Factors Directory

Quantitative Trading Factors

এর জন্য অনুসন্ধান ফলাফল "প্রভাব"

98টি ফলাফল পাওয়া গেছে

বিক্রয়কারীর প্রভাব খরচ

Emotional Factors

বিক্রয়কারীর প্রভাব খরচ ফ্যাক্টর উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং ডেটাতে স্টক মূল্যের উপর সক্রিয় বিক্রয়ের পরিমাণের তাৎক্ষণিক প্রভাব পরিমাপ করে, যা বিক্রেতার চাপের সম্মুখীন হলে বাজারের তারল্যকে প্রতিফলিত করে। বাজারের ঝুঁকির কারণগুলি নিয়ন্ত্রণ করার পর, ফ্যাক্টরটি Fama-MacBeth ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন পদ্ধতি ব্যবহার করে এবং স্টক রিটার্নের জন্য উল্লেখযোগ্য ভবিষ্যদ্বাণী ক্ষমতা আছে বলে জানা যায় এবং এর ভবিষ্যদ্বাণী প্রভাব সাধারণত ক্রেতার প্রভাব খরচের চেয়ে ভালো। এই ঘটনাটি বিনিয়োগকারীদের মধ্যে ব্যাপক ক্ষতি-বিমুখতার কারণে হতে পারে, যা বিক্রেতার ট্রেডিং আচরণকে মূল্য ধাক্কার জন্য আরও সংবেদনশীল করে তোলে।

স্বল্প-মেয়াদী বিপরীত প্রভাব

Momentum Factor

স্বল্প-মেয়াদী বিপরীত প্রভাব বলতে বোঝায় একটি স্টক স্বল্প মেয়াদে (সাধারণত কয়েক সপ্তাহ থেকে মাস) তার অতীতের রিটার্নের বিপরীত প্রবণতা দেখায়। বিশেষ করে, অতীতে বেশি রিটার্ন সহ স্টকগুলি পরবর্তী সময়ে খারাপ পারফর্ম করে এবং বিপরীতভাবে, অতীতে কম রিটার্ন সহ স্টকগুলি ভবিষ্যতে আরও ভাল পারফর্ম করতে পারে। এই ঘটনাটি গতি প্রভাবের (অর্থাৎ, প্রবণতা ধারাবাহিকতা) লঙ্ঘন করে এবং বিনিয়োগকারীদের দাম বিপরীত হওয়ার উপর ভিত্তি করে ব্যবসা করার সুযোগ প্রদান করে।

বহু-স্তর গ্রাহক সম্পর্ক ভিত্তিক ভারযুক্ত গতিবেগ ফ্যাক্টর - সরবরাহ শৃঙ্খল নেটওয়ার্কের উপর ভিত্তি করে বহু-স্তর গ্রাহক সম্পর্ক গতিবেগ প্রভাব

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি সরবরাহ শৃঙ্খল নেটওয়ার্ক ডেটা ব্যবহার করে এবং গ্রাফ নেটওয়ার্ক কেন্দ্রিকতার বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে একত্রিত করে একটি বহু-স্তর গ্রাহক সম্পর্ক ভিত্তিক ভারযুক্ত গতিবেগ ফ্যাক্টর তৈরি করে, যার লক্ষ্য গ্রাহকের গ্রাহকদের মধ্যে থাকা গতিবেগের তথ্য ধারণ করা, যার ফলে লক্ষ্য সম্পদের ভবিষ্যতের রিটার্ন আরও সঠিকভাবে অনুমান করা যায়।

২০-দিনের রেঞ্জ রিটার্ন মোমেন্টাম/রিভার্সাল ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত ২০ কার্যদিবসে স্টকগুলির দামের পরিবর্তন পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং এটিকে স্টকগুলির মোমেন্টাম প্রভাব বা রিভার্সাল প্রভাব নির্ধারণের ভিত্তি হিসাবে ব্যবহার করা হয়। মোমেন্টাম প্রভাব মনে করে যে স্টকগুলি অতীতে শক্তিশালী পারফর্ম করেছে তারা স্বল্পমেয়াদে শক্তিশালী হতে থাকবে এবং এর বিপরীতও সত্য; অন্যদিকে, রিভার্সাল প্রভাব বিশ্বাস করে যে স্টকগুলি অতীতে দুর্বল পারফর্ম করেছে তারা পুনরুদ্ধার করতে পারে এবং যে স্টকগুলি শক্তিশালী পারফর্ম করেছে তারা সংশোধন অনুভব করতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি ২০ দিনের রেঞ্জ রিটার্ন পর্যবেক্ষণ করে এই দুটি সম্ভাব্য বাজারের আচরণকে ধরে।

অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV)

Technical Factors

অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV) একটি টেকনিক্যাল সূচক যা ভলিউমের গতি পরিমাপ করে। এটি বাজারের তহবিলের দিকনির্দেশ এবং সম্ভাব্য প্রবণতার শক্তি প্রতিফলিত করতে দাম পরিবর্তনের দিকের উপর ভিত্তি করে ভলিউম যোগ বা বিয়োগ করে। OBV সূচকের মূল ধারণা হল ভলিউম দাম পরিবর্তনের অগ্রদূত এবং কার্যকর দাম পরিবর্তনের সাথে ভলিউম অবশ্যই থাকতে হবে। OBV-এর পরিবর্তনশীল প্রবণতা বিশ্লেষণ করে, বর্তমান স্টক মূল্যের প্রবণতার নির্ভরযোগ্যতা যাচাই করা যেতে পারে এবং সম্ভাব্য বিপরীত সংকেত সনাক্ত করা যেতে পারে। শুধুমাত্র ভলিউম পর্যবেক্ষণ করার তুলনায়, OBV ভলিউমের ক্রমবর্ধমান প্রভাব আরও স্পষ্টভাবে দেখাতে পারে।

প্রধান লেনদেন সিঙ্ক্রোনাইজেশন

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি ইন্ট্রাডে মিনিটের স্তরে একক লেনদেনের পরিমাণ এবং মোট লেনদেনের পরিমাণের মধ্যে সম্পর্ক পরিমাপ করে। মূল যুক্তি হল যে যখন প্রধান তহবিল লেনদেনের উপর আধিপত্য বিস্তার করে, তখন তারা তুলনামূলকভাবে বড় একক লেনদেনের মাধ্যমে বাজারকে প্রভাবিত করে, যাতে একক লেনদেনের পরিমাণ এবং মোট লেনদেনের পরিমাণের পরিবর্তনগুলি শক্তিশালী সিঙ্ক্রোনাইজেশন দেখায়। বিপরীতভাবে, যদি বাজারের লেনদেনগুলি খুচরা বিনিয়োগকারী বা প্রোগ্রাম্যাটিক ট্রেডিং দ্বারা বেশি প্রভাবিত হয় তবে এই সিঙ্ক্রোনাইজেশন তুলনামূলকভাবে দুর্বল হবে। অতএব, এই ফ্যাক্টরটিকে ইন্ট্রাডে ট্রেডিং আচরণের উপর প্রধান তহবিলগুলির প্রভাব পরিমাপ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ নির্দেশক হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে। মান যত বেশি, লেনদেনের ছন্দ নিয়ন্ত্রণ করার জন্য প্রধান তহবিলগুলির ক্ষমতা তত বেশি।

সংবাদ সহ-সংঘটন মনোযোগের অতিপ্রবাহ

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি নিউজ রিপোর্টে স্টকগুলির সহ-উপস্থিতির ফ্রিকোয়েন্সি এবং তাদের পরিবর্তনগুলি পরিমাপ করে, যা বিভিন্ন স্টকের মধ্যে বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ স্থানান্তরের প্রভাব প্রতিফলিত করে। যখন একই নিউজে একাধিক স্টকের উল্লেখ করা হয়, তখন একটি একক স্টকের প্রতি বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ অন্যান্য সম্পর্কিত স্টকের দিকে যেতে পারে, যার ফলে সমস্ত উল্লিখিত স্টকের সামগ্রিক মনোযোগ বৃদ্ধি পায়। সংবাদ নেটওয়ার্কের উপর ভিত্তি করে মনোযোগের এই বিস্তারের ঘটনাটি স্বল্প বিক্রয়ের সীমাবদ্ধতা সহ বাজারে ভাল খবরের অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়ার দিকে নিয়ে যেতে পারে, যার ফলে স্টকের দাম বাড়তে পারে, তবে এটি স্টকের অতিরিক্ত মূল্যায়নের দিকেও নিয়ে যেতে পারে এবং ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা হ্রাসের ইঙ্গিত দিতে পারে। অতএব, এই ফ্যাক্টরটি বাজারের মনোভাব এবং সম্ভাব্য মূল্য নির্ধারণের পক্ষপাতিত্ব সনাক্ত করার জন্য একটি সূচক হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে।

বহু-মেয়াদী স্বাভাবিককৃত মুভিং এভারেজ মোমেন্টাম

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিভিন্ন সময় উইন্ডোর প্রমিত মুভিং এভারেজ মূল্য গণনা করে স্টক মূল্যের প্রবণতা মোমেন্টাম প্রভাব ক্যাপচার করে। বিশেষত, প্রতি মাসের শেষে (অথবা একটি নির্দিষ্ট সময়ের শেষে), বিভিন্ন সময় স্কেলে স্টকের মুভিং এভারেজ মূল্য গণনা করা হয় এবং মূল্যের পার্থক্য দূর করার জন্য প্রমিতকরণের জন্য বর্তমান ক্লোজিং মূল্য দ্বারা ভাগ করা হয়, যার মাধ্যমে বহু-মেয়াদী মোমেন্টাম সংকেত তৈরি হয়। এই সংকেতগুলি বিভিন্ন সময় মাত্রায় স্টকের মোমেন্টামের শক্তি প্রকাশ করতে পারে এবং পরিমাণগত বিনিয়োগ কৌশল তৈরি করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

মূল্য ভলিউম প্রবণতা (PVT)

Technical Factors

মূল্য ভলিউম প্রবণতা (PVT) নির্দেশক হল একটি গতি-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত নির্দেশক যা মূল্যের গতি এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক পরিমাপ করে এবং বাজারের মূলধন প্রবাহ এবং সম্ভাব্য মূল্যের প্রবণতা বিপরীতমুখীতা সনাক্ত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। ব্যালেন্স নির্দেশকের ভলিউমের (OBV) অনুরূপ, PVT মূল্যের গতির দিক প্রতিফলিত করতে ভলিউম জমা করে। যাইহোক, PVT-এর মূল পার্থক্য হল যে এটি কেবল দাম বাড়ছে না কমছে তার উপর ভিত্তি করে ভলিউম জমা করার পরিবর্তে ভলিউমকে ওজন করতে মূল্যের গতির মাত্রা ব্যবহার করে। অতএব, PVT ভলিউম সঞ্চয়ের উপর মূল্যের পরিবর্তনের গতিশীল প্রভাবকে আরও বেশি করে প্রতিফলিত করতে সক্ষম এবং এইভাবে OBV-এর চেয়ে আরও সঠিক সংকেত প্রদান করতে পারে।

বিদেশী সিকিউরিটিজ ফার্মগুলির সম্পর্কিত নেটওয়ার্ক আকর্ষণ শক্তি ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল বিদেশী সিকিউরিটিজ ফার্মগুলির হোল্ডিং আচরণের দ্বারা নির্মিত স্টক অ্যাসোসিয়েশন নেটওয়ার্কে তাদের সাথে সম্পর্কিত স্টকগুলির রিটার্ন দ্বারা পৃথক স্টকগুলির আকর্ষণ তীব্রতা নির্ধারণ করা। বিদেশী সিকিউরিটিজ ফার্মগুলি কর্তৃক যৌথভাবে অনুষ্ঠিত স্টকগুলি বিশ্লেষণ করে, স্টকগুলির মধ্যে সম্ভাব্য সংযোগ প্রভাব সনাক্ত করতে একটি স্টক অ্যাসোসিয়েশন নেটওয়ার্ক তৈরি করা হয়, যা বিদেশী প্রতিষ্ঠানগুলির আচরণের কারণে ঘটে এবং এর মাধ্যমে পৃথক স্টকের ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা বিচার করতে সহায়তা করে।

বাজারের প্রতিক্রিয়া বিলম্বিত

Technical Factors

বাজারের প্রতিক্রিয়া ল্যাগ ফ্যাক্টর সামগ্রিক বাজারের তথ্যের প্রতি পৃথক স্টক মূল্যের প্রতিক্রিয়ার সময়োপযোগীতা পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরের মান যত বেশি, বাজারের তথ্যের প্রতি পৃথক স্টক মূল্যের প্রতিক্রিয়া তত ধীর, এবং অ-বাজার কারণগুলির দ্বারা প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি। বিনিয়োগকারীরা পৃথক স্টক-স্তরের তথ্যের উপর অতিরিক্ত মনোযোগ দিতে পারে, যা স্টক মূল্যের অতিমূল্যায়ন বা অবমূল্যায়ন ঘটাতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি বাজারের অনুভূতি, আচরণগত আর্থিক পক্ষপাত এবং বাজারের অদক্ষতা ক্যাপচার করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

প্রযুক্তি-সম্পর্কিত গতি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি প্রতিটি কোম্পানির পেটেন্ট বিতরণের সাদৃশ্যের উপর ভিত্তি করে কোম্পানিগুলির মধ্যে প্রযুক্তিগত সম্পর্ক তৈরি করে এবং এটিকে লক্ষ্য কোম্পানির সাথে প্রযুক্তিগত সম্পর্কযুক্ত অন্যান্য কোম্পানির রিটার্নের ভারিত গড় করার জন্য একটি ওজন হিসাবে ব্যবহার করে, এর মাধ্যমে প্রযুক্তিগত মাত্রায় লক্ষ্য কোম্পানির গতির প্রভাব পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানিগুলির মধ্যে প্রযুক্তিগত স্পিলওভার প্রভাবের কারণে সম্ভাব্য রিটার্ন পূর্বাভাসের ক্ষমতা ধারণ করে।

উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি আপসাইড রিয়ালাইজড ভোলাটিলিটি অনুপাত

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি পরিমাপ করে যে একটি স্টকের মিনিটের-স্তরের উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং ডেটাতে ঊর্ধ্বমুখী (ইতিবাচক রিটার্ন) অস্থিরতা মোট অস্থিরতাকে কতটা প্রভাবিত করে। ঊর্ধ্বমুখী রিয়ালাইজড অস্থিরতার উচ্চ অনুপাত পরামর্শ দিতে পারে যে স্টকের দাম দ্রুত বৃদ্ধির জন্য আরও সংবেদনশীল, যা কিছু ক্ষেত্রে ভবিষ্যতের উপার্জনের বিপরীত হওয়ার ঝুঁকির ইঙ্গিত দিতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি স্টক মূল্যের মাইক্রোস্ট্রাকচারাল বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করতে পারে এবং স্টকগুলিতে বাজারের বুলিশ শক্তির ঘনত্বকে প্রতিফলিত করতে পারে।

দিনের ভেতরের তথ্য বৈষম্যের তীব্রতা নির্ধারক

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্টকগুলির দিনের ট্রেডিং সময়ের মধ্যে তথ্য বৈষম্যের তীব্রতা ধারণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। মূল ধারণাটি হল যে, তথ্যপূর্ণ ব্যবসায়ীরা দৈনিক ট্রেডিং সেশনের শুরুতে (সাধারণত সকালে) বেশি সক্রিয় থাকে, তাই সকালের মূল্য আচরণে এমন বেশি তথ্য থাকে যা স্টক নির্বাচনের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে বিকেলের তুলনায়। এই ফ্যাক্টরটি সকাল এবং বিকেলের স্টক মূল্যের আচরণের পার্থক্য তুলনা করে তথ্যের বৈষম্যের পরিমাণ পরিমাপ করে, রাত্রিকালীন রিটার্নের প্রভাবের সাথে একত্রিত করে। আসল APM ফ্যাক্টর সকালের রিটার্ন ব্যবহার করে এবং উন্নত সংস্করণটি প্রাক-খোলার তথ্য প্রকাশের প্রভাব আরও সঠিকভাবে প্রতিফলিত করতে রাত্রিকালীন রিটার্ন ব্যবহার করে। রিগ্রেশন পদ্ধতির মাধ্যমে সামগ্রিক বাজারের অস্থিরতার প্রভাব দূর করে এবং মোমেন্টাম প্রভাবের হস্তক্ষেপ আরও দূর করে, তথ্যের বৈষম্যের কারণে সৃষ্ট মূল্য পার্থক্যের সংকেত আরও কার্যকরভাবে বের করা যেতে পারে।

ভলিউম-ওয়েটেড রেসিজুয়াল রিভার্সাল ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি ভলিউম-ওয়েটেড ফান্ড ফ্লো ইনটেনসিটি ইন্ডিকেটর তৈরি করে এবং রিগ্রেশন রেসিজুয়াল বের করার জন্য এটিকে ঐতিহ্যগত রিভার্সাল ফ্যাক্টরের সাথে রিগ্রেস করে যা চূড়ান্ত রেসিজুয়াল রিভার্সাল সংকেত হিসেবে কাজ করে। এই পদ্ধতির লক্ষ্য হল রিভার্সাল এফেক্টের উপর ভলিউম (বিশেষ করে বড় এবং ছোট অর্ডার) ফান্ড ফ্লো-এর প্রভাব দূর করা, যার মাধ্যমে নন-ভলিউম ফ্যাক্টর দ্বারা চালিত রিভার্সাল রিটার্নগুলিকে আরও সঠিকভাবে ক্যাপচার করা যায়।

রিটার্ন মোমেন্টাম কনসিস্টেন্সি

Technical Factors

আর্নিংস মোমেন্টাম কনসিস্টেন্সি ফ্যাক্টরটি অতীতের সময়ের মধ্যে স্টক মূল্যের বৃদ্ধি এবং হ্রাসের দিক এবং উপার্জনের গতির (পুঞ্জীভূত রিটার্ন দ্বারা উপস্থাপিত) মধ্যে সামঞ্জস্যের মাত্রা পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, যার মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের ক্রমাগত তথ্যের প্রতি কম প্রতিক্রিয়ার আচরণগত পক্ষপাতিত্ব ধরা হয়। এই ফ্যাক্টরটি অতীতের সময়ের পুঞ্জীভূত রিটার্নের চিহ্ন এবং উত্থানশীল এবং পতনশীল ট্রেডিং দিনের অনুপাতের পার্থক্য বিশ্লেষণ করে তথ্যের প্রতি বাজারের প্রতিক্রিয়ার শক্তি মূল্যায়ন করে এবং সম্ভাব্য গতির প্রভাব সনাক্ত করার চেষ্টা করে।

ফান্ড হোল্ডিং নেটওয়ার্ক ট্র্যাকশন তীব্রতা ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্টকগুলির মধ্যে সংযোগ প্রভাব পরিমাপ করতে ফান্ড হোল্ডিং ডেটার উপর ভিত্তি করে একটি স্টক অ্যাসোসিয়েশন নেটওয়ার্ক তৈরি করে। বিশেষভাবে, লক্ষ্য স্টকের সাথে সাধারণ হোল্ডিং থাকা স্টকগুলির অতিরিক্ত রিটার্ন বিশ্লেষণ করে, লক্ষ্য স্টকের জন্য বাজারের সম্ভাব্য প্রত্যাশাগুলি ক্যাপচার করা হয়। যদি লক্ষ্য স্টকের সহযোগী স্টকগুলি সাধারণত ইতিবাচক অতিরিক্ত রিটার্ন রেকর্ড করে, তবে এটি নির্দেশ করে যে বাজার লক্ষ্য স্টকের পরবর্তী কর্মক্ষমতা সম্পর্কে ইতিবাচক প্রত্যাশা রাখতে পারে এবং এর বিপরীতও হতে পারে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল ফান্ডের হোল্ডিং কাঠামোর কারণে স্টকগুলির মধ্যে সংযোগ প্রভাবের কারণে সম্ভাব্য বিনিয়োগের সুযোগগুলি সনাক্ত করা।

মানি ফ্লো অ্যাকুমুলেশন (A/D)

Technical Factors

অ্যাকুমুলেশন মানি ফ্লো (A/D) সূচক হল একটি গতিবেগ সূচক যা একটি স্টক বা অন্যান্য সম্পদে অর্থের প্রবাহ পরিমাপ করে। এটি কেনার এবং বিক্রির চাপ মূল্যায়ন করতে দৈনিক মূল্য ওঠানামা এবং ভলিউম ব্যবহার করে। একটি ক্রমবর্ধমান সূচক অর্থের আগমন এবং একটি প্রভাবশালী কেনার শক্তি নির্দেশ করে; একটি পতনশীল সূচক অর্থের বহির্গমন এবং একটি প্রভাবশালী বিক্রয় শক্তি নির্দেশ করে। A/D সূচক এবং দামের মধ্যে পার্থক্য সম্ভাব্য ট্রেডিং সংকেত হিসাবে কাজ করতে পারে। একটি নীচের পার্থক্য কেনার সুযোগ নির্দেশ করতে পারে, যখন একটি শীর্ষ পার্থক্য বিক্রির সুযোগ নির্দেশ করতে পারে।

বহু-পর্যায় মুভিং এভারেজ মোমেন্টাম ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিভিন্ন সময় উইন্ডোর মুভিং এভারেজ মূল্য গণনা করে এবং বিভিন্ন সময় স্কেলে স্টকগুলির প্রবণতা মোমেন্টাম প্রভাব ক্যাপচার করতে নরমালাইজেশন করে। একাধিক সময় ডোমেনের মুভিং এভারেজের উপর ভিত্তি করে, এই ফ্যাক্টরটি রিগ্রেশন বিশ্লেষণের মাধ্যমে স্টক রিটার্নে বিভিন্ন সময়কালের মোমেন্টাম সংকেতগুলির অবদান ফিট করে। অবশেষে, বিভিন্ন সময় ডোমেনে ফ্যাক্টর এক্সপোজারের ভারযুক্ত যোগফলের মাধ্যমে চূড়ান্ত পূর্বাভাসিত রিটার্ন পাওয়া যায়।

বাজার রিটার্ন কো-স্কিউনেস (ঝু জিয়ানতাও সংস্করণ)

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্টক রিটার্ন এবং বাজারের রিটার্নের মধ্যে কো-স্কিউনেসের ঝুঁকি প্রিমিয়াম প্রভাব ধারণ করে। গবেষণায় দেখা গেছে যে কম প্রত্যাশিত রিটার্ন মোমেন্টাম পোর্টফোলিওগুলিতে উচ্চতর সিস্টেমেটিক স্কিউনেস থাকে, যেখানে কম সিস্টেমেটিক স্কিউনেসযুক্ত স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও কিনলে অতিরিক্ত রিটার্ন তৈরি হতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি স্টক রিটার্ন এবং বাজারের বেঞ্চমার্ক রিটার্নের মধ্যে কো-স্কিউনেস ব্যবহার করে স্টকের সিস্টেমেটিক ঝুঁকি পরিমাপ করে এবং বাজারের স্কিউনেসের পরিবর্তনের ফলে সৃষ্ট ঝুঁকি প্রিমিয়াম ধারণ করে।

অবশিষ্ট তহবিল প্রবাহ তীব্রতা ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি দামের গতিবেগের (গত ২০ দিনের রিটার্ন হার) প্রভাব সরানোর পরে বড় এবং ছোট অর্ডারের তীব্রতা দ্বারা প্রতিফলিত অতিরিক্ত মূলধন প্রবাহ পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। রিগ্রেশন বিশ্লেষণের মাধ্যমে, গত ২০ দিনে বড় এবং ছোট অর্ডারের তীব্রতা এবং উত্থান-পতনের মধ্যে পার্থক্য হিসাব করা হয়। এই পার্থক্যগুলো স্বাধীন মূলধন প্রবাহের সংকেত যা দামের গতির সাথে সম্পর্কযুক্ত নয়।

প্রাতিষ্ঠানিক কার্যকলাপ ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল গত ১০ কার্যদিবসে স্টকের মিনিট-স্তরের ট্রেডিংয়ে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের কার্যকলাপের স্তর পরিমাপ করা। মিনিট-স্তরের মূল্য এবং ভলিউম ডেটা বিশ্লেষণ করে, আমরা বড় আকারের একক অর্ডার এবং আরও আগ্রাসী উদ্ধৃতিগুলির বৈশিষ্ট্যযুক্ত লেনদেনগুলি সনাক্ত করতে পারি এবং প্রাতিষ্ঠানিক তহবিলের অংশগ্রহণের মাত্রা অনুমান করতে পারি। এই ফ্যাক্টরটি সরাসরি তথাকথিত স্মার্ট মানি ট্র্যাক করে না, তবে নির্দিষ্ট ট্রেডিং আচরণের ধরণগুলি ক্যাপচার করে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের কার্যকলাপ এবং সম্ভাব্য প্রভাবকে পরোক্ষভাবে প্রতিফলিত করে।

CAPM-এর উপর ভিত্তি করে অবশিষ্ট গতিবেগ ফ্যাক্টর

Technical Factors

ফ্যাক্টরটি ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল (CAPM)-এর রিগ্রেশন অবশিষ্টাংশের অবশিষ্ট গতির উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয় এবং এর লক্ষ্য হল কোম্পানির নির্দিষ্ট তথ্যের প্রতি বাজারের কম প্রতিক্রিয়ার কারণে সৃষ্ট মূল্যের ধারাবাহিকতা প্রভাবকে ধরা। এই প্রভাবটি ধরে নেয় যে বিনিয়োগকারীরা সামগ্রিক বাজারের ঘটনার তুলনায় কোম্পানির নির্দিষ্ট তথ্যের প্রতি আরও ধীরে ধীরে প্রতিক্রিয়া জানায়, যার ফলে সময়ের সাথে সাথে তথ্য প্রকাশের দিকে স্টকের দাম চলতে থাকে।

ফামা-ফ্রেঞ্চ ত্রিমাত্রিক মডেলের উপর ভিত্তি করে অবশিষ্ট গতিবেগ

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানি-নির্দিষ্ট তথ্যের দ্বারা চালিত স্টক মূল্যের গতিবেগ প্রভাবকে ধারণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। প্রথমে, গত ৩৬ মাসের (T-36 থেকে T-1) রিটার্ন ডেটা ব্যবহার করে ফামা-ফ্রেঞ্চ ত্রিমাত্রিক মডেল তৈরি করা হয় এবং অবশিষ্ট ক্রম পাওয়ার জন্য রিগ্রেশন করা হয়, যা বাজার, আকার এবং ভ্যালু ফ্যাক্টরগুলির প্রভাবের বাইরে কোম্পানি-নির্দিষ্ট তথ্যের দ্বারা চালিত রিটার্নগুলিকে উপস্থাপন করে। তারপরে, T-12 থেকে T-2 পর্যন্ত ১১ মাসের অবশিষ্ট অংশগুলি ব্যবহার করে প্রমিত অবশিষ্ট গতিবেগ গণনা করা হয়। এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানি-নির্দিষ্ট তথ্যের প্রতি বিনিয়োগকারীদের কম প্রতিক্রিয়ার কারণে সৃষ্ট ক্রমাগত রিটার্ন পার্থক্যগুলি কাজে লাগানোর চেষ্টা করে।

বিশ্লেষক লক্ষ্য মূল্যের সমন্বয় গতি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল স্বল্পমেয়াদী বাজারের মূল্যের উপর বিশ্লেষকদের প্রত্যাশার পরিবর্তনের প্রভাব, বিশেষ করে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্যের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধিতে থাকা গতির প্রভাবকে ধরা। অভিজ্ঞতা দেখায় যে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্য বৃদ্ধির (দীর্ঘ দিক) উপার্জন প্রভাব তুলনামূলকভাবে কম হতে পারে, যেখানে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্য হ্রাস (স্বল্প দিক) আরও উল্লেখযোগ্য নেতিবাচক বাজারের প্রতিক্রিয়া সৃষ্টি করে। এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষকদের প্রত্যাশা সমন্বয়ের প্রতি বাজারের সংবেদনশীলতা প্রতিফলিত করে এবং সম্ভাব্য বাজার অনুভূতি সূচক হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে।

বিস্তার প্রান্তসীমার উপর ভিত্তি করে কম অস্থিরতাযুক্ত গতি সঞ্চয়

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি বাজারের কম অস্থিরতার সময়কালে থাকা গতির প্রভাবটিকে ধারণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। অতীতের 160টি ট্রেডিং দিনকে লুকব্যাক উইন্ডো হিসাবে নিয়ে, সর্বনিম্ন দৈনিক বিস্তার (দিনের সর্বোচ্চ এবং সর্বনিম্ন দামের মধ্যে পার্থক্য দিনের ক্লোজিং প্রাইসের শতাংশ হিসাবে ভাগ করে) সহ A% ট্রেডিং দিনগুলি নির্বাচন করুন। এই কম-বিস্তারের ট্রেডিং দিনগুলির দৈনিক রিটার্নগুলি ফ্যাক্টর মান পাওয়ার জন্য সংগ্রহ করা হয়। প্যারামিটার A% মোট ট্রেডিং দিনগুলির তুলনায় কম-বিস্তারের ট্রেডিং দিনগুলির অনুপাতকে উপস্থাপন করে এবং এর মান পরিসীমা [50%, 70%]-এর মধ্যে থাকে, যা "কম অস্থিরতা"-এর আমাদের সংজ্ঞার বিস্তৃতিকে প্রতিফলিত করে।

বৃহৎ অর্ডার ভলিউম মূল্য মোমেন্টাম

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্টক মূল্যের গতিবেগের উপর বড় লেনদেনের প্রভাব ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এর মূল যুক্তি হল একটি নির্দিষ্ট সময় উইন্ডোর মধ্যে উচ্চ গড় একক লেনদেনের পরিমাণ সহ মিনিট-স্তরের ক্যান্ডেলস্টিকগুলি সনাক্ত করা এবং স্টক মূল্যের উপর বড় লেনদেনের চালিকা শক্তি পরিমাপ করার জন্য এই ক্যান্ডেলস্টিকগুলির সাথে সম্পর্কিত রিটার্নের ক্রমবর্ধমান গুণফল গণনা করা। এই ফ্যাক্টরটি বাজারে বড় ব্যবসায়ীদের দ্বারা চালিত ট্রেডিং কার্যক্রম প্রতিফলিত করতে পারে এবং এটিকে স্বল্প-মেয়াদী মূল্য গতিবেগ মূল্যায়নের ভিত্তি হিসেবে ব্যবহার করতে পারে।

ছোট একক অসঙ্গতি স্ব-সহগতি

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি খুচরা ট্রেডিং আচরণের দ্বারা চালিত স্বল্প-মেয়াদী গতি প্রভাবকে ধারণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। মূল ধারণাটি হল বাজারে "ওঠার পিছনে ছোটা এবং পড়ার সময় বিক্রি করা" পালের প্রভাব প্রকাশ করার জন্য ছোট অর্ডারের (সাধারণত খুচরা-প্রধান লেনদেন হিসাবে বিবেচিত) ক্রমাগত পরিবর্তনগুলি ব্যবহার করা। বিশেষভাবে, এই ফ্যাক্টরটি ছোট অর্ডারের ফান্ড প্রবাহের পিছিয়ে থাকা স্ব-সহগতি গণনা করে এই প্রভাবকে পরিমাপ করে। একটি উচ্চ স্ব-সহগতি মানে হতে পারে যে খুচরা বিনিয়োগকারীরা স্বল্প মেয়াদে তাদের আগের ট্রেডিং আচরণ চালিয়ে যেতে বেশি আগ্রহী, যার ফলে দামে একটি অনুমানযোগ্য গতি তৈরি হয়।

মাসিক রিটার্নের মৌসুমী গতি

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত এক বছরে এবং গত ২-৫ বছরে একই মাসে স্টকগুলির অতিরিক্ত রিটার্ন বিশ্লেষণ করে মাসিক স্টক রিটার্নের মৌসুমী গতির প্রভাব পরিমাপ করে। এই প্রভাবটি অনুমান করে যে ঐতিহাসিক মাসগুলির আপেক্ষিক কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে একই মাসের আপেক্ষিক কর্মক্ষমতা অনুমান করতে পারে। বিশেষভাবে, ফ্যাক্টরটি গত এক বছরে একই মাসের এবং গত ২-৫ বছরে একই মাসের গড় অতিরিক্ত রিটার্ন গণনা করে এবং এটিকে মাসিক স্তরে স্টক রিটার্নের মৌসুমী বৈশিষ্ট্য এবং গতির প্রভাব পরিমাপ করতে ব্যবহার করে।

সংবাদ পাঠ্য বিশ্লেষণ: শিল্প সহ-অবস্থান পরিবর্তন

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি নিউজ টেক্সটে কোনো নির্দিষ্ট স্টকের সাথে সহ-প্রকাশিত শিল্পের সংখ্যায় মাস-মাস পরিবর্তন পরিমাপ করে। তথ্য বিস্তার এবং নেটওয়ার্ক প্রভাবের অনুমানের উপর ভিত্তি করে, নিউজে শিল্প এবং কোম্পানির সহ-প্রকাশ সম্ভাব্য আন্তঃ-শিল্প বা আন্তঃ-কোম্পানি সম্পর্ক প্রতিফলিত করতে পারে। এই সম্পর্কের উপার্জনের পূর্বাভাস দেওয়ার একটি নির্দিষ্ট ক্ষমতা আছে। এ-শেয়ার বাজারে, এই ফ্যাক্টরটি সাধারণত ভবিষ্যতের উপার্জনের সাথে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত, যা নির্দেশ করে যে শিল্প সহ-অবস্থান পরিবর্তনের বৃদ্ধি স্বল্প-মেয়াদী উপার্জনে হ্রাস নির্দেশ করতে পারে এবং এর বিপরীতও হতে পারে।

দৃষ্টি-সংশোধিত প্রত্যাশিত রিটার্ন

Emotional Factors

দৃষ্টি-সংশোধিত প্রত্যাশিত রিটার্ন বিশ্লেষকের মানসিক পক্ষপাতিত্বের প্রভাব দূর করার জন্য স্টকের মনোযোগ ব্যবহার করে বিশ্লেষকের প্রত্যাশিত রিটার্ন সামঞ্জস্য করতে ডিজাইন করা হয়েছে। এই ফ্যাক্টরটি ধরে নেয় যে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্যের পূর্বাভাস শুধুমাত্র মৌলিক কারণগুলির দ্বারা চালিত হয় না, তাদের নিজস্ব আবেগ দ্বারাও চালিত হয়; উচ্চ মনোযোগ সম্পন্ন স্টকগুলির জন্য, গবেষণার অভিসারের কারণে, বিশ্লেষকের মানসিকতার প্রভাব দুর্বল হয়ে যাবে এবং পূর্বাভাসের পক্ষপাতিত্ব কম হতে পারে। অতএব, এই ফ্যাক্টর মনোযোগের উপর ভিত্তি করে প্রত্যাশিত রিটার্নের একটি ওয়েটেড সমন্বয় করে।

সক্রিয় ক্রয় ধাক্কা

Emotional Factors

সক্রিয় ক্রয় প্রভাবক উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং ডেটাতে স্টক মূল্যের রিটার্নের উপর সক্রিয় ক্রয় ভলিউমের প্রান্তিক প্রভাব পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল বাজারের মাইক্রোস্ট্রাকচারে স্টক মূল্যের উপর ক্রেতার ক্ষমতার চালিকা শক্তিকে ধরা। যেহেতু বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সাধারণত ক্ষতির ভীতি থাকে, তাই স্টক মূল্যের উপর বিক্রেতার ক্ষমতার প্রভাব প্রায়শই বেশি তাৎপর্যপূর্ণ হয়, তাই সক্রিয় ক্রয় প্রভাবকের ভবিষ্যদ্বাণী করার ক্ষমতা সক্রিয় বিক্রয় প্রভাবকের তুলনায় দুর্বল হতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি মূল্য গঠনে সক্রিয় ক্রয় আচরণের অবদান এবং তারল্য প্রভাব স্তরে ক্রেতার ক্ষমতার শক্তিকে প্রতিফলিত করে।

সাধারণীকৃত ত্রৈমাসিক রাজস্ব বিস্ময়

Emotional Factors

একটি সূচক যা উপার্জনের ঘোষণার পরে পোস্ট-আর্নিংস অ্যানাউন্সমেন্ট ড্রিফ্ট (PEAD) প্রভাব পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির প্রকৃত ত্রৈমাসিক রাজস্ব এবং বাজারের প্রত্যাশার মধ্যে পার্থক্য নির্ধারণ করে এবং এটিকে স্বাভাবিক করে। একটি ইতিবাচক স্বাভাবিক রাজস্ব বিস্ময় সাধারণত নির্দেশ করে যে কোম্পানির শেয়ারের দাম আগামী ৩-৬ মাসে অতিরিক্ত রিটার্ন দিতে পারে; বিপরীতভাবে, একটি ঋণাত্মক স্বাভাবিক রাজস্ব বিস্ময় নির্দেশ করতে পারে যে শেয়ারের দামে নিম্নমুখী ঝুঁকি থাকতে পারে।

শিল্পখাতে শীর্ষস্থানীয় গতিবেগ প্রিমিয়াম

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য শিল্পের মধ্যে গতিবেগ প্রভাবের পার্থক্য নিরূপণ করা। শিল্পের স্টকগুলির লেনদেনের পরিমাণ বিশ্লেষণ করে, স্টকগুলিকে শীর্ষস্থানীয় (অগ্রণী স্টক) এবং অনুসরণকারী (সাধারণ স্টক) হিসাবে ভাগ করা হয় এবং একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে তাদের গড় রিটার্নের পার্থক্য গণনা করে শিল্পখাতে শীর্ষস্থানীয় গতিবেগ প্রিমিয়াম ফ্যাক্টর গঠন করা হয়। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য অনুসরণকারী স্টকগুলির তুলনায় শিল্পখাতে শীর্ষস্থানীয় স্টকগুলির অতিরিক্ত রিটার্ন গতিবেগ পরিমাপ করা।

মধ্য-মেয়াদী বিপরীতমুখীতা

Emotional Factors

মধ্য-মেয়াদী বিপরীতমুখীতার প্রভাব বলতে বোঝায়, শেয়ারের দাম মাঝারি মেয়াদে (সাধারণত কয়েক মাস থেকে এক বছর) আগের কর্মক্ষমতার বিপরীত দিকে একটি প্রবণতা দেখায়। এই প্রভাবটি আচরণগত অর্থনীতির অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়া অনুকল্পের উপর ভিত্তি করে তৈরি: বিনিয়োগকারীরা স্বল্প মেয়াদে তথ্যের প্রতি অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়া দেখায়, যার কারণে শেয়ারের দাম তাদের মৌলিক মান থেকে বিচ্যুত হয়, ফলে স্বল্প-মেয়াদী অতিমূল্যায়ন বা অবমূল্যায়ন তৈরি হয়। সময়ের সাথে সাথে, বাজার ধীরে ধীরে এই ভুল মূল্য নির্ধারণ সংশোধন করবে, যা মূল্যের বিপরীতমুখীতা সৃষ্টি করবে। সুতরাং, যে স্টকগুলি আগের সময়কালে খারাপ পারফর্ম করেছে সেগুলিতে দীর্ঘ অবস্থানে যাওয়া এবং যে স্টকগুলি আগের সময়কালে ভাল পারফর্ম করেছে সেগুলিতে স্বল্প অবস্থানে যাওয়ার মাধ্যমে অতিরিক্ত রিটার্ন পাওয়া যেতে পারে।

রাতের খবরের মনোভাবের পক্ষপাত

Emotional Factors

রাতের নিউজ সেন্টিমেন্ট বায়াস ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল অ-ট্রেডিং সময়কালে (অর্থাৎ, আগের দিনের বন্ধ থেকে পরের দিনের শুরু পর্যন্ত) নিউজের দ্বারা প্রভাবিত স্টকগুলির মনোভাবকে ক্যাপচার করা। এই ফ্যাক্টরটি অনুমান করে যে এই সময়ের মধ্যে নিউজের মনোভাব বাজারে সম্পূর্ণরূপে হজম হয়নি, তাই এটি ভবিষ্যতের রিটার্নের জন্য ভবিষ্যদ্বাণীপূর্ণ মান ধারণ করতে পারে এবং এটি একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে ভবিষ্যতের স্টক রিটার্নের সাথে ইতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত। এর সম্পর্ক ইন্ট্রাডে নিউজের মনোভাবের চেয়েও বেশি হতে পারে।

অনুভূতি বিটা

Emotional Factors

অনুভূতি সংবেদনশীলতা ফ্যাক্টরটি বাজারের অনুভূতির পরিবর্তনের সাথে পৃথক স্টক রিটার্নের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই ফ্যাক্টরটি বাজারের অনুভূতি সূচকের পরিবর্তনগুলি ব্যবহার করে পৃথক স্টক রিটার্নের ওঠানামা ব্যাখ্যা করতে সময় সিরিজ রিগ্রেশন পদ্ধতি ব্যবহার করে এবং বাজারের অনুভূতির প্রতি স্টকের সংবেদনশীলতা প্রতিফলিত করতে পরম মানের বিপরীত ব্যবহার করে। ফ্যাক্টর মানের পরম মান যত ছোট, বাজারের অনুভূতি দ্বারা পৃথক স্টক রিটার্ন নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি; বিপরীতে, ফ্যাক্টর মানের পরম মান যত বড়, বাজারের অনুভূতি দ্বারা পৃথক স্টক রিটার্ন নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা তত কম।

আয় ঘোষণা অতিরিক্ত রিটার্ন

Emotional Factors

আয় ঘোষণা অতিরিক্ত রিটার্ন কোম্পানির আয় ঘোষণায় থাকা অপ্রত্যাশিত তথ্যের প্রতি বাজারের প্রতিক্রিয়া পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এটি পোস্ট-আর্নিংস অ্যানাউন্সমেন্ট ড্রিফট (PEAD) প্রভাবের একটি পরিমাণগত নির্দেশক। এই ফ্যাক্টরটি তথ্য বৈষম্য বা বিনিয়োগকারীর আচরণগত পক্ষপাতিত্বের কারণে আয় ঘোষণার পরে শেয়ারের দামের ক্রমাগত সমন্বয়কে ক্যাপচার করে।

সিস্টেমেটিক স্কিউনেস রিস্ক প্রিমিয়াম ফ্যাক্টর

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্টক রিটার্নের সিস্টেমেটিক স্কিউনেস ঝুঁকি এবং এর থেকে আসা ঝুঁকি প্রিমিয়াম প্রভাবকে ধারণ করে। গবেষণায় দেখা গেছে যে কম প্রত্যাশিত রিটার্ন সহ মোমেন্টাম পোর্টফোলিওগুলিতে সাধারণত উচ্চ সিস্টেমেটিক স্কিউনেস থাকে, যেখানে কম সিস্টেমেটিক স্কিউনেসযুক্ত স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও কিনলে অতিরিক্ত রিটার্ন পাওয়া যেতে পারে। এই ঘটনাটি নেতিবাচক স্কিউনেস ঝুঁকির প্রতি বিনিয়োগকারীদের বিতৃষ্ণা এবং এই ধরনের ঝুঁকি এড়াতে কম প্রত্যাশিত রিটার্ন গ্রহণ করার ইচ্ছাকে প্রতিফলিত করে।

সিস্টেমিক টেইল ঝুঁকি

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি সামগ্রিক বাজারের টেইল ঝুঁকির প্রতি পৃথক স্টক রিটার্নের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে। প্রথমে, প্রতি মাসে সামগ্রিক বাজারের টেইল ঝুঁকির স্তর গণনা করা হয় এবং তারপর টাইম সিরিজ রিগ্রেশন বিশ্লেষণের মাধ্যমে, এই টেইল ঝুঁকির সাথে পৃথক স্টক রিটার্নের এক্সপোজার নির্ধারণ করা হয়, অর্থাৎ, বাজারের টেইল ঝুঁকির পরিবর্তনের দ্বারা পৃথক স্টক রিটার্ন কতটা প্রভাবিত হয়।

বার্ষিক ইক্যুইটি ইস্যু মার্কেট ভ্যালু গ্রোথ রেট

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্টক মূল্যের ওঠানামার প্রভাব বাদ দিয়ে, বার্ষিক পরিসরে ইক্যুইটি ইস্যু করার কারণে মার্কেট ভ্যালুতে বার্ষিক পরিবর্তন পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি নতুন শেয়ার ইস্যু করার মাধ্যমে তহবিল সংগ্রহের ক্ষেত্রে কোম্পানির সক্রিয়তা প্রতিফলিত করে এবং সাধারণত ভবিষ্যতের স্টক রিটার্নের সাথে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত, অর্থাৎ, এখানে একটি "কম্প্রিহেনসিভ ইক্যুইটি ইস্যু ইফেক্ট" রয়েছে। বার্ষিক পরিসর ছাড়াও, এই ফ্যাক্টরটি অন্যান্য সময়কালের জন্যও ব্যবহার করা যেতে পারে, যেমন একটি একক ত্রৈমাসিক বা গত পাঁচ বছর, যা বিভিন্ন সময় স্কেলে কোম্পানির মার্কেট ভ্যালুতে ইক্যুইটি ইস্যু করার কার্যক্রমের অবদান পরিমাপ করতে সাহায্য করে।

কার্নেল ঘনত্ব অনুমানের উপর ভিত্তি করে অস্বাভাবিক প্রান্তিক অসামঞ্জস্যতা

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি কার্নেল ঘনত্ব অনুমান পদ্ধতি এবং ফলন বিতরণের একটি অ-প্যারামেট্রিক দৃষ্টিকোণ ব্যবহার করে ফলন বিতরণের প্রান্তিকের অসামঞ্জস্যতা পরিমাণ নির্ধারণ করে। এটি প্রকৃত ফলন বিতরণ এবং প্রতিসম বিতরণের মধ্যে পার্থক্য তুলনা করে চরম ক্ষেত্রে ফলন বিতরণের অসামঞ্জস্য বৈশিষ্ট্যগুলি ধারণ করে এবং ভবিষ্যতের রিটার্নের উপর এই অসামঞ্জস্যতার প্রভাব অনুসন্ধান করে। এই ফ্যাক্টরটি ঐতিহ্যবাহী বক্রতার ধারণার একটি কার্যকর পরিপূরক, যা ফলন বিতরণের প্রান্তিকের অ-ইউনিফর্মিটি আরও সঠিকভাবে বর্ণনা করে, যার ফলে বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের জন্য আরও পরিশীলিত ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ফলন পূর্বাভাসের ভিত্তি প্রদান করে।

সংবাদ ঘটনা গতিবেগ তৈরি করে

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত মাসে তালিকাভুক্ত কোম্পানি সম্পর্কিত সংবাদ ইভেন্ট দ্বারা চালিত স্টক রিটার্নের গতিবেগ প্রভাব পরিমাপ করে। বিশেষ করে, এটি গত মাসে নিউজ রিলিজ সহ সমস্ত ট্রেডিং দিনের গড় স্টক রিটার্ন গণনা করে খবরের ইভেন্টগুলিতে বাজারের বিলম্বিত প্রতিক্রিয়া ক্যাপচার করে।

কার্যকর আয়কর হার

Fundamental factors

কার্যকর আয়কর হার একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি কোম্পানির প্রকৃত আয়কর বোঝাকে পরিমাপ করে এবং কর্পোরেট উপার্জনের গুণমান এবং কর ব্যবস্থাপনার দক্ষতা মূল্যায়নের জন্য এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এই সূচকটি হিসাব অনুযায়ী মুনাফার ভিত্তিতে একটি কোম্পানির প্রকৃতপক্ষে পরিশোধিত আয়করের অনুপাতকে প্রতিফলিত করে এবং এটি কর নীতি, কর প্রণোদনা এবং কর্পোরেট কর পরিকল্পনা সহ বিভিন্ন কারণের দ্বারা প্রভাবিত হয়।

মানক অপ্রত্যাশিত আয় (SUE)

Fundamental factors

মানক অপ্রত্যাশিত আয় (SUE) একটি নির্দেশক যা কোনও কোম্পানির প্রকৃত আয় এবং বাজারের প্রত্যাশিত আয়ের মধ্যে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করে। এই নির্দেশকটি সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকের আয় সারপ্রাইজ মান (প্রকৃত প্রতি শেয়ার আয় এবং বাজার প্রত্যাশিত প্রতি শেয়ার আয়ের মধ্যে পার্থক্য) কে ​​গত আটটি ত্রৈমাসিকের আয় সারপ্রাইজ মানের আদর্শ বিচ্যুতি দ্বারা ভাগ করে মানক করা হয়, যার ফলে কর্পোরেট আয়ের অস্থিরতার প্রভাব দূর হয় এবং বিভিন্ন কোম্পানির মধ্যে আয় সারপ্রাইজ মানগুলির তুলনা করা সহজ হয়। একটি উচ্চ SUE মানে হল কোম্পানির আয় বাজারের প্রত্যাশার চেয়ে অনেক বেশি, এবং এর বিপরীতে, এর মানে হল কোম্পানির আয় বাজারের প্রত্যাশার চেয়ে কম।

ইকুইটির উপর রিটার্নের গতি - নেট অ্যাসেটের বছর-ভিত্তিক প্রবৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি নেট অ্যাসেটের প্রবৃদ্ধির সাপেক্ষে একটি কোম্পানির ইক্যুইটির উপর রিটার্নের প্রবৃদ্ধির আপেক্ষিক শক্তি পরিমাপ করে এবং একটি কোম্পানির মুনাফার অভ্যন্তরীণ প্রবৃদ্ধির অতিরিক্ততা ক্যাপচার করতে ব্যবহৃত হয়। স্কেল প্রভাব বাদ দিয়ে, এটি একটি কোম্পানির অপারেটিং দক্ষতার উন্নতি এবং ভ্যালু তৈরির ক্ষমতা আরও নির্ভুলভাবে প্রতিফলিত করতে পারে।

অস্বাভাবিক লাভ এবং ক্ষতি বাদ দিয়ে লঘুকৃত ইপিএস (TTM)

Fundamental factors

অ-পুনরাবৃত্তিমূলক লাভ এবং ক্ষতি বাদ দেওয়ার পর লঘুকৃত প্রতি শেয়ার আয় (TTM) তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির লাভজনকতা পরিমাপ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এটি গত ১২ মাসে কোম্পানির সমস্ত অ-পুনরাবৃত্তিমূলক লাভ এবং ক্ষতি বাদ দেওয়ার পরে এবং সম্ভাব্য শেয়ার লঘুকরণকে বিবেচনায় নিয়ে প্রতি সাধারণ শেয়ারে কোম্পানি যে নিট মুনাফা অর্জন করতে পারে তা প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি কোম্পানির লাভজনকতার উপর অ-পুনরাবৃত্তিমূলক লাভ এবং ক্ষতির হস্তক্ষেপ দূর করে এবং কোম্পানির চলমান কার্যক্রমের লাভজনকতাকে আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। একই সময়ে, লঘুকরণের প্রভাব শেয়ারের সম্ভাব্য বৃদ্ধিকে বিবেচনা করে, যা প্রতি শেয়ার আয়ের হিসাবকে আরও রক্ষণশীল এবং শক্তিশালী করে। বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির উপার্জনের গুণমান এবং বিনিয়োগের মূল্য মূল্যায়ন করতে এই সূচকটি ব্যবহার করতে পারেন।

ক্ষীণকৃত নন-গ্যাপ রিটার্ন অন ইকুইটি (টিটিএম)

Fundamental factors

ট্রেইলিং টুয়েলভ মান্থস (টিটিএম) তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির লাভজনকতা এবং মূলধন দক্ষতা পরিমাপের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এটি অসাধারণ লাভ এবং ক্ষতি বাদ দেওয়ার পরে গত ১২ মাসে মালিকের ইক্যুইটি ব্যবহার করে কোম্পানির নিট মুনাফার স্তরকে প্রতিফলিত করে। সূচকটি যত বেশি, নিজস্ব মূলধন ব্যবহার করে মুনাফা তৈরি করার কোম্পানির ক্ষমতা তত বেশি এবং শেয়ারহোল্ডার বিনিয়োগের রিটার্ন তত বেশি। একটি ক্ষীণকৃত অ্যালগরিদম ব্যবহার করলে প্রতিটি ইউনিট নিট সম্পদের প্রকৃত লাভজনকতা আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত হতে পারে, বিশেষ করে সম্ভাব্য ইকুইটি দুর্বলতার প্রভাব বিবেচনা করে।

ডি-লিভারেজড ক্যাশ ফ্লো থেকে মার্কেট রেশিও

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি ঐতিহ্যবাহী প্রাইস-টু-ক্যাশ ফ্লো রেশিওর একটি উন্নতি। এটি কোম্পানির ফ্রি ক্যাশ ফ্লো (FCF) এবং এর অপারেটিং নেট অ্যাসেট ভ্যালু (EV_Operating)-এর অনুপাত ব্যবহার করে কোম্পানির মূল্য আরও সঠিকভাবে পরিমাপ করে। সাধারণ মার্কেট ভ্যালুর তুলনায়, অপারেটিং নেট অ্যাসেট ভ্যালু কোম্পানির ব্যালেন্স শীটে আর্থিক সম্পদ এবং দায়গুলির প্রভাব বিবেচনা করে, যার ফলে কোম্পানির মূল অপারেটিং কার্যক্রমের উপর আরও বেশি মনোযোগ দেওয়া হয়। এই ফ্যাক্টরটি কম মূল্যবান কোম্পানিগুলোকে কার্যকরভাবে চিহ্নিত করতে পারে এবং এর স্টক নির্বাচনের ক্ষমতা উল্লেখযোগ্য। আর্থিক সম্পদ এবং দায়ের প্রভাব অপসারণ করে একটি কোম্পানির মূল অপারেটিং সম্পদের মূল্য আরও সঠিকভাবে প্রতিফলিত করা যেতে পারে।

মূলধনী ব্যয়ের অস্বাভাবিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

মূলধনী ব্যয়ের অস্বাভাবিক বৃদ্ধির হার সাম্প্রতিক সময়ের কোম্পানির মূলধনী ব্যয় এবং পরিচালন আয়ের অনুপাত (CE) এবং বিগত তিন বছরের গড় স্তরের মধ্যে পার্থক্য পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি আচরণগত অর্থনীতির অতিরিক্ত বিনিয়োগ তত্ত্বের উপর ভিত্তি করে তৈরি, যা মনে করে যখন একটি কোম্পানির মূলধনী ব্যয় ঐতিহাসিক স্তরের চেয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি হয়, তখন এটি সম্ভবত ব্যবস্থাপনার অতি-আশাবাদী মনোভাব বা সম্পদ বরাদ্দের অদক্ষতাকে নির্দেশ করে, যার ফলে ভবিষ্যতে দুর্বল উপার্জনের কার্যকারিতা দেখা যেতে পারে। বিশেষ করে পর্যাপ্ত নগদ প্রবাহ এবং কম ঋণের অনুপাত যুক্ত কোম্পানিগুলোর ক্ষেত্রে, তাদের বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত গ্রহণ আরও স্বাধীন হয় এবং এই অস্বাভাবিক মূলধনী ব্যয়ের আচরণ ভবিষ্যতের উপার্জনের উপর আরও বেশি নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে।

মোট দায়ের বার্ষিক লোগারিদমিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির মোট বার্ষিক দায়ের বৃদ্ধি পরিমাপ করে, চরম মানগুলির প্রভাব কমাতে এবং বৃদ্ধির আপেক্ষিক অনুপাত প্রতিফলিত করতে একটি লোগারিদমিক ফর্ম ব্যবহার করে। গবেষণায় দেখা গেছে যে দীর্ঘ সময়কালে (যেমন ৫ বছর), কর্পোরেট ঋণ ইস্যু এবং ভবিষ্যতের স্টক রিটার্নের মধ্যে ঋণাত্মক সম্পর্ক থাকতে পারে, যা ব্যাপক ঋণ ইস্যু প্রভাব হিসাবে পরিচিত। স্বল্প সময়ের মধ্যে (যেমন বার্ষিক বা ত্রৈমাসিক), দুটির মধ্যে ইতিবাচক সম্পর্ক থাকতে পারে। এটি কর্পোরেট ঋণ অর্থায়ন আচরণের বাজারের জটিল ব্যাখ্যা প্রতিফলিত করে, যার জন্য বিভিন্ন সময় স্কেলের উপর ভিত্তি করে বিশ্লেষণের প্রয়োজন।

শেয়ার প্রতি পরিচালন আয় (TTM)

Fundamental factors

শেয়ার প্রতি পরিচালন আয় (TTM) একটি সূচক যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের (সাধারণত সাম্প্রতিক ১২ মাস) মধ্যে একটি কোম্পানির সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের জন্য শেয়ার প্রতি পরিচালন আয়ের স্তর পরিমাপ করে। এই সূচকটি কোম্পানির মূলধন কাঠামোর প্রভাব দূর করে এবং পরিচালন স্তরে শেয়ার প্রতি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য আয় তৈরি করার কোম্পানির ক্ষমতা সরাসরি প্রতিফলিত করে। এটি কোম্পানির লাভের গুণমান এবং পরিচালন দক্ষতা মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ মৌলিক সূচক। শেয়ার প্রতি উচ্চতর পরিচালন আয় সাধারণত নির্দেশ করে যে কোম্পানির শক্তিশালী বিক্রয় ক্ষমতা এবং বাজার প্রতিযোগিতা রয়েছে এবং এটি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য আরও বেশি সম্ভাব্য সুবিধা নিয়ে আসতে পারে।

চলতি অনুপাত (ইনভেন্টরি ব্যতীত)

Fundamental factors

এটি স্বল্প মেয়াদে তার বর্তমান দায় পরিশোধ করার জন্য একটি প্রতিষ্ঠানের ক্ষমতা পরিমাপ করে। চলতি অনুপাতের সাথে তুলনা করলে, এটি দ্রুত সম্পদ (যেমন উচ্চ তরলতা সহ সম্পদ) দিয়ে তার স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধ করার জন্য একটি প্রতিষ্ঠানের ক্ষমতা মূল্যায়নের উপর বেশি মনোযোগ দেয় এবং এটি একটি প্রতিষ্ঠানের প্রকৃত স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা আরও ভালভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। ইনভেন্টরির প্রভাব বাদ দিয়ে, কারণ ইনভেন্টরি নগদে উপলব্ধি করতে ধীর এবং দুর্বলতার ঝুঁকি থাকতে পারে।

প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফা বৃদ্ধির গতি ত্বরান্বিত করা

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরের লক্ষ্য হল প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফার মোমেন্টাম প্রভাব ক্যাপচার করা। এটি প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফার মাস-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার এবং বৃদ্ধির ত্বরণ বিশ্লেষণ করে এবং ডেটার সময়োপযোগিতা উন্নত করার জন্য কর্মক্ষমতা পূর্বাভাস এবং ফ্ল্যাশ রিপোর্টের মতো তথ্য একত্রিত করে, যার মাধ্যমে কোম্পানির কর্মক্ষমতার সম্ভাব্য বৃদ্ধির প্রবণতাকে সংখ্যায় প্রকাশ করা হয়। এই ফ্যাক্টরটি কার্যকরভাবে ত্বরিত কর্মক্ষমতা বৃদ্ধি সম্পন্ন কোম্পানিগুলোকে চিহ্নিত করতে পারে, যেগুলোর প্রায়শই উচ্চ বিনিয়োগ মূল্য থাকে।

শীর্ষ তিনটি ফ্রী ফ্লোট শেয়ারহোল্ডারদের শেয়ারহোল্ডিং ঘনত্ব

Fundamental factors

এই সূচকটি ফ্রী ফ্লোট শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে একটি কোম্পানির ইক্যুইটির ঘনত্ব পরিমাপ করে এবং এটি একটি কোম্পানির ইক্যুইটি কাঠামোর স্থিতিশীলতা এবং সম্ভাব্য নিয়ন্ত্রণ ঝুঁকি মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। শেয়ারহোল্ডিংয়ের ঘনত্ব বেশি হওয়ার অর্থ হতে পারে যে কোম্পানির ইক্যুইটি কাঠামো তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল, তবে এটি সম্ভাব্য নিয়ন্ত্রণ ঝুঁকির কারণ হতে পারে, যেমন প্রধান শেয়ারহোল্ডাররা তাদের শেয়ারহোল্ডিং সুবিধার মাধ্যমে কোম্পানির সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করতে সক্ষম হতে পারে। বিপরীতভাবে, কম ঘনত্ব মানে ইক্যুইটি ছড়ানো, যা একজন শেয়ারহোল্ডারের প্রভাব কমিয়ে দেয়, কিন্তু এটি শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে স্বার্থের দ্বন্দ্ব বৃদ্ধি এবং সিদ্ধান্ত গ্রহণের দক্ষতা হ্রাস করতে পারে।

প্রত্যাশিত আয়ের চেয়ে বেশি প্রমিত আয়

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির প্রকৃত আয় এবং বিশ্লেষকদের ঐকমত্যের প্রত্যাশার মধ্যে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করে এবং বিভিন্ন কোম্পানির মধ্যে উপার্জনের অস্থিরতার প্রভাব দূর করার জন্য একটি শক্তিশালী আদর্শ বিচ্যুতি অনুমান ব্যবহার করে এটিকে প্রমিত করা হয়। একটি ইতিবাচক ফ্যাক্টর মান নির্দেশ করে যে প্রকৃত আয় প্রত্যাশার চেয়ে বেশি, যা অতিরিক্ত রিটার্নের সুযোগ থাকতে পারে এমন ইঙ্গিত দেয়, যেখানে একটি ঋণাত্মক ফ্যাক্টর মান প্রত্যাশার চেয়ে কম হওয়ার ঝুঁকি হতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি উপার্জনের তথ্যের প্রতি বাজারের প্রতিক্রিয়া ধারণ করে এবং এটি কোম্পানির মৌলিক বিষয় এবং বাজারের অনুভূতির একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

প্রাপ্য হিসাব আবর্তন হার (বার্ষিক)

Fundamental factors

প্রাপ্য হিসাব আবর্তন হার (বার্ষিক) একটি নির্দিষ্ট সময়ের (সাধারণত এক বছর) মধ্যে প্রাপ্য হিসাবকে নগদে রূপান্তরের একটি দক্ষতা সূচক। এই সূচকটি বিক্রয় সংগ্রহ এবং প্রাপ্য হিসাব ব্যবস্থাপনার কার্যকারিতা প্রতিফলিত করে। আবর্তন হার যত বেশি, কোম্পানির প্রাপ্য হিসাবকে নগদে রূপান্তর করার ক্ষমতা তত বেশি, সংগ্রহের গতি তত দ্রুত, কার্যকরী মূলধন আবর্তনের দক্ষতা তত বেশি এবং খারাপ ঋণের ঝুঁকি তুলনামূলকভাবে কম। বিপরীতভাবে, আবর্তন হার যত কম, এর অর্থ হতে পারে যে প্রাপ্য হিসাব ব্যবস্থাপনার দক্ষতা কম, সংগ্রহের চক্র দীর্ঘ, খারাপ ঋণের সম্ভাব্য ঝুঁকি রয়েছে এবং এর কারণে মূলধন আটকে যেতে পারে, যা কোম্পানির সামগ্রিক পরিচালন দক্ষতাকে প্রভাবিত করে।

স্বাভাবিককৃত সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিচালন মুনাফা (TTM)

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিচালন মুনাফার মানসম্মত প্রক্রিয়াকরণের উপর ভিত্তি করে একটি বিকল্প প্রবৃদ্ধি ফ্যাক্টর, যার লক্ষ্য হলো আকারের প্রভাব এবং চক্রীয় ওঠানামা দূর করার পর উদ্যোগগুলির মুনাফা বৃদ্ধির স্তর পরিমাপ করা। সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিচালন মুনাফা (TTM) কে মানসম্মত করার মাধ্যমে, এই ফ্যাক্টরটি উদ্যোগগুলির প্রকৃত মুনাফা বৃদ্ধির প্রবণতাকে আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। ফ্যাক্টর এবং প্রথাগত প্রবৃদ্ধি ও মুনাফা ফ্যাক্টরগুলির মধ্যে একটি নির্দিষ্ট সম্পর্ক রয়েছে। বাস্তব প্রয়োগে, রিগ্রেশন সেন্ট্রালাইজেশন এবং অন্যান্য পদ্ধতির মাধ্যমে অতিরিক্ত তথ্য দূর করা যেতে পারে এবং আরও কার্যকর যৌগিক ফ্যাক্টর তৈরি করা যেতে পারে।

পরিচালন মুনাফা মার্জিন (TTM)

Fundamental factors

পরিচালন মুনাফা মার্জিন (ট্রেইলিং টোয়েলভ মান্থস, TTM) একটি কোম্পানির মূল পরিচালন কার্যক্রমের লাভজনকতা পরিমাপ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এটি পরিচালন খরচ এবং বিভিন্ন পরিচালন ব্যয় বাদ দেওয়ার পরে একটি কোম্পানি প্রতি ইউনিট পরিচালন আয় থেকে যে মুনাফা তৈরি করতে পারে তা প্রতিফলিত করে। মোট মুনাফা মার্জিনের তুলনায়, পরিচালন মুনাফা মার্জিন কোম্পানির পরিচালন দক্ষতা এবং খরচ নিয়ন্ত্রণের ক্ষমতাকে আরও সম্পূর্ণরূপে বিবেচনা করে, পরিচালন ব্যয়ের মতো কারণগুলির প্রভাব দূর করে এবং কোম্পানির মূল ব্যবসায় লাভজনকতা এবং ব্যবস্থাপনার স্তর আরও সঠিকভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। এই সূচকটি ডুপন্ট বিশ্লেষণ ব্যবস্থার একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ এবং এটি একটি কোম্পানির লাভজনকতার গঠন গভীরভাবে বিশ্লেষণ করতে সাহায্য করে।

একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকে মোট পরিচালন ব্যয়ের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই সূচকটি গত বছরের একই সময়ের তুলনায় একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকে কোম্পানির মোট পরিচালন ব্যয়ের বৃদ্ধির হার পরিমাপ করে, যা কোম্পানির ব্যয় নিয়ন্ত্রণ এবং পরিধি প্রসারণের সম্মিলিত প্রভাবকে প্রতিফলিত করে। একটি ইতিবাচক মান ব্যয়ের বৃদ্ধি নির্দেশ করে, যেখানে একটি ঋণাত্মক মান ব্যয়ের হ্রাস নির্দেশ করে।

একক ত্রৈমাসিকে পরিচালন লাভের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি গ্রোথ ফ্যাক্টর। এটি সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকের জন্য কোম্পানির পরিচালন লাভের ডেটার উপর ভিত্তি করে এবং কোম্পানির স্বল্পমেয়াদী লাভজনকতার বৃদ্ধি পরিমাপ করতে গত বছরের একই সময়ের তুলনায় এর বৃদ্ধির হার গণনা করে। বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার পরীক্ষা করে, মৌসুমী কারণগুলির প্রভাব দূর করা যেতে পারে যাতে কোম্পানির লাভজনকতার পরিবর্তনের প্রকৃত প্রবণতা আরও সঠিকভাবে প্রতিফলিত হয়। পরিচালন লাভে উচ্চ প্রবৃদ্ধি সাধারণত একটি কোম্পানির ব্যবসার দ্রুত সম্প্রসারণ এবং লাভজনকতার উন্নতি নির্দেশ করে এবং স্টক বিনিয়োগে এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ রেফারেন্স সূচক।

নিট অপারেটিং অ্যাসেটস (RNOA) এর উপর রিটার্ন

Fundamental factors

অপারেটিং অ্যাসেটস (RNOA) এর উপর রিটার্ন একটি কোম্পানির অপারেটিং অ্যাসেটস ব্যবহার করে মুনাফা তৈরি করার ক্ষমতা পরিমাপ করে। এই সূচকটি প্রচলিত রিটার্ন অন টোটাল অ্যাসেটস (ROA)-এর নিট মুনাফা এবং মোট অ্যাসেটকে অপারেটিং এবং আর্থিক অংশে ভাগ করে, এবং শুধুমাত্র কোম্পানির মূল অপারেটিং কার্যক্রম সম্পর্কিত অপারেটিং মুনাফা এবং নিট অপারেটিং অ্যাসেটগুলি গণনার জন্য ব্যবহার করে। আর্থিক কার্যক্রমের প্রভাব বাদ দিয়ে, RNOA কোম্পানির মূল ব্যবসার লাভজনকতা আরও নির্ভুলভাবে তুলে ধরতে পারে। RNOA কর্পোরেট ব্যবস্থাপনার অপারেটিং অ্যাসেট ব্যবহারের দক্ষতা আরও কার্যকরভাবে মূল্যায়ন করতে পারে এবং বিভিন্ন মূলধন কাঠামোর কোম্পানিগুলোর অপারেটিং ক্ষমতা আরও ভালোভাবে তুলনা করতে পারে।

আকার-সমন্বিত ROE অবশিষ্ট

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি আটটি ধারাবাহিক ত্রৈমাসিকের জন্য ঘূর্ণায়মান রিটার্ন অন ইক্যুইটি (TTM) সিরিজের উপর সাধারণ সর্বনিম্ন বর্গ (OLS) রিগ্রেশন এবং সংশ্লিষ্ট সময়ের জন্য সমন্বিত মোট সম্পদ সিরিজের উপর সম্পাদন করে এবং ফ্যাক্টর মান হিসাবে সাম্প্রতিকতম রিগ্রেশন অবশিষ্ট গ্রহণ করে পাওয়া যায়। এর মধ্যে, শুধুমাত্র মোট সম্পদের বার্ষিক প্রতিবেদনের ডেটা সমন্বয় করা হয় এবং অবশিষ্ট ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনের ডেটা (প্রথম ত্রৈমাসিক প্রতিবেদন, অর্ধ-বার্ষিক প্রতিবেদন এবং তৃতীয় ত্রৈমাসিক প্রতিবেদন) পূর্ববর্তী বছরের বার্ষিক প্রতিবেদনের ডেটা ব্যবহার করে। এই পদ্ধতির লক্ষ্য হল ইক্যুইটির উপর সম্পদের আকারের প্রভাব দূর করা, যাতে এন্টারপ্রাইজের প্রকৃত লাভজনকতা আরও সঠিকভাবে পরিমাপ করা যায়।

স্পর্শযোগ্য মূলধনের উপর রিটার্ন (ROTC)

Fundamental factors

স্পর্শযোগ্য মূলধনের উপর রিটার্ন (ROTC) একটি কোম্পানির তার স্পর্শযোগ্য সম্পদ ব্যবহার করে সুদ এবং করের পূর্বে আয় (EBIT) তৈরি করার দক্ষতা পরিমাপ করে, যা একটি কোম্পানির মূল অপারেটিং কার্যক্রমের লাভজনকতা প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি অস্পর্শনীয় সম্পদের প্রভাব দূর করে এবং ভৌত সম্পদে কোম্পানির বিনিয়োগের রিটার্নকে আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত করে। এটি কর্পোরেট কার্যক্রমের গুণমান মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

আর্থিক লিভারেজ অনুপাত (ইক্যুইটি গুণক)

Fundamental factors

আর্থিক লিভারেজ অনুপাত (বা ইক্যুইটি গুণক) একটি কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির তুলনায় মোট সম্পদের মাত্রাকে পরিমাপ করে, যা কোম্পানির আর্থিক ঝুঁকির স্তরকে প্রতিফলিত করে। এই সূচকের মান যত বেশি, কোম্পানি কর্তৃক ব্যবহৃত ঋণ অর্থায়নের মাত্রা তত বেশি, আর্থিক লিভারেজের প্রভাব তত শক্তিশালী এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির সম্মুখীন ঝুঁকি তত বেশি। উচ্চতর আর্থিক লিভারেজ শেয়ারহোল্ডারদের রিটার্ন বাড়াতে পারে, তবে এটি কোম্পানির কার্যক্রমের অস্থিরতা এবং খেলাপি হওয়ার ঝুঁকিও বাড়িয়ে দেবে। অতএব, আর্থিক লিভারেজ অনুপাত একটি কোম্পানির আর্থিক কাঠামোর সুস্থতা এবং তার ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা মূল্যায়নের জন্য গুরুত্বপূর্ণ সূচকগুলির মধ্যে একটি।

কার্যকরী মূলধনের বছর-ভিত্তিক প্রবৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির কার্যকরী মূলধনের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তনের হার পরিমাপ করে, যার লক্ষ্য হল রিপোর্টিং সময়কালে কোম্পানির অপারেটিং সম্পদ এবং অপারেটিং দায়গুলির মধ্যে আপেক্ষিক পরিবর্তনের প্রবণতা এবং কোম্পানির নগদ প্রবাহ এবং মূল্যায়নের উপর এই প্রবণতার সম্ভাব্য প্রভাব প্রতিফলিত করা। **মূল যুক্তি:** * **ইতিবাচক মান:** কার্যকরী মূলধন বৃদ্ধি নির্দেশ করে, যার অর্থ হতে পারে যে কোম্পানি অপারেটিং সম্পদে বেশি অর্থ বিনিয়োগ করেছে (উদাহরণস্বরূপ, ইনভেন্টরি বৃদ্ধি, দীর্ঘতর অ্যাকাউন্টস রিসিভেবল চক্র)। যদিও এটি ব্যবসার প্রসারণকে প্রতিফলিত করতে পারে, তবে এটি নগদ প্রবাহকে কঠিন করে তুলতে পারে, অন্যান্য বিনিয়োগ বা কার্যক্রমের জন্য উপলব্ধ কার্যকরী মূলধন হ্রাস করতে পারে এবং এর ফলে কোম্পানির মূল্যায়নের উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে। * **ঋণাত্মক মান:** কার্যকরী মূলধন হ্রাস নির্দেশ করে, যার অর্থ হতে পারে যে কোম্পানি অপারেটিং সম্পদ হ্রাস করে বা অপারেটিং দায় বৃদ্ধি করে (উদাহরণস্বরূপ, দ্রুত ইনভেন্টরি টার্নওভার, প্রিপেমেন্ট বৃদ্ধি এবং দীর্ঘতর অ্যাকাউন্টস পেয়াবল চক্র) নগদ প্রবাহ মুক্ত করে। এটি কোম্পানির তারল্য উন্নত করতে পারে এবং উপলব্ধ তহবিল বৃদ্ধি করতে পারে, যার ফলে কোম্পানির মূল্যায়নের উপর ইতিবাচক প্রভাব পড়ে। **গুরুত্বপূর্ণ টিপস:** এই ফ্যাক্টরটি শিল্পের বৈশিষ্ট্য এবং কোম্পানির নির্দিষ্ট পরিস্থিতির সাথে মিলিয়ে বিশ্লেষণ করা প্রয়োজন। উদাহরণস্বরূপ, উচ্চ-প্রবৃদ্ধি শিল্পে কোম্পানিগুলিকে ব্যবসার প্রসারণ সমর্থন করার জন্য উচ্চ কার্যকরী মূলধন বিনিয়োগের প্রয়োজন হতে পারে; যেখানে পরিপক্ক শিল্পের কোম্পানিগুলি কার্যকরী মূলধনের পরিশীলিত ব্যবস্থাপনার দিকে বেশি মনোযোগ দিতে পারে।

ডি-লিভারেজড অপারেটিং অ্যাসেট মুনাফার রিটার্ন হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি P/E অনুপাতের ঐতিহ্যবাহী বিপরীতের একটি উন্নতি, যার লক্ষ্য কর্পোরেট লিভারেজ এবং নন-অপারেটিং অ্যাসেটের প্রভাব দূর করা এবং কোম্পানির মূল অপারেটিং লাভজনকতা আরও সঠিকভাবে মূল্যায়ন করা। ঐতিহ্যবাহী বাজার মূল্যের পরিবর্তে অপারেটিং নেট অ্যাসেটের বাজার মূল্য ব্যবহার করে এবং নেট মুনাফার পরিবর্তে মোট মুনাফা ব্যবহার করে, এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির প্রকৃত অপারেটিং কার্যক্রমের লাভজনকতাকে আরও সঠিকভাবে প্রতিফলিত করতে পারে, যার ফলে মূল্য স্টক নির্বাচনের কার্যকারিতা উন্নত হয়। এই সূচকটির অবমূল্যায়িত কোম্পানি সনাক্তকরণ এবং তাদের অন্তর্নিহিত মূল্য ক্যাপচার করার জন্য একটি উচ্চ রেফারেন্স মান রয়েছে।

রৈখিক রিগ্রেশন অবশিষ্টাংশ নিট লাভ

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি নিট লাভের সেই অংশটি সরিয়ে দিতে একটি রৈখিক রিগ্রেশন মডেল ব্যবহার করে যা অ-অপারেটিং আয় এবং কর্মীদের দেওয়া নগদ প্রবাহ দ্বারা প্রভাবিত হয় এবং একটি বিশুদ্ধ নিট লাভ সংকেত বের করে। বিশেষভাবে, সাম্প্রতিক N ত্রৈমাসিকের নিট লাভকে নির্ভরশীল ভেরিয়েবল (Y) হিসাবে ব্যবহার করা হয় এবং একই সময়ের অ-অপারেটিং আয় এবং কর্মীদের জন্য প্রদত্ত নগদকে স্বাধীন ভেরিয়েবল (X) হিসাবে ব্যবহার করা হয়। সাধারণ সর্বনিম্ন বর্গক্ষেত্র (OLS) রিগ্রেশন করা হয়, এবং রিগ্রেশনের আগে X এবং Y কে Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজ করা হয়। রিগ্রেশন দ্বারা প্রাপ্ত সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকের সাথে সম্পর্কিত অবশিষ্ট পদ (ε₀) সেই দিনের ফ্যাক্টরের মান। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য নিট লাভে এমন গোলমাল দূর করা যা অপারেটিং কার্যক্রমের সাথে কম সম্পর্কিত এবং এমন সংকেত ধরে রাখা যা কোম্পানির মূল লাভজনকতার সাথে আরও বেশি প্রাসঙ্গিক।

কার্যকারিতা বিচ্যুতির মূল্যায়ন

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি কোনো প্রতিষ্ঠানের প্রকৃত পরিচালন খরচ এবং স্থায়ী সম্পদ বিনিয়োগের ভিত্তিতে প্রত্যাশিত পরিচালন খরচের মধ্যে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করে এবং এর মাধ্যমে প্রতিষ্ঠানের পরিচালন দক্ষতার পরিবর্তনের সংকেতগুলি চিহ্নিত করার চেষ্টা করে। বিশেষভাবে, সাম্প্রতিক N চতুর্থাংশের (ডিফল্ট N=8) মোট পরিচালন খরচকে নির্ভরশীল চলক Y হিসাবে এবং সংশ্লিষ্ট চতুর্থাংশের স্থায়ী সম্পদকে স্বাধীন চলক X হিসাবে ব্যবহার করে সাধারণ ন্যূনতম বর্গ (OLS) রৈখিক রিগ্রেশন করা হয়। রিগ্রেশন করার আগে, মোট পরিচালন খরচ এবং স্থায়ী সম্পদকে Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজ করা প্রয়োজন, যাতে মাত্রাগত প্রভাব দূর করা যায়। রিগ্রেশন দ্বারা প্রাপ্ত সাম্প্রতিকতম চতুর্থাংশের (অর্থাৎ, 0তম চতুর্থাংশ) অবশিষ্ট ε₀ হল সেই দিনের ফ্যাক্টরের মান। যদি অবশিষ্ট ε₀ ধনাত্মক হয়, তবে এর মানে হল প্রকৃত পরিচালন খরচ প্রত্যাশার চেয়ে বেশি, যা অপর্যাপ্ত ক্ষমতা ব্যবহার বা কম পরিচালন দক্ষতাকে প্রতিফলিত করতে পারে; বিপরীতভাবে, যদি অবশিষ্ট ε₀ ঋণাত্মক হয়, তবে এর মানে হল প্রকৃত পরিচালন খরচ প্রত্যাশার চেয়ে কম, যা সম্পূর্ণ ক্ষমতা ব্যবহার বা উচ্চ পরিচালন দক্ষতাকে প্রতিফলিত করতে পারে।

ইক্যুইটি মাল্টিপ্লায়ার

Fundamental factors

বুক ইক্যুইটি মাল্টিপ্লায়ার একটি কোম্পানির মোট শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটির তুলনায় মোট সম্পদের লিভারেজের মাত্রা পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি প্রতিফলিত করে যে একটি কোম্পানি তার কার্যক্রম পরিচালনা করতে কতটা ঋণ ব্যবহার করে। গবেষণায় দেখা গেছে যে কিছু নির্দিষ্ট বাজারের পরিস্থিতিতে, বুক ইক্যুইটি মাল্টিপ্লায়ার এবং স্টক রিটার্নের মধ্যে একটি নেতিবাচক সম্পর্ক থাকতে পারে, তবে এই সম্পর্কটি সার্বজনীন নয় এবং নির্দিষ্ট বাজার এবং সময়কালের ভিত্তিতে বিশ্লেষণ করা প্রয়োজন। একটি উচ্চ বুক ইক্যুইটি মাল্টিপ্লায়ার মানে বেশি আর্থিক ঝুঁকি হতে পারে, তবে এটি উচ্চ সম্ভাব্য রিটার্নও আনতে পারে এবং এর নির্দিষ্ট প্রভাব কোম্পানির পরিচালন দক্ষতা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সক্ষমতার উপর নির্ভর করে।

এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু মাল্টিপল

Fundamental factors

এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু/আর্নিংস বিফোর ইন্টারেস্ট, ট্যাক্সেস, ডেপ্রিসিয়েশন এবং অ্যামোরটাইজেশন অনুপাত (EV/EBITDA) একটি বহুল ব্যবহৃত আপেক্ষিক মূল্যায়ন নির্দেশক যা একটি কোম্পানির সামগ্রিক মূল্য এবং এর মূল লাভজনকতার মধ্যে সম্পর্ক পরিমাপ করে। এই সূচকটি এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু (ইক্যুইটি এবং ঋণের মূল্য সহ) এবং সুদ, কর, অবচয় এবং অ্যামোরটাইজেশনের (EBITDA) আগের আয় ব্যবহার করে বিভিন্ন কোম্পানির মূলধন কাঠামো, ট্যাক্স নীতি এবং নগদবিহীন ব্যয়ের প্রভাব বাদ দিতে, বিভিন্ন শিল্পের মধ্যে কোম্পানিগুলির মধ্যে তুলনা করা আরও অর্থবহ করে তোলে। এই অনুপাতটি একটি কোম্পানির সামগ্রিক মূল্য এবং এর অপারেটিং লাভজনকতার জন্য বাজারের মূল্য স্তরকে প্রতিফলিত করে।

ক্ষীণকৃত প্রতি শেয়ার আয়

Fundamental factors

ক্ষীণকৃত ইপিএস তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলোর লাভজনকতা পরিমাপের একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এটি সম্ভাব্য সকল ক্ষীণকারী সিকিউরিটিজ (যেমন রূপান্তরযোগ্য বন্ড, বিকল্প ইত্যাদি) সাধারণ শেয়ারে রূপান্তরিত হওয়ার পরে প্রতি সাধারণ শেয়ারের মুনাফা প্রতিফলিত করে। মৌলিক ইপিএসের তুলনায়, ক্ষীণকৃত ইপিএস আরও রক্ষণশীলভাবে শেয়ারহোল্ডারদের প্রকৃত রিটার্ন মূল্যায়ন করে এবং কোম্পানির ভবিষ্যতের উপার্জনের বর্তমান শেয়ারহোল্ডারদের উপর সম্ভাব্য প্রভাবকে আরও বিস্তৃতভাবে প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি কোনো কোম্পানির লাভজনকতা, মূল্যায়ন এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের মূল্য বিশ্লেষণের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ রেফারেন্স।

ডিলিভারেজিং বুক/মার্কেট রেশিও

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি হল একটি উন্নত বুক ভ্যালু/মার্কেট ভ্যালু রেশিও (মূল্য-থেকে-বুক রেশিওর বিপরীত), যার লক্ষ্য হল কোনো কোম্পানির মূল অপারেটিং অ্যাসেটের মূল্য আরও সঠিকভাবে মূল্যায়ন করা। প্রথাগত বুক ভ্যালু/মার্কেট ভ্যালু রেশিওর তুলনায়, এই ফ্যাক্টরটি লব এবং হরকে সামঞ্জস্য করার মাধ্যমে আর্থিক সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার প্রভাব দূর করে এবং কোম্পানির অপারেটিং কার্যক্রম দ্বারা সৃষ্ট অন্তর্নিহিত মূল্যের প্রতিফলন ঘটানোর উপর বেশি মনোযোগ দেয়। এই ফ্যাক্টরটি স্টক নির্বাচন করার ক্ষমতা উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত করতে এবং ভ্যালু স্টকে সুযোগগুলি আরও ভালোভাবে ধরতে সাহায্য করে। বিশেষভাবে, লবে অপারেটিং নেট অ্যাসেট এবং হরে অপারেটিং নেট অ্যাসেটের মার্কেট ভ্যালু ব্যবহার করা হয়, যাতে মূল্যায়ন প্রক্রিয়ার সময় ঋণ এবং ইক্যুইটি উভয়কেই বাজারে মূল্য দেওয়া হয় এবং কর্পোরেট আর্থিক কার্যকলাপের প্রভাব দূর করা যায়।

মানকীকৃত আর্থিক দায় পরিবর্তন হার

Fundamental factors

মানকীকৃত আর্থিক ঋণ পরিবর্তন হার একটি প্রতিবেদনকালে একটি কোম্পানির গড় মোট সম্পদের সাপেক্ষে আর্থিক দায়ের আকারের পরিবর্তন পরিমাপ করে। এটি একটি কোম্পানির আর্থিক লিভারেজ, ঋণ পরিশোধের ঝুঁকি এবং ব্যবসায়িক কৌশলের পরিবর্তনগুলি মূল্যায়ন করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এই সূচকটি কর্পোরেট আকারের পার্থক্যগুলির প্রভাব দূর করে, যা বিভিন্ন আকারের কোম্পানিগুলির মধ্যে ঋণের পরিবর্তনগুলিকে তুলনীয় করে তোলে। উচ্চতর পরিবর্তনের হার একটি কোম্পানির আর্থিক লিভারেজের বৃদ্ধি নির্দেশ করতে পারে, তবে এটি কোম্পানির আগ্রাসী সম্প্রসারণ কৌশল বা সম্ভাব্য ঋণ পরিশোধের চাপও প্রতিফলিত করতে পারে এবং এর বিপরীতও হতে পারে।

সঞ্চয় অনুপাত

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি প্রতিবেদনের সময়কালে অ-নগদ লেনদেনের মাধ্যমে উৎপাদিত অর্জিত উপার্জনের অনুপাতকে মোট সম্পদের সাথে পরিমাপ করে। অর্জিত আয় প্রায়শই একটি কোম্পানির উপার্জনের গুণমানের নির্দেশক হিসাবে বিবেচিত হয়। উচ্চতর অর্জিত আয় ইঙ্গিত দিতে পারে যে কোম্পানি আয় ব্যবস্থাপনায় জড়িত, যা উপার্জনের স্থিতিশীলতা এবং পূর্বাভাসযোগ্যতা হ্রাস করতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি গড় মোট সম্পদ দ্বারা ভাগ করে অর্জিত আয়কে স্বাভাবিক করে, কোম্পানির আকারের পার্থক্যগুলির প্রভাব দূর করে এবং আন্তঃ-কোম্পানির তুলনা আরও কার্যকর করে। এছাড়াও, অর্জিত উপার্জনের পরিবর্তনশীলতা কোনও কোম্পানির আর্থিক প্রতিবেদনের আগ্রাসন বা রক্ষণশীলতাও প্রতিফলিত করতে পারে।

ডি-লিভারেজিং এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু/সেলস রেশিও

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি হল প্রাইস-টু-সেলস রেশিওর একটি উন্নত সংস্করণ। ঐতিহ্যবাহী বাজার মূল্যের পরিবর্তে অপারেটিং নেট অ্যাসেটের বাজার মূল্য ব্যবহার করে, এটি মূল্যায়নের উপর কোম্পানির লিভারেজ কাঠামোর প্রভাব দূর করে, যার ফলে মূল্যায়নের যুক্তিসঙ্গততা এবং নির্ভুলতা উন্নত হয়। একই সময়ে, এই ফ্যাক্টরটি কর্পোরেট ঋণ এবং ইক্যুইটির বাজার মূল্যকে বিবেচনা করে, লব এবং হর এর মধ্যে সামঞ্জস্যতা অর্জন করে এবং আর্থিক কার্যকলাপের প্রভাব দূর করে, যা কোম্পানির মূল সম্পদের মূল্য আরও সঠিকভাবে প্রতিফলিত করে। ভ্যালু ইনভেস্টমেন্ট কৌশলটিতে এই ফ্যাক্টরের স্টক বাছাই করার ক্ষমতা অনেক বেশি।

অ-চলমান অপারেটিং সম্পদের পরিবর্তনের হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির অ-নগদ অপারেটিং সম্পদের পরিবর্তন পরিমাপ করে এবং কোম্পানির লাভজনকতা এবং স্টক রিটার্নের সাথে এর সম্পর্ক অন্বেষণ করার লক্ষ্য রাখে। অ-নগদ অপারেটিং সম্পদের পরিবর্তন কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী কৌশলগত বিনিয়োগ এবং সম্পদ বরাদ্দের পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করতে পারে এবং ভবিষ্যতের আর্থিক কর্মক্ষমতার উপর প্রভাব ফেলতে পারে।

সঞ্চালিত শেয়ার মালিকানার ঘনত্ব (শীর্ষ ৩)

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির অসামান্য শেয়ারের ঘনত্ব পরিমাপ করে, বিশেষ করে শীর্ষ তিনটি অসামান্য শেয়ারহোল্ডার কর্তৃক ধারণকৃত শেয়ারের অনুপাতকে মোট অসামান্য শেয়ারের সাথে তুলনা করে। এই সূচকটি অসামান্য শেয়ারের বিতরণকে প্রতিফলিত করে এবং কোম্পানির ইক্যুইটি কাঠামোর স্থিতিশীলতা এবং সম্ভাব্য নিয়ন্ত্রণের ঝুঁকি মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ নির্দেশক। ইক্যুইটির উচ্চ ঘনত্ব মানে কোম্পানির সিদ্ধান্তগুলি সংখ্যালঘু শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা বেশি এবং এটি স্টক মূল্যের অস্থিরতা বাড়িয়ে তুলতে পারে। বিপরীতভাবে, ইক্যুইটির কম ঘনত্ব মানে শেয়ারহোল্ডার কাঠামো আরও বিস্তৃত এবং কোম্পানির সিদ্ধান্তগুলির জন্য আরও বেশি স্টেকহোল্ডারের অংশগ্রহণের প্রয়োজন।

একটি নির্দিষ্ট প্রান্তিকের জন্য মোট মুনাফা মার্জিনের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি কর্পোরেট লাভজনকতার বৃদ্ধি পরিমাপ করার একটি সূচক। এটি গ্রোথ ফ্যাক্টরের অন্তর্গত এবং একক-ত্রৈমাসিক আর্থিক ডেটার উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়। এটি গত বছরের একই সময়ের তুলনায় একটি নির্দিষ্ট রিপোর্টিং সময়ের মধ্যে কোম্পানির মোট মুনাফা মার্জিনের পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে এবং কোম্পানির মূল লাভজনকতার পরিবর্তনের প্রবণতা প্রকাশ করার লক্ষ্য রাখে। পরিমাণগত বিনিয়োগে, গ্রোথ ফ্যাক্টরগুলি প্রায়শই উচ্চ বৃদ্ধির সম্ভাবনাযুক্ত কোম্পানিগুলিকে চিহ্নিত করতে ব্যবহৃত হয়। ত্রৈমাসিক-ভিত্তিক পরিবর্তনের হারের তুলনায়, ত্রৈমাসিক বছর-ভিত্তিক পরিবর্তনের হার মৌসুমী কারণগুলির প্রভাবকে আরও ভালোভাবে বাদ দিতে পারে, তাই কোম্পানির কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণ এবং পূর্বাভাসের সময় এর একটি উচ্চতর রেফারেন্স মান রয়েছে। পরম বৃদ্ধির তুলনায়, বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হারের শক্তিশালী তুলনামূলকতা রয়েছে এবং কোম্পানির লাভজনকতা বৃদ্ধির আপেক্ষিক স্তরকে আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। মোট মুনাফা মার্জিন কর্পোরেট লাভজনকতা পরিমাপ করার একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। হিসাবের সূত্র হল: (পরিচালন আয় - পরিচালন খরচ) / পরিচালন আয়। মোট মুনাফা মার্জিনের পরিবর্তন সরাসরি কোম্পানির পণ্য বা পরিষেবার লাভজনকতার পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে। এই সূচকের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন কোম্পানির অপারেটিং দক্ষতা এবং খরচ নিয়ন্ত্রণে উন্নতি বা অবনতি সনাক্ত করতে সাহায্য করে।

মৌলিক প্রবণতা প্রত্যাশিত রিটার্ন

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি মাল্টি-কোয়ার্টার মুভিং এভারেজের মৌলিক ডেটা একত্রিত করে এবং ভবিষ্যতের রিটার্নের জন্য এর ভবিষ্যদ্বাণী করার ক্ষমতা অনুমান করতে ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন মডেল ব্যবহার করে, যার মাধ্যমে একটি প্রত্যাশিত রিটার্ন ফ্যাক্টর তৈরি করা হয় যাতে মৌলিক প্রবণতার তথ্য থাকে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল স্টক রিটার্নের উপর মৌলিক তথ্যের পরিবর্তনের প্রবণতার সম্ভাব্য প্রভাবকে ধরা এবং এটি ভ্যালু ফ্যাক্টরের শ্রেণীতে অন্তর্ভুক্ত।

র‍্যাঙ্কিং-ভিত্তিক মোমেন্টাম ফ্যাক্টর

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি স্টকের দৈনিক রিটার্ন র‍্যাঙ্ক এবং স্ট্যান্ডার্ডাইজ করে একটি মোমেন্টাম কৌশল তৈরি করে। ঐতিহ্যবাহী মোমেন্টাম ফ্যাক্টরের তুলনায়, এই পদ্ধতিটি পরম রিটার্নের পরিবর্তে র‍্যাঙ্কিং ব্যবহার করে, যার লক্ষ্য হলো আউটলায়ার এবং চরম মূল্যের ওঠানামার প্রভাব কমিয়ে ফ্যাক্টরের দৃঢ়তা উন্নত করা।

গ্রাহক-ভারিত মোমেন্টাম ফ্যাক্টর - বিক্রয় অংশের উপর ভিত্তি করে

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি সাপ্লাই চেইনে আপস্ট্রিম এবং ডাউনস্ট্রিম সম্পর্ক ব্যবহার করে, গ্রাহকের শেয়ারের মোমেন্টামের একটি ভারিত গড় তাদের বিক্রয় অংশের উপর ভিত্তি করে নিয়ে সরবরাহকারীদের জন্য একটি গ্রাহক-ভারিত মোমেন্টাম ফ্যাক্টর তৈরি করে, যার লক্ষ্য হল সরবরাহকারীর শেয়ারের মূল্যের উপর গ্রাহকের শেয়ারের মূল্যের মোমেন্টামের প্রভাবকে ধরা।

শিল্পের গতি - উল্লম্ব বিভাজন: ইন্ট্রাডে এবং ওভারনাইট রিটার্ন মোমেন্টাম

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি গত 20 দিনের ট্রেডিং সেশনের শিল্প সূচকের ইন্ট্রাডে রিটার্ন এবং ওভারনাইট রিটার্ন বিশ্লেষণ করে শিল্পের মধ্যে স্বল্প-মেয়াদী মোমেন্টাম এবং বিপরীত প্রভাবগুলি ধারণ করে। ইন্ট্রাডে রিটার্ন ট্রেডিং সেশনের সময় দামের পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে, যেখানে ওভারনাইট রিটার্ন আগের দিনের বন্ধ হওয়া দাম থেকে পরের দিনের খোলার দাম পর্যন্ত দামের পরিবর্তন প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য শিল্পের মধ্যে স্বল্প-মেয়াদী গতিশীলতার বৈশিষ্ট্য নির্ধারণ করা এবং এর ভিত্তিতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া।

52-সপ্তাহের সর্বোচ্চ পদ্ধতির

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি পরিমাপ করে যে বর্তমান স্টকের মূল্য গত 52 সপ্তাহের মধ্যে সর্বোচ্চ মূল্যের কতটা কাছাকাছি। সাধারণভাবে মনে করা হয় যে স্টকগুলির দাম 52-সপ্তাহের সর্বচ্চের কাছাকাছি থাকে তাদের গতি প্রভাব বেশি থাকে এবং ভবিষ্যতে উচ্চতর অতিরিক্ত রিটার্ন নির্দেশ করতে পারে। এটি সাম্প্রতিক শক্তিশালী পারফরম্যান্স সহ স্টকগুলি অনুসরণ করার বাজারের প্রবণতা এবং নতুন উচ্চতায় পৌঁছানো স্টকগুলির প্রতি বিনিয়োগকারীদের ইতিবাচক মনোভাবের উপর ভিত্তি করে তৈরি।

মাসিক অতিরিক্ত রিটার্ন মৌসুমী বিপরীতমুখী

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি স্টক রিটার্নের মাসিক মৌসুমী বিপরীত প্রভাবকে ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এটি একটি স্টকের কর্মক্ষমতা অতীতের একটি নির্দিষ্ট সময়কালে (একই ক্যালেন্ডার মাস বাদে) তার ঐতিহাসিক গড় থেকে কতটা বিচ্যুত হয় তা পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি এই অনুমানের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে যে ঐতিহাসিক মাসিক রিটার্ন প্যাটার্নের একটি নির্দিষ্ট বিপরীত প্রভাব রয়েছে।

ভরবেগ ত্বরণ

Momentum Factor

ভরবেগ ত্বরণ ফ্যাক্টর স্টক মূল্যের ভরবেগের পরিবর্তনের হার পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি সাম্প্রতিক ছয় মাসের ক্রমবর্ধমান রিটার্ন এবং পূর্ববর্তী ছয় মাসের ক্রমবর্ধমান রিটার্নের মধ্যে পার্থক্য তুলনা করে বাজারে ভরবেগ প্রভাবের ত্বরণ বা মন্দার প্রবণতা ধারণ করে। ক্রস-সেকশনাল স্টক পুলে, ভরবেগ ত্বরণ অনুযায়ী বাছাই করে এবং লং-শর্ট কৌশল তৈরি করে বাজারে সম্ভাব্য অতিরিক্ত রিটার্নের সুযোগ ধরা যেতে পারে।

অতীতের K মাসের ক্রমবর্ধমান রিটার্নের মোমেন্টাম ফ্যাক্টর

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি গত K মাসের স্টকটির ক্রমবর্ধমান রিটার্ন পরিমাপ করে এবং স্টকটির মোমেন্টাম প্রভাব ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়। মোমেন্টাম প্রভাব বলতে বোঝায় যে কোনও স্টক একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে শক্তিশালী (দুর্বল) পারফর্ম করলে ভবিষ্যতে আরও একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য তার শক্তিশালী (দুর্বল) পারফর্ম করার প্রবণতা থাকে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য এই মোমেন্টাম প্রভাবকে সংখ্যায় প্রকাশ করা এবং বিনিয়োগকারীদের শেয়ারের দামের জড়তা প্রবণতা সনাক্ত করতে এবং তার সুবিধা নিতে সহায়তা করা।

লেনদেনের ভেদান্তরের সহগ

Volatility Factor

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে লেনদেনের পরিমাণের অস্থিরতা পরিমাপ করার জন্য এবং বাজারের লেনদেনের তারল্য এবং স্থিতিশীলতা মূল্যায়ন করার জন্য গড় লেনদেনের পরিমাণের স্তরের সাথে তুলনা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। ভেদান্তরের সহগ বিভিন্ন স্টকের মধ্যে লেনদেনের পরিমাণের পরম মান পার্থক্যের প্রভাব কার্যকরভাবে দূর করতে পারে এবং লেনদেনের পরিমাণের আপেক্ষিক অস্থিরতার ঝুঁকি আরও নির্ভুলভাবে প্রতিফলিত করতে পারে।

বাজার-নিরপেক্ষ টার্নওভার হার অবশিষ্ট

Liquidity Factor

এই ফ্যাক্টরটি স্টকের টার্নওভার হারের সেই অংশটি অপসারণ করতে একটি ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন পদ্ধতি ব্যবহার করে যা বাজার মূলধন দ্বারা প্রভাবিত হয় এবং প্রাপ্ত অবশিষ্টটি হল বাজার মূলধন নিরপেক্ষ টার্নওভার হার অবশিষ্ট। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য টার্নওভার হারের সেই নির্দিষ্ট ওঠানামাগুলিকে ক্যাপচার করা যা বাজার মূলধনের সাথে সম্পর্কযুক্ত নয়, যার ফলে স্টকের তারল্যের বৈশিষ্ট্যগুলি আরও সঠিকভাবে প্রতিফলিত হয়।

গড় মাসিক টার্নওভার হার

Liquidity Factor

মাসিক গড় টার্নওভার হার হল স্টক তারল্য পরিমাপের একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এই ফ্যাক্টরটি এক মাসের মধ্যে দৈনিক গড় টার্নওভার হার গণনা করে এক মাসের মধ্যে একটি স্টকের ট্রেডিং কার্যকলাপকে প্রতিফলিত করে। একটি উচ্চ মাসিক গড় টার্নওভার হার সাধারণত বোঝায় যে স্টকটির তারল্য আরও ভাল এবং বাজারের অংশগ্রহণকারীরা কম মূল্যের ধাক্কার সাথে লেনদেন সম্পন্ন করতে পারে। বিপরীতভাবে, একটি নিম্ন মাসিক গড় টার্নওভার হার ইঙ্গিত দিতে পারে যে স্টকটির তারল্য দুর্বল এবং বড় লেনদেন স্টক মূল্যের উপর বেশি প্রভাব ফেলতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি প্রায়শই পরিমাণগত বিনিয়োগে স্টক তারল্য ঝুঁকি পরিমাপের একটি গুরুত্বপূর্ণ ভিত্তি হিসাবে ব্যবহৃত হয়।

গুণমান বৃদ্ধির গতি

Growth Factors

চীনা এ-শেয়ার বাজারে একটি উল্লেখযোগ্য গুণমান বৃদ্ধির গতির প্রভাব রয়েছে, অর্থাৎ, উচ্চ-গুণমান সম্পন্ন প্রবৃদ্ধি কোম্পানিগুলির স্টকগুলির প্রত্যাশিত রিটার্ন সাধারণত কম-গুণমান সম্পন্ন প্রবৃদ্ধি কোম্পানিগুলির তুলনায় বেশি। এই ঘটনাটি সম্ভবত কোম্পানির মৌলিক গুণমানের উন্নতির প্রতি বিনিয়োগকারীদের অপর্যাপ্ত প্রতিক্রিয়ার কারণে ঘটে, যার ফলে বাজারে একটানা লাভের সুযোগ তৈরি হয়। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল গুণগত মাত্রায় কোম্পানিগুলির পরিবর্তনশীল প্রবণতাকে ধরা এবং বিনিয়োগের জন্য স্টক নির্বাচন করতে এই প্রবণতা ব্যবহার করা।

ত্রৈমাসিক বছর-ভিত্তিক বিক্রয় রাজস্ব বৃদ্ধির হার

Growth Factors

ত্রৈমাসিক বছর-ভিত্তিক বিক্রয় রাজস্ব বৃদ্ধির হার একটি কোম্পানির স্বল্প-মেয়াদী রাজস্ব বৃদ্ধির ক্ষমতা পরিমাপ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক এবং এটি প্রবৃদ্ধি কারণগুলির বিভাগের অন্তর্ভুক্ত। এই সূচকটি বর্তমান ত্রৈমাসিকের বিক্রয় রাজস্ব এবং গত বছরের একই সময়ের মধ্যে পার্থক্য তুলনা করে কোম্পানির রাজস্ব স্কেলের সম্প্রসারণের গতি এবং অপারেটিং অবস্থার স্বল্প-মেয়াদী পরিবর্তনগুলিকে প্রতিফলিত করে। এটি কোম্পানির স্বল্প-মেয়াদী প্রবৃদ্ধির গতি এবং সম্ভাব্য প্রবৃদ্ধি পরিবর্তনের বিন্দুগুলি ক্যাপচার করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এই সূচকটি চক্রীয় শিল্প এবং যে শিল্পগুলি মৌসুমী কারণগুলির দ্বারা উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত হয় তাদের জন্য একটি শক্তিশালী রেফারেন্স মান রয়েছে।

মোট অর্জিত অনুপাত

Quality Factor

এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির আর্থিক প্রতিবেদনে গড় মোট সম্পদের তুলনায় অর্জিত আয়ের অনুপাত পরিমাপ করে, যা কোম্পানির আয়ের গুণমান এবং ব্যবস্থাপনা দ্বারা আয় হেরফেরের সম্ভাব্য ঝুঁকি প্রতিফলিত করে। একটি উচ্চতর অর্জিত আয় অনুপাত কম আয়ের ধারাবাহিকতা নির্দেশ করতে পারে, যা নির্দেশ করে যে কোম্পানির আয়ের অ-নগদ অংশটি বড়, যা অ্যাকাউন্টিং অনুমান এবং বিচারের দ্বারা ব্যাপকভাবে প্রভাবিত হয় এবং আয়ের ব্যবস্থাপনার ঝুঁকি থাকতে পারে, যা শেয়ারের দামের ভুল মূল্যায়নের দিকে নিয়ে যেতে পারে।

শেয়ার প্রতি ধরে রাখা আয়

Value Factor

শেয়ার প্রতি ধরে রাখা আয় (REPS) হল একটি সূচক যা একটি কোম্পানির প্রতিটি সাধারণ শেয়ারের ধরে রাখা আয়ের পরিমাণ পরিমাপ করে, যা অতীতের কার্যক্রম থেকে জমা হওয়া মুনাফা প্রতিফলিত করে যা এখনও শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে বিতরণ করা হয়নি। এই সূচকটি একটি কোম্পানির মধ্যে জমা হওয়া লাভজনকতা প্রতিফলিত করতে পারে এবং কোম্পানির মূল্য এবং ভবিষ্যতের প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ রেফারেন্স হিসাবে কাজ করতে পারে। সরাসরি মোট ধরে রাখা আয় ব্যবহার করার তুলনায়, প্রতি-শেয়ার সূচক আন্তঃ-কোম্পানি তুলনার জন্য আরও সুবিধাজনক কারণ এটি ইক্যুইটির আকারের পার্থক্যগুলির প্রভাব দূর করে, যার ফলে আরও মানসম্মত মূল্যায়ন ভিত্তি প্রদান করা হয়।

অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো থেকে মার্কেট ভ্যালু অনুপাত (Deleveraged)

Value Factor

এই ফ্যাক্টরটি প্রথাগত প্রাইস-টু-ক্যাশ ফ্লো অনুপাতের একটি উন্নত সংস্করণ, যা কর্পোরেট ভ্যালু আরও সঠিকভাবে মূল্যায়ন করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশনকে অপারেটিং নিট অ্যাসেটের মার্কেট ভ্যালু দিয়ে প্রতিস্থাপন করে, ঋণ এবং ইক্যুইটির বাজার মূল্যকে বিবেচনায় আনা হয়, যা লব এবং হরকে আরও বেশি অর্থনৈতিকভাবে প্রাসঙ্গিক করে তোলে। উপরন্তু, কর্পোরেট আর্থিক কার্যকলাপের প্রভাব দূর করার মাধ্যমে, এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির মূল সম্পদের অপারেটিং দক্ষতা এবং লাভজনকতা আরও স্পষ্টভাবে তুলে ধরে এবং স্টক নির্বাচনে আরও বেশি সক্ষমতা প্রদান করে।

বাজার মূল্য (লগ)

Value Factor

বাজার মূলধন ফ্যাক্টর কোম্পানির আকারের একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক এবং স্টক রিটার্নের উপর এর উল্লেখযোগ্য প্রভাব রয়েছে। সাধারণভাবে, ছোট বাজার মূলধনের কোম্পানিগুলি দীর্ঘমেয়াদে উচ্চ রিটার্ন তৈরি করে, যা ছোট বাজার মূলধন প্রভাব হিসাবে পরিচিত। তবে, এই প্রভাব সবসময় কার্যকর নাও হতে পারে এবং এটি কিছু চক্রীয় এবং বাজারের শৈলী পরিবর্তনের প্রভাবের অধীন। লগারিদমিক রূপ ব্যবহার করে মূল বাজার মূলধনের চরম মানগুলির প্রভাব হ্রাস করা যায়, যা ফ্যাক্টর বিতরণকে আরও মসৃণ করে এবং এর দৃঢ়তা বাড়ায়।

বাজার মূলধনের অ-রৈখিকতা বিচ্যুতি

Value Factor

বাজার মূলধনের অ-রৈখিক বিচ্যুতি ফ্যাক্টর, যা মধ্য-বাজার মূলধন বিচ্যুতি ফ্যাক্টর নামেও পরিচিত, এর লক্ষ্য হল স্টক মার্কেট মূলধন এবং প্রত্যাশিত রিটার্নের মধ্যে অ-রৈখিক সম্পর্কটি ধরা। এ-শেয়ার বাজারে, দীর্ঘদিন ধরে ছোট বাজার মূলধনের প্রভাব লক্ষ্য করা গেছে। তবে, বাজার মূলধন এবং রিটার্ন একটি সরল রৈখিক সম্পর্ক নয়। বাজার মূলধন বৃদ্ধির সাথে সাথে রিটার্নের উপর এর প্রান্তিক প্রভাব হ্রাস পায়, যার ফলে ঐতিহ্যবাহী রৈখিক বাজার মূলধন ফ্যাক্টর মধ্য-বাজার মূলধনের স্টকগুলির রিটার্নকে বেশি অনুমান করতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি একটি নেতিবাচক ফ্যাক্টর, অর্থাৎ, মধ্য-বাজার মূলধনের স্টকগুলির ফ্যাক্টর মান সাধারণত কম থাকে, যেখানে বড় এবং ছোট বাজার মূলধনের স্টকগুলির ফ্যাক্টর মান তুলনামূলকভাবে বেশি। এই ফ্যাক্টরের মূল ধারণা হল রৈখিক রিগ্রেশন মডেলের অবশিষ্ট অংশ ব্যবহার করে পৃথক স্টকের বাজার মূলধন এবং তাদের রৈখিক প্রত্যাশিত বাজার মূলধনের মধ্যে বিচ্যুতির মাত্রা প্রতিফলিত করা, যার মাধ্যমে রিটার্নের উপর বাজার মূলধনের অ-রৈখিক প্রভাব প্রকাশ করা।

লগারিদমিক মার্কেট ক্যাপ সাইজ ফ্যাক্টর

Scale Factor

এই ফ্যাক্টরটি স্টকের বাজার মূল্য পরিমাপ করে এবং চরম মানের প্রভাব কমাতে একটি লগারিদমিক রূপান্তর ব্যবহার করে। এ-শেয়ার মার্কেটে স্টকের বাজার মূল্যের বিতরণ সাধারণত একটি পুরু-লেজযুক্ত বিতরণ উপস্থাপন করে, অর্থাৎ, কয়েকটি বড়-ক্যাপ স্টক বাজারের বেশিরভাগ অংশ দখল করে, যেখানে প্রচুর সংখ্যক ছোট-ক্যাপ স্টক বিতরণের লেজে বিতরণ করা হয়। লগারিদম নেওয়ার মাধ্যমে, বাজার মূল্যের ডেটার গতিশীল পরিসর কার্যকরভাবে সংকুচিত করা যেতে পারে, যা এর বিতরণকে স্বাভাবিক বিতরণের কাছাকাছি করে, যার ফলে ফ্যাক্টর বিশ্লেষণের স্থিতিশীলতা এবং কার্যকারিতা উন্নত হয়।

এর জন্য অনুসন্ধান ফলাফল "প্রভাব" | ফ্যাক্টর ডিরেক্টরি - পরিমাণগত ট্রেডিং ফ্যাক্টর লাইব্রেরি | ফ্যাক্টর ডিরেক্টরি - পরিমাণগত ট্রেডিং ফ্যাক্টর লাইব্রেরি