্যতের লাভজনকতা মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ রেফারেন্স হিসাবে কাজ করতে পারে।

এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু

Fundamental factors

এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু (EV) একটি সূচক যা একটি কোম্পানির সামগ্রিক মূল্য পরিমাপ করে, যা ইক্যুইটি ভ্যালু এবং ঋণের মূল্য সহ তাত্ত্বিকভাবে কোম্পানি অধিগ্রহণের জন্য প্রয়োজনীয় মোট খরচ উপস্থাপন করে। EV প্রায়শই সম্ভাব্য M&A লক্ষ্যগুলি মূল্যায়ন করতে এবং বিভিন্ন মূল্যায়ন অনুপাত গণনার ভিত্তি হিসাবে ব্যবহৃত হয়। মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশনের বিপরীতে, EV একটি কোম্পানির ঋণ এবং নগদ অবস্থানকে বিবেচনা করে এবং কোম্পানির প্রকৃত মূল্য আরও বিস্তৃতভাবে প্রতিফলিত করতে পারে।

মার্কেট ভ্যালুতে অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো (OCFMV)

Fundamental factors

মার্কেট ভ্যালুতে অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো (OCFMV) একটি মূল্য-ভিত্তিক নির্দেশক যা একটি কোম্পানির মূল্য পরিমাপ করে এবং মূল্য-থেকে-নগদ প্রবাহ অনুপাতের বিপরীত। এটি একটি কোম্পানির মূল ব্যবসায়িক কার্যক্রমের মাধ্যমে নগদ প্রবাহ তৈরি করার ক্ষমতার সাথে এর বাজার মূল্যায়নের অনুপাতকে প্রতিফলিত করে। বাজার মূল্যে একটি উচ্চতর অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো অনুপাত সাধারণত নির্দেশ করে যে কোম্পানির নগদ তৈরির ক্ষমতা শক্তিশালী এবং এর বাজার মূল্যের তুলনায় কম মূল্যায়ন করা হয়েছে, এবং সেইজন্য এটির বিনিয়োগের মূল্য বেশি হতে পারে।

কর্পোরেট গভর্নেন্স

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলোর সামগ্রিক গভর্নেন্স স্তরকে সংখ্যাগতভাবে মূল্যায়ন করা। এর কাঠামো নানকাই ইনডেক্স এবং চীন সিকিউরিটিজ রেগুলেটরি কমিশন কর্তৃক ৭ই জানুয়ারী, ২০০২ সালে জারিকৃত তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলোর জন্য কর্পোরেট গভর্নেন্স নির্দেশিকা ধারণার উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে। এছাড়াও, এটি কর্পোরেট অভ্যন্তরীণ গভর্নেন্সের একাধিক গুরুত্বপূর্ণ দিককে একত্রিত করে। কোম্পানির সামগ্রিক গভর্নেন্সের গুণমান প্রতিফলিত করার জন্য ইক্যুইটি গঠন, শেয়ারহোল্ডারদের অধিকার, বোর্ড গঠন, ব্যবস্থাপনা প্রণোদনা, তথ্য প্রকাশ এবং কমপ্লায়েন্স, এবং প্রণোদনা ও সীমাবদ্ধতা প্রক্রিয়া ইত্যাদি একাধিক উপ-ফ্যাক্টর দ্বারা একটি ব্যাপক স্কোর তৈরি করা হয়। উচ্চ স্কোর সাধারণত আরও শক্তিশালী কর্পোরেট কার্যক্রম, উচ্চতর স্বচ্ছতা এবং আরও কার্যকর অভ্যন্তরীণ নিয়ন্ত্রণ নির্দেশ করে।

উপার্জন গুণমান

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি ব্যালেন্স শীটের উপর ভিত্তি করে মোট বকেয়া হিসাব করে একটি কোম্পানির উপার্জনের গুণমান এবং ব্যবস্থাপনা মূল্যায়ন করে। কম বকেয়া গুণমান সাধারণত কম উপার্জনের ধারাবাহিকতা বোঝায়, যা বিনিয়োগকারীরা সম্পূর্ণরূপে অনুমান করতে পারে না, যার ফলে সিকিউরিটিজের দামের ভুল মূল্যায়ন হয়। এই ফ্যাক্টরটি অ-নগদ অ্যাকাউন্টিং চিকিত্সার কারণে উপার্জনের গুণমানের পার্থক্যগুলি ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।

মোট সম্পদের সাথে বাজার মূলধনের অনুপাত

Fundamental factors

অ্যাসেট-টু-মার্কেট অনুপাত একটি বহুল ব্যবহৃত মূল্য-ভিত্তিক মূল্যায়ন ফ্যাক্টর যা কোম্পানির সম্পদের মূল্যের উপর বাজারের মূল্যায়নকে প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির মোট সম্পদের বুক ভ্যালুর সাথে মোট বাজার মূল্যের তুলনা করে একটি স্টক অতিমূল্যায়িত নাকি অবমূল্যায়িত তা নির্ধারণ করতে সাহায্য করতে পারে। একটি উচ্চতর অ্যাসেট-টু-মার্কেট অনুপাত ইঙ্গিত দিতে পারে যে স্টকটি অবমূল্যায়িত, যেখানে একটি কম অ্যাসেট-টু-মার্কেট অনুপাত ইঙ্গিত দিতে পারে যে স্টকটি অতিমূল্যায়িত। এই সূচকটি বুক-টু-মার্কেট অনুপাতের মতোই, তবে কোম্পানির সামগ্রিক সম্পদের আকার আরও সম্পূর্ণরূপে প্রতিফলিত করতে বুক ইক্যুইটির পরিবর্তে মোট সম্পদ ব্যবহার করে।

রাজস্ব বৃদ্ধির হার এবং ইনভেন্টরি বৃদ্ধির হারের মধ্যে পার্থক্য

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকে কোম্পানির রাজস্ব বৃদ্ধি এবং ইনভেন্টরি বৃদ্ধির মধ্যে পার্থক্য পরিমাপ করে। বিশেষভাবে, এটি সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকে পরিচালন আয়ের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার এবং একই ত্রৈমাসিকে ইনভেন্টরির বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হারের মধ্যে পার্থক্য গণনা করে। এই পার্থক্য কোম্পানির বিক্রয় ক্ষমতা এবং ইনভেন্টরি ব্যবস্থাপনা দক্ষতার পাশাপাশি সরবরাহ এবং চাহিদার সম্ভাব্য পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করতে পারে।

কার্যকারিতা বিচ্যুতির মূল্যায়ন

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি কোনো প্রতিষ্ঠানের প্রকৃত পরিচালন খরচ এবং স্থায়ী সম্পদ বিনিয়োগের ভিত্তিতে প্রত্যাশিত পরিচালন খরচের মধ্যে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করে এবং এর মাধ্যমে প্রতিষ্ঠানের পরিচালন দক্ষতার পরিবর্তনের সংকেতগুলি চিহ্নিত করার চেষ্টা করে। বিশেষভাবে, সাম্প্রতিক N চতুর্থাংশের (ডিফল্ট N=8) মোট পরিচালন খরচকে নির্ভরশীল চলক Y হিসাবে এবং সংশ্লিষ্ট চতুর্থাংশের স্থায়ী সম্পদকে স্বাধীন চলক X হিসাবে ব্যবহার করে সাধারণ ন্যূনতম বর্গ (OLS) রৈখিক রিগ্রেশন করা হয়। রিগ্রেশন করার আগে, মোট পরিচালন খরচ এবং স্থায়ী সম্পদকে Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজ করা প্রয়োজন, যাতে মাত্রাগত প্রভাব দূর করা যায়। রিগ্রেশন দ্বারা প্রাপ্ত সাম্প্রতিকতম চতুর্থাংশের (অর্থাৎ, 0তম চতুর্থাংশ) অবশিষ্ট ε₀ হল সেই দিনের ফ্যাক্টরের মান। যদি অবশিষ্ট ε₀ ধনাত্মক হয়, তবে এর মানে হল প্রকৃত পরিচালন খরচ প্রত্যাশার চেয়ে বেশি, যা অপর্যাপ্ত ক্ষমতা ব্যবহার বা কম পরিচালন দক্ষতাকে প্রতিফলিত করতে পারে; বিপরীতভাবে, যদি অবশিষ্ট ε₀ ঋণাত্মক হয়, তবে এর মানে হল প্রকৃত পরিচালন খরচ প্রত্যাশার চেয়ে কম, যা সম্পূর্ণ ক্ষমতা ব্যবহার বা উচ্চ পরিচালন দক্ষতাকে প্রতিফলিত করতে পারে।

ইক্যুইটি মাল্টিপ্লায়ার

Fundamental factors

বুক ইক্যুইটি মাল্টিপ্লায়ার একটি কোম্পানির মোট শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটির তুলনায় মোট সম্পদের লিভারেজের মাত্রা পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি প্রতিফলিত করে যে একটি কোম্পানি তার কার্যক্রম পরিচালনা করতে কতটা ঋণ ব্যবহার করে। গবেষণায় দেখা গেছে যে কিছু নির্দিষ্ট বাজারের পরিস্থিতিতে, বুক ইক্যুইটি মাল্টিপ্লায়ার এবং স্টক রিটার্নের মধ্যে একটি নেতিবাচক সম্পর্ক থাকতে পারে, তবে এই সম্পর্কটি সার্বজনীন নয় এবং নির্দিষ্ট বাজার এবং সময়কালের ভিত্তিতে বিশ্লেষণ করা প্রয়োজন। একটি উচ্চ বুক ইক্যুইটি মাল্টিপ্লায়ার মানে বেশি আর্থিক ঝুঁকি হতে পারে, তবে এটি উচ্চ সম্ভাব্য রিটার্নও আনতে পারে এবং এর নির্দিষ্ট প্রভাব কোম্পানির পরিচালন দক্ষতা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সক্ষমতার উপর নির্ভর করে।

সামগ্রিক গুণমান ফ্যাক্টর

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি গর্ডন গ্রোথ মডেলের উপর ভিত্তি করে তৈরি এবং তিনটি দিক থেকে গঠিত: লাভজনকতা, প্রবৃদ্ধি এবং মূলধন স্থিতিশীলতা। প্রতিটি দিকের উপ-সূচকগুলির ক্রস-সেকশনাল জেড-স্কোর গণনা করে এবং যোগ করে প্রতিটি দিকের স্কোর পাওয়া যায়; তারপরে তিনটি দিকের স্কোর যোগ করে এবং প্রমিত করে সামগ্রিক গুণমান ফ্যাক্টর পাওয়া যায়। এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির মৌলিক গুণমান পরিমাপ করতে এবং এর দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের মূল্য প্রতিফলিত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।

স্বাভাবিককৃত পরিচালন মুনাফা (TTM)

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি ঐতিহাসিক পরিচালন মুনাফার স্বাভাবিককরণের উপর ভিত্তি করে নির্মিত একটি বিকল্প প্রবৃদ্ধি এবং লাভজনকতা নির্দেশক। ঘূর্ণায়মান 12-মাসের (TTM) পরিচালন মুনাফা স্বাভাবিক করার মাধ্যমে, এটি বর্তমান পরিচালন মুনাফার স্তর তার ঐতিহাসিক উঠানামার পরিসর থেকে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করতে চায়। প্রমিতকরণ কার্যকরভাবে আকারের পার্থক্যের কারণে বিভিন্ন কোম্পানির মধ্যে পরম মানের পার্থক্য দূর করতে পারে এবং ফ্যাক্টরগুলিকে মডেল নির্মাণের জন্য তুলনা করা এবং ব্যবহার করা সহজ করে তোলে। এই ফ্যাক্টরটির প্রথাগত প্রবৃদ্ধি এবং লাভজনকতা ফ্যাক্টরগুলির সাথে উচ্চ সম্পর্ক রয়েছে, তাই প্রকৃত ব্যবহারে, কলিনিয়ারিটি দূর করতে এবং মডেলের অতিরিক্ত ফিটিং এড়াতে রিগ্রেশন সেন্টারিং বা অন্যান্য অর্থোগোনালিজেশন প্রক্রিয়াকরণের প্রয়োজন হতে পারে।

সংশোধিত জোনস মডেল ম্যানিপুলেটিভ অ্যাক্রুয়ালস

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি সংশোধিত জোনস মডেলের উপর ভিত্তি করে তৈরি। রিগ্রেশন বিশ্লেষণের মাধ্যমে, এটি মোট অর্জিত আয়কে অ-ম্যানিপুলেটিভ অর্জিত আয় এবং ম্যানিপুলেটিভ অর্জিত আয়ে বিভক্ত করে। ম্যানিপুলেটিভ অর্জিত আয়কে নির্দিষ্ট উদ্দেশ্য সাধনের জন্য উদ্যোগগুলির দ্বারা আয় ব্যবস্থাপনার ফলাফল হিসাবে বিবেচনা করা হয়, যা উপার্জনের গুণমানের সম্ভাব্য ঝুঁকিকে প্রতিফলিত করে। উচ্চতর ম্যানিপুলেটিভ অর্জিত আয় সাধারণত কম উপার্জনের গুণমান এবং সম্ভাব্য আর্থিক প্রতিবেদনের বিকৃতি নির্দেশ করে।

সঞ্চয় অনুপাত

Fundamental factors

সঞ্চয় অনুপাত একটি সূচক যা কর্পোরেট উপার্জনের গুণমান এবং অ্যাকাউন্টিং বিচক্ষণতা পরিমাপ করে, যা কর্পোরেট উপার্জনে সঞ্চয়ের (নন-ক্যাশ আইটেম) অনুপাত প্রতিফলিত করে। সরাসরি নেট লাভ পর্যবেক্ষণ করার তুলনায়, এই সূচকটি আরও গভীরভাবে লাভের গঠন প্রকাশ করতে পারে, অর্থাৎ, উপার্জনের কত অংশ প্রকৃত নগদ বহিঃপ্রবাহ এবং কত অংশ অ্যাকাউন্টিং মানদণ্ডের উপর ভিত্তি করে সঞ্চয়। একটি উচ্চ সঞ্চয় অনুপাত নির্দেশ করতে পারে যে কোম্পানি মুনাফা বাড়ানোর জন্য নন-ক্যাশ অ্যাকাউন্টিং ট্রিটমেন্টের উপর বেশি নির্ভর করে, যা সম্ভাব্য অপারেটিং ঝুঁকি বা উপার্জনের গুণমান সম্পর্কিত সমস্যাগুলি আড়াল করতে পারে। অতএব, এই সূচকটি প্রায়শই কোনও কোম্পানির উপার্জনের গুণমান এবং সম্ভাব্য আর্থিক ঝুঁকিগুলি মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়।

স্বল্প-মেয়াদী বিপরীত প্রভাব

Momentum Factor

স্বল্প-মেয়াদী বিপরীত প্রভাব বলতে বোঝায় একটি স্টক স্বল্প মেয়াদে (সাধারণত কয়েক সপ্তাহ থেকে মাস) তার অতীতের রিটার্নের বিপরীত প্রবণতা দেখায়। বিশেষ করে, অতীতে বেশি রিটার্ন সহ স্টকগুলি পরবর্তী সময়ে খারাপ পারফর্ম করে এবং বিপরীতভাবে, অতীতে কম রিটার্ন সহ স্টকগুলি ভবিষ্যতে আরও ভাল পারফর্ম করতে পারে। এই ঘটনাটি গতি প্রভাবের (অর্থাৎ, প্রবণতা ধারাবাহিকতা) লঙ্ঘন করে এবং বিনিয়োগকারীদের দাম বিপরীত হওয়ার উপর ভিত্তি করে ব্যবসা করার সুযোগ প্রদান করে।

শিল্পের গতি - উল্লম্ব বিভাজন: ইন্ট্রাডে এবং ওভারনাইট রিটার্ন মোমেন্টাম

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি গত 20 দিনের ট্রেডিং সেশনের শিল্প সূচকের ইন্ট্রাডে রিটার্ন এবং ওভারনাইট রিটার্ন বিশ্লেষণ করে শিল্পের মধ্যে স্বল্প-মেয়াদী মোমেন্টাম এবং বিপরীত প্রভাবগুলি ধারণ করে। ইন্ট্রাডে রিটার্ন ট্রেডিং সেশনের সময় দামের পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে, যেখানে ওভারনাইট রিটার্ন আগের দিনের বন্ধ হওয়া দাম থেকে পরের দিনের খোলার দাম পর্যন্ত দামের পরিবর্তন প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য শিল্পের মধ্যে স্বল্প-মেয়াদী গতিশীলতার বৈশিষ্ট্য নির্ধারণ করা এবং এর ভিত্তিতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া।

52-সপ্তাহের সর্বোচ্চ পদ্ধতির

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি পরিমাপ করে যে বর্তমান স্টকের মূল্য গত 52 সপ্তাহের মধ্যে সর্বোচ্চ মূল্যের কতটা কাছাকাছি। সাধারণভাবে মনে করা হয় যে স্টকগুলির দাম 52-সপ্তাহের সর্বচ্চের কাছাকাছি থাকে তাদের গতি প্রভাব বেশি থাকে এবং ভবিষ্যতে উচ্চতর অতিরিক্ত রিটার্ন নির্দেশ করতে পারে। এটি সাম্প্রতিক শক্তিশালী পারফরম্যান্স সহ স্টকগুলি অনুসরণ করার বাজারের প্রবণতা এবং নতুন উচ্চতায় পৌঁছানো স্টকগুলির প্রতি বিনিয়োগকারীদের ইতিবাচক মনোভাবের উপর ভিত্তি করে তৈরি।

মাসিক অতিরিক্ত রিটার্ন মৌসুমী বিপরীতমুখী

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি স্টক রিটার্নের মাসিক মৌসুমী বিপরীত প্রভাবকে ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এটি একটি স্টকের কর্মক্ষমতা অতীতের একটি নির্দিষ্ট সময়কালে (একই ক্যালেন্ডার মাস বাদে) তার ঐতিহাসিক গড় থেকে কতটা বিচ্যুত হয় তা পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি এই অনুমানের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে যে ঐতিহাসিক মাসিক রিটার্ন প্যাটার্নের একটি নির্দিষ্ট বিপরীত প্রভাব রয়েছে।

সময় সিরিজ মোমেন্টাম (TSMOM)

Momentum Factor

সময় সিরিজ মোমেন্টাম (TSMOM) ফ্যাক্টর অতীতের একটি নির্দিষ্ট সময়কালে একটি স্টকের রিটার্ন কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে এবং এটি ভবিষ্যতের রিটার্নগুলির পূর্বাভাস দিতে ব্যবহার করে। ফ্যাক্টরটি পরিলক্ষিত প্রবণতাPersistence উপর ভিত্তি করে তৈরি, অর্থাৎ, অতীতে ইতিবাচক (নেতিবাচক) রিটার্নযুক্ত স্টকগুলি ভবিষ্যতে ইতিবাচক (নেতিবাচক) থাকার প্রবণতা রাখে। এই ফ্যাক্টরটি তৈরিতে অতিরিক্ত রিটার্ন এবং পৃথক স্টকের অস্থিরতা বিবেচনা করা হয়, যাতে আরও শক্তিশালী মোমেন্টাম সংকেত পাওয়া যায়। অভিজ্ঞতামূলক গবেষণায় দেখা গেছে যে TSMOM ফ্যাক্টরের ভবিষ্যতের রিটার্নগুলির সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঋণাত্মক সম্পর্ক রয়েছে, যার অর্থ হল বৃহত্তর ফ্যাক্টর মানযুক্ত স্টকগুলিতে, ভবিষ্যতের রিটার্ন কম হতে পারে এবং এর বিপরীতও হতে পারে। অতএব, এই ফ্যাক্টরটি একটি বিপরীত বিনিয়োগ কৌশল তৈরি করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

মূল্য কোয়ান্টাইল বিস্তার ফ্যাক্টর

Volatility Factor

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট সময় উইন্ডোর মধ্যে ক্লোজিং প্রাইস পার্সেন্টাইল পার্থক্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা একটি স্টকের উচ্চ এবং নিম্ন মূল্যের বিস্তারের পার্থক্য পরিমাপ করে, যার লক্ষ্য হল বিভিন্ন মূল্যের সীমার মধ্যে অস্থিরতা বিতরণের বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করা। বিশেষভাবে, প্রথমে শেষ N ট্রেডিং দিনের (ডিফল্ট N=20) স্টক ডেটা দেখুন এবং দৈনিক বিস্তার গণনা করুন (সর্বোচ্চ মূল্য/সর্বনিম্ন মূল্য - 1)। তারপর, এই N ট্রেডিং দিনের ক্লোজিং প্রাইসগুলিকে আকার অনুসারে সাজান, উচ্চ (নিম্ন) ক্লোজিং প্রাইসের λ (ডিফল্ট 25%) অনুপাত সহ ট্রেডিং দিনগুলি নির্বাচন করুন এবং যথাক্রমে এই ট্রেডিং দিনগুলির গড় বিস্তার গণনা করে উচ্চ মূল্য বিস্তার ফ্যাক্টর V_high(λ) এবং নিম্ন মূল্য বিস্তার ফ্যাক্টর V_low(λ) পান। অবশেষে, উচ্চ মূল্য বিস্তার ফ্যাক্টর এবং নিম্ন মূল্য বিস্তার ফ্যাক্টরের মধ্যে পার্থক্য গণনা করে মূল্য পার্সেন্টাইল পার্থক্য বিস্তার ফ্যাক্টর V(λ) পাওয়া যায়। এই ফ্যাক্টরটি কার্যকরভাবে উচ্চ এবং নিম্ন মূল্যের সীমার মধ্যে স্টকগুলির বিস্তারের পার্থক্য প্রকাশ করতে পারে, যা সম্ভাব্যভাবে আরও পার্থক্যযুক্ত স্টক নির্বাচনের সংকেত সরবরাহ করতে পারে।

অনিয়মিত পরিবর্তনশীলতা

Volatility Factor

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট স্টকের রিটার্নের সেই অংশের পরিবর্তনশীলতা পরিমাপ করে, যা বাজার বা মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেল দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না। বিশেষত, এটি শেষ K মাসে একটি নির্দিষ্ট ফ্যাক্টর মডেলের (যেমন CAPM বা Fama-French ত্রয়ী-ফ্যাক্টর মডেল) উপর ভিত্তি করে পৃথক স্টক রিটার্ন রিগ্রেস করে প্রাপ্ত অবশিষ্ট অংশের আদর্শ বিচ্যুতি। এই অবশিষ্ট অংশটি স্টক-নির্দিষ্ট ঝুঁকি উপস্থাপন করে, যা মডেল ক্যাপচার করতে ব্যর্থ হয়।

শর্তাধীন তারল্য সংকট

Liquidity Factor

শর্তাধীন তারল্য সংকট ঐতিহাসিক তথ্যের উপর ভিত্তি করে প্রকৃত স্টক তারল্য তার প্রত্যাশিত স্তর থেকে কতটা বিচ্যুত হয় তা পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি বাজারে স্বল্প-মেয়াদী তারল্যের আকস্মিক পরিবর্তনের ঝুঁকি ধারণ করে এবং ভবিষ্যতের স্টক রিটার্নের সাথে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত, অর্থাৎ, তারল্য সংকট যত বেশি, প্রত্যাশিত ভবিষ্যৎ রিটার্ন তত কম। এই ফ্যাক্টরটি একটি সময় সিরিজ মডেলের মাধ্যমে তারল্যের প্রত্যাশিত মান অনুমান করে এবং এটিকে প্রকৃত তারল্যের বিচ্যুতি পরিমাপের জন্য একটি মানদণ্ড হিসাবে ব্যবহার করে, যা শক্তিশালী পূর্বাভাস ক্ষমতা রাখে।

এর জন্য অনুসন্ধান ফলাফল "ভিত্তি" | ফ্যাক্টর ডিরেক্টরি - পরিমাণগত ট্রেডিং ফ্যাক্টর লাইব্রেরি | ফ্যাক্টর ডিরেক্টরি - পরিমাণগত ট্রেডিং ফ্যাক্টর লাইব্রেরি