Factors Directory

Quantitative Trading Factors

এর জন্য অনুসন্ধান ফলাফল "বি"

100টি ফলাফল পাওয়া গেছে

বিদেশী সিকিউরিটিজ ফার্মগুলির সম্পর্কিত নেটওয়ার্ক আকর্ষণ শক্তি ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল বিদেশী সিকিউরিটিজ ফার্মগুলির হোল্ডিং আচরণের দ্বারা নির্মিত স্টক অ্যাসোসিয়েশন নেটওয়ার্কে তাদের সাথে সম্পর্কিত স্টকগুলির রিটার্ন দ্বারা পৃথক স্টকগুলির আকর্ষণ তীব্রতা নির্ধারণ করা। বিদেশী সিকিউরিটিজ ফার্মগুলি কর্তৃক যৌথভাবে অনুষ্ঠিত স্টকগুলি বিশ্লেষণ করে, স্টকগুলির মধ্যে সম্ভাব্য সংযোগ প্রভাব সনাক্ত করতে একটি স্টক অ্যাসোসিয়েশন নেটওয়ার্ক তৈরি করা হয়, যা বিদেশী প্রতিষ্ঠানগুলির আচরণের কারণে ঘটে এবং এর মাধ্যমে পৃথক স্টকের ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা বিচার করতে সহায়তা করে।

বিশ্লেষক লক্ষ্য মূল্যের সমন্বয় গতি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল স্বল্পমেয়াদী বাজারের মূল্যের উপর বিশ্লেষকদের প্রত্যাশার পরিবর্তনের প্রভাব, বিশেষ করে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্যের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধিতে থাকা গতির প্রভাবকে ধরা। অভিজ্ঞতা দেখায় যে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্য বৃদ্ধির (দীর্ঘ দিক) উপার্জন প্রভাব তুলনামূলকভাবে কম হতে পারে, যেখানে বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্য হ্রাস (স্বল্প দিক) আরও উল্লেখযোগ্য নেতিবাচক বাজারের প্রতিক্রিয়া সৃষ্টি করে। এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষকদের প্রত্যাশা সমন্বয়ের প্রতি বাজারের সংবেদনশীলতা প্রতিফলিত করে এবং সম্ভাব্য বাজার অনুভূতি সূচক হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে।

বিস্তার প্রান্তসীমার উপর ভিত্তি করে কম অস্থিরতাযুক্ত গতি সঞ্চয়

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি বাজারের কম অস্থিরতার সময়কালে থাকা গতির প্রভাবটিকে ধারণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। অতীতের 160টি ট্রেডিং দিনকে লুকব্যাক উইন্ডো হিসাবে নিয়ে, সর্বনিম্ন দৈনিক বিস্তার (দিনের সর্বোচ্চ এবং সর্বনিম্ন দামের মধ্যে পার্থক্য দিনের ক্লোজিং প্রাইসের শতাংশ হিসাবে ভাগ করে) সহ A% ট্রেডিং দিনগুলি নির্বাচন করুন। এই কম-বিস্তারের ট্রেডিং দিনগুলির দৈনিক রিটার্নগুলি ফ্যাক্টর মান পাওয়ার জন্য সংগ্রহ করা হয়। প্যারামিটার A% মোট ট্রেডিং দিনগুলির তুলনায় কম-বিস্তারের ট্রেডিং দিনগুলির অনুপাতকে উপস্থাপন করে এবং এর মান পরিসীমা [50%, 70%]-এর মধ্যে থাকে, যা "কম অস্থিরতা"-এর আমাদের সংজ্ঞার বিস্তৃতিকে প্রতিফলিত করে।

বিশ্লেষক আয় প্রাক্কলন সংশোধন গতি

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল পৃথক স্টক আয়ের পূর্বাভাসের বিষয়ে বিশ্লেষকদের আশাবাদের পরিবর্তনকে পরিমাণ করা এবং বিশ্লেষকদের ঐতিহাসিক আয়ের পূর্বাভাসের সংশোধন গণনা করে বাজারের প্রত্যাশার গতির পরিবর্তনকে ধরা। এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির ভবিষ্যতের লাভজনকতার বাজারের প্রত্যাশিত প্রবণতাকে প্রতিফলিত করে এবং বাজারের অনুভূতি এবং মৌলিক প্রত্যাশার পরিবর্তনের পরিমাপের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

বিক্রয়কারীর প্রভাব খরচ

Emotional Factors

বিক্রয়কারীর প্রভাব খরচ ফ্যাক্টর উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং ডেটাতে স্টক মূল্যের উপর সক্রিয় বিক্রয়ের পরিমাণের তাৎক্ষণিক প্রভাব পরিমাপ করে, যা বিক্রেতার চাপের সম্মুখীন হলে বাজারের তারল্যকে প্রতিফলিত করে। বাজারের ঝুঁকির কারণগুলি নিয়ন্ত্রণ করার পর, ফ্যাক্টরটি Fama-MacBeth ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন পদ্ধতি ব্যবহার করে এবং স্টক রিটার্নের জন্য উল্লেখযোগ্য ভবিষ্যদ্বাণী ক্ষমতা আছে বলে জানা যায় এবং এর ভবিষ্যদ্বাণী প্রভাব সাধারণত ক্রেতার প্রভাব খরচের চেয়ে ভালো। এই ঘটনাটি বিনিয়োগকারীদের মধ্যে ব্যাপক ক্ষতি-বিমুখতার কারণে হতে পারে, যা বিক্রেতার ট্রেডিং আচরণকে মূল্য ধাক্কার জন্য আরও সংবেদনশীল করে তোলে।

বিশ্লেষক কভারেজ

Emotional Factors

একটি নির্দিষ্ট সময়কালে (যেমন, গত তিন মাস) একটি তালিকাভুক্ত কোম্পানির উপর গবেষণা প্রতিবেদন প্রকাশ করেছেন এমন সেল-সাইড বিশ্লেষক (বা প্রতিষ্ঠান) সংখ্যা পরিমাপ করে। এই সূচকটি কোম্পানির প্রতি বাজারের মনোযোগ এবং তথ্যের স্বচ্ছতা প্রতিফলিত করার উদ্দেশ্যে করা হয়েছে।

বিশ্লেষকদের প্রত্যাশিত রিটার্নের ভারযুক্ত গড়

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিভিন্ন বিশ্লেষকদের দ্বারা প্রকাশিত স্টকের লক্ষ্য মূল্যের ভারযুক্ত গড় নিয়ে স্টকের ভারযুক্ত প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করে। লক্ষ্য মূল্যের পূর্বাভাসের নির্ভুলতা অনুযায়ী ওজন গতিশীলভাবে সমন্বয় করা হয়। যদি লক্ষ্য মূল্যের পূর্বাভাস পরবর্তী বাজারের কর্মক্ষমতার সাথে অত্যন্ত সঙ্গতিপূর্ণ হয়, তাহলে একটি বৃহত্তর ওজন দেওয়া হয়; অন্যথায়, একটি ছোট ওজন দেওয়া হয়। এই ফ্যাক্টরটি স্টকের ভবিষ্যতের রিটার্নের বাজারের গড় প্রত্যাশা পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং বিভিন্ন বিশ্লেষকদের পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষমতার পার্থক্য বিবেচনা করে।

বিশ্লেষক প্রত্যাশা পক্ষপাত ফ্যাক্টর

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির বার্ষিক কর্মক্ষমতা সম্পর্কে বিশ্লেষকদের পূর্বাভাসের ধারাবাহিকতা এবং বিচ্যুতি পরিমাপ করে। ফ্যাক্টরের পরিসীমা [-1, 1]। মান যত বড়, বিশ্লেষকরা সাধারণত কোম্পানির কর্মক্ষমতাকে তত কম মূল্যায়ন করেন, অর্থাৎ কর্মক্ষমতা প্রত্যাশার চেয়ে বেশি; বিপরীতভাবে, মান যত ছোট, বিশ্লেষকরা সাধারণত কোম্পানির কর্মক্ষমতাকে তত বেশি মূল্যায়ন করেন, অর্থাৎ কর্মক্ষমতা প্রত্যাশার চেয়ে কম। এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা থেকে বাজারের প্রত্যাশিত বিচ্যুতি প্রতিফলিত করতে পারে এবং এটি একটি সম্ভাব্য বাজার মনোভাব নির্দেশক।

বিশ্লেষকদের প্রত্যাশিত ইপিএস সমন্বয়

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষকদের ভবিষ্যতের আয় পূর্বাভাসের (প্রতি শেয়ার আয়, ইপিএস) সংশোধনের মাত্রা পরিমাপ করে, যা কোম্পানির আয়ের দৃষ্টিভঙ্গির প্রত্যাশিত পরিবর্তনগুলিকে প্রতিফলিত করে। বিশেষভাবে, এই ফ্যাক্টরটি বর্তমান গড় বিশ্লেষকের ইপিএস পূর্বাভাসের সাথে তিন মাস আগের গড় পূর্বাভাসের আপেক্ষিক পরিবর্তন গণনা করে, যার লক্ষ্য বাজারের মনোভাবের গতিশীল পরিবর্তন এবং কোম্পানির লাভজনকতার সর্বশেষ মূল্যায়ন ক্যাপচার করা।

বিনিয়োগকারীর মনোযোগের অনুপাত

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট স্টকের প্রতি বিনিয়োগকারীদের মনোযোগের মাত্রা পরিমাপ করে এবং ওয়াচলিস্ট পুলে স্টকের উপস্থিতির ফ্রিকোয়েন্সি গণনা করে উপস্থাপন করা হয়। ওয়াচলিস্ট পুলকে প্যাসিভ তথ্য গ্রহণের পরিবর্তে বিনিয়োগকারীদের সক্রিয় মনোযোগ এবং পছন্দের প্রতিফলন হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এই ফ্যাক্টরটি পৃথক স্টকে বাজারের অংশগ্রহণকারীদের অন্তর্নিহিত আগ্রহ এবং নির্বাচনকে প্রতিফলিত করে এবং স্টকের ভবিষ্যতের রিটার্নের সাথে নেতিবাচক সম্পর্ক থাকতে পারে, অর্থাৎ, উচ্চ মনোযোগ স্টক মূল্যের সংশোধন নির্দেশ করতে পারে।

বিশ্লেষক ঐক্যমত্য কভারেজ ভারযুক্ত ভরবেগ

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষক সহ-কভারেজ সম্পর্ক ব্যবহার করে একটি ভারযুক্ত ভরবেগ সংকেত তৈরি করে, যার লক্ষ্য তথ্যের বিস্তারের কারণে আন্তঃ-স্টক রিটার্নের পূর্বাভাসযোগ্যতা ক্যাপচার করা। ফ্যাক্টরটি আন্তঃ-কোম্পানির পারস্পরিক সম্পর্কের বিষয়ে বিশ্লেষকদের ধারণার উপর ভিত্তি করে সম্পর্কিত স্টকগুলির মধ্যে তথ্য স্থানান্তরের শক্তি পরিমাপ করে এবং এটি ব্যবহার করে একটি ভরবেগ কৌশল তৈরি করে।

বিশ্লেষক কভারেজ অবশিষ্ট

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষক কভারেজের সেই অংশটি পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যা কোম্পানির মৌলিক বৈশিষ্ট্য (বাজার মূলধন, টার্নওভার হার এবং গতি) দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না, অর্থাৎ, বিশ্লেষক কভারেজ অবশিষ্ট। বিশেষভাবে, প্রতি মাসের শেষে, CSI অল-ইনডেক্স উপাদান স্টকগুলিতে একটি ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন করা হয়, যেখানে বিশ্লেষক কভারেজের লগারিদম নির্ভরশীল পরিবর্তনশীল হিসাবে, বাজার মূলধনের লগারিদম, গত তিন মাসে দৈনিক গড় টার্নওভার হারের লগারিদম এবং গত তিন মাসের রিটার্ন হার স্বাধীন পরিবর্তনশীল হিসাবে ধরা হয়। রিগ্রেশন থেকে প্রাপ্ত অবশিষ্টটি হল বিশ্লেষক কভারেজ অবশিষ্ট। এই অবশিষ্টটি মৌলিক প্রত্যাশার অতিরিক্ত বিশ্লেষক কভারেজের অংশকে প্রতিফলিত করে, যাতে বিশ্লেষক নির্বাচন পক্ষপাতিত্বের মতো আচরণগত তথ্য থাকতে পারে এবং এটি স্টক অতিরিক্ত রিটার্নের সাথে সম্পর্কযুক্ত।

বিশ্লেষক কভারেজ

Emotional Factors

একটি নির্দিষ্ট পর্যালোচনা সময়কালে (যেমন গত ৩ মাসে) একটি নির্দিষ্ট স্টকের উপর রেটিং বা গবেষণা প্রতিবেদন প্রদানকারী বিশ্লেষকদের সংখ্যা হল সেই স্টকের জন্য সমস্ত ট্র্যাকযোগ্য বিশ্লেষকের মোট সংখ্যার অনুপাত। এই সূচকটি স্টকের প্রতি বাজারের মনোযোগ এবং তথ্যের স্বচ্ছতা পরিমাপ করে।

বিশ্লেষকদের ওয়েটেড আয় সংশোধন

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত তিন মাসে কোম্পানির আয়ের পূর্বাভাসের বিশ্লেষকদের সংশোধনের পরিমাণ পরিমাপ করে এবং কোম্পানির আয়ের দৃষ্টিভঙ্গির জন্য বাজারের সামগ্রিক প্রত্যাশার পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করার জন্য বিশ্লেষকদের পূর্বাভাসের আত্মবিশ্বাসের উপর ভিত্তি করে ওয়েট করা হয়।

বিশ্লেষকদের লক্ষ্য মূল্য থেকে প্রত্যাশিত আয়

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষকদের ঐকমত্যের লক্ষ্য মূল্যের উপর ভিত্তি করে প্রত্যাশিত রিটার্ন পরিমাপ করে। নিহিত লক্ষ্য মূল্যের রিটার্ন যত বেশি, স্টকের ভবিষ্যতের সম্ভাব্য রিটার্নের জন্য বাজারের প্রত্যাশা তত বেশি, এবং এটি সাধারণত একটি সম্ভাব্য বিনিয়োগের সুযোগ হিসাবে দেখা হয়। তবে, এটি মনে রাখা উচিত যে বিশ্লেষকের লক্ষ্য মূল্য পক্ষপাতদুষ্ট হতে পারে এবং বিনিয়োগকারীদের অন্যান্য তথ্যের ভিত্তিতে একটি ব্যাপক মূল্যায়ন করা উচিত।

বিশ্লেষক ঐকমত্য ইপিএস সংশোধন অনুপাত

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত তিন মাসে পৃথক স্টকের জন্য বিশ্লেষকদের আয় পূর্বাভাসের সংশোধনের দিক এবং শক্তি পরিমাপ করে। বিশেষত, এটি শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) পূর্বাভাসের সংখ্যা যারা বাড়িয়েছে এবং কমিয়েছে তাদের মধ্যে পার্থক্য গণনা করে, যা কোম্পানির ভবিষ্যতের লাভজনকতার বাজারের প্রত্যাশার পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে।

বিগত পাঁচ বছরে নতুন প্রকাশিত পেটেন্টগুলিতে দাবির গড় সংখ্যা

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি বিগত পাঁচ বছরে এন্টারপ্রাইজের নতুন প্রকাশিত উদ্ভাবন পেটেন্ট অ্যাপ্লিকেশনগুলির প্রতিটি পেটেন্টে থাকা দাবির গড় সংখ্যা পরিমাপ করে। দাবিগুলি হল পেটেন্ট নথির মূল অংশ যা পেটেন্ট সুরক্ষার সুযোগকে সংজ্ঞায়িত করে এবং তাদের সংখ্যা সরাসরি পেটেন্টের জটিলতা, উদ্ভাবনের বিস্তৃতি এবং সম্ভাব্য বাজার মূল্যকে প্রতিফলিত করে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, যত বেশি দাবি, পেটেন্ট দ্বারা আচ্ছাদিত প্রযুক্তিগত সমাধানের সুযোগ তত বিস্তৃত এবং সম্ভাব্য বাণিজ্যিক মূল্য এবং আইনি সুরক্ষা তত বেশি। এই ফ্যাক্টরটি এন্টারপ্রাইজের প্রযুক্তিগত উদ্ভাবন ক্ষমতা এবং পেটেন্টের গুণমান মূল্যায়ন করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

বিক্রয়-থেকে-এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু অনুপাত (S/EV)

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি হল বিক্রয় রাজস্ব এবং এন্টারপ্রাইজ ভ্যালুর অনুপাত, যা এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু মাল্টিপলের বিপরীত রূপ। এটি কোম্পানির সবচেয়ে মৌলিক বিক্রয় রাজস্বের দৃষ্টিকোণ থেকে প্রতিটি ইউনিট এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু দ্বারা উত্পন্ন অপারেটিং আয় পরিমাপ করে, এন্টারপ্রাইজের মোট মূল্যের অপারেটিং দক্ষতা এবং আয়-উত্পাদন ক্ষমতা মূল্যায়নের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। এটি বিশেষভাবে সেই কোম্পানিগুলির জন্য উপযুক্ত যেগুলি স্টার্ট-আপ পর্যায়ে রয়েছে, এখনও লাভ করেনি, বা নেতিবাচক ফ্রি ক্যাশ ফ্লো রয়েছে। এই কোম্পানিগুলিকে সাধারণত লাভ বা নগদ প্রবাহ সূচক ব্যবহার করে মূল্যায়ন করা কঠিন, যেখানে বিক্রয় রাজস্ব তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল পরিমাপের মানদণ্ড প্রদান করতে পারে।

বিক্রয় খরচ অনুপাত

Fundamental factors

বিক্রয় খরচ অনুপাত একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে তার অপারেটিং আয়ের তুলনায় বিক্রয় লক্ষ্য অর্জনের জন্য কোনও উদ্যোগের দ্বারা করা বিক্রয় ব্যয়ের অনুপাত পরিমাপ করে। এই সূচকটি কোনও উদ্যোগের বিক্রয় কার্যক্রমের ব্যয় নিয়ন্ত্রণ দক্ষতা প্রতিফলিত করে। মান যত কম, বিক্রয় লিঙ্কে উদ্যোগের ব্যয় নিয়ন্ত্রণ ক্ষমতা তত বেশি এবং এর লাভজনকতা তত বেশি। তবে, শিল্প বৈশিষ্ট্যের সাথে মিলিয়ে এটি বিশ্লেষণ করা দরকার। অতিরিক্ত কম বিক্রয় খরচ অনুপাত ইঙ্গিত দিতে পারে যে উদ্যোগের ব্র্যান্ড প্রচার, বাজার সম্প্রসারণ ইত্যাদিতে অপর্যাপ্ত বিনিয়োগ রয়েছে, যা দীর্ঘমেয়াদে উদ্যোগের প্রতিযোগিতার রক্ষণাবেক্ষণের জন্য ক্ষতিকর হতে পারে।

বিগত পাঁচ বছরে প্যাটেন্টের গড় জীবনকাল (মাসে)

Fundamental factors

কর্পোরেট প্যাটেন্টের গুণমান পরিমাপ করার একটি সূচক। এই ফ্যাক্টরটি রিপোর্টিং সময়কালের শেষ তারিখ থেকে বিগত পাঁচ বছরে নতুনভাবে অনুমোদিত উদ্ভাবন প্যাটেন্টগুলির (যা প্রকাশ্যে পর্যালোচনা করা হয়েছে) গড় কার্যকর জীবনকাল মাস-এ গণনা করে। প্যাটেন্টের জীবনকাল সাধারণত প্যাটেন্টের বাণিজ্যিক মূল্য এবং প্রযুক্তিগত শক্তিকে প্রতিফলিত করে এবং যে প্যাটেন্টগুলির জীবনকাল বেশি, সেগুলি সাধারণত কোম্পানিগুলির আরও বেশি প্রতিযোগিতামূলক উদ্ভাবনী ক্ষমতা উপস্থাপন করে।

বিক্রয়-থেকে-বাজার-মূল্য অনুপাত

Fundamental factors

বিক্রয়-থেকে-বাজার অনুপাত হল মূল্য-থেকে-বিক্রয় অনুপাতের বিপরীত, যা বাজার মূল্যের প্রতি ইউনিটে বিক্রয় রাজস্বের স্তরকে প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি প্রায়শই কম লাভজনকতা সম্পন্ন বা এখনও লাভজনকতা অর্জন করতে পারেনি এমন প্রবৃদ্ধি কোম্পানিগুলোর মূল্যায়ন করার জন্য ব্যবহৃত হয়, কারণ পরিচালন আয় নিট লাভের মতো লাভের সূচকগুলোর চেয়ে বেশি স্থিতিশীল। অনুপাত যত বেশি, কোম্পানির শেয়ারের দাম তার বিক্রয় রাজস্বের তুলনায় কম হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি, অথবা কোম্পানির লাভের সম্ভাবনা এখনও বাজারের দ্বারা সম্পূর্ণরূপে উপলব্ধি করা যায়নি।

বিনিয়োজিত মূলধনের ত্রৈমাসিক রিটার্ন (QoQ ROIC)

Fundamental factors

বিনিয়োগিত মূলধনের ত্রৈমাসিক রিটার্ন (QoQ ROIC) একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকে একটি কোম্পানির বিনিয়োগিত মূলধনের লাভজনকতা পরিমাপ করে। এই সূচকটি বিনিয়োগিত মূলধন ব্যবহার করে মুনাফা তৈরি করার কোম্পানির ক্ষমতাকে প্রতিফলিত করে এবং এটি একটি কোম্পানির স্বল্পমেয়াদী লাভজনকতা এবং মূলধন দক্ষতা মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। বার্ষিক ROIC-এর সাথে তুলনা করলে, ত্রৈমাসিক ROIC আরও সময়োপযোগী পদ্ধতিতে একটি কোম্পানির লাভজনকতার পরিবর্তনশীল প্রবণতা ধরতে পারে।

বিস্তৃত আর্থিক গুণমান ফ্যাক্টর

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একাধিক মূল আর্থিক সূচককে একত্রিত করে শিল্পের মধ্যে কোম্পানির আপেক্ষিক আর্থিক স্বাস্থ্য এবং অপারেটিং দক্ষতা মূল্যায়ন করে। নির্দিষ্ট পদ্ধতিটি হল: প্রথমে নিজ নিজ শিল্পে নিম্নলিখিত চারটি সূচকের শতাংশ হিসাব করা; দ্বিতীয়ত, প্রতিটি সূচকের শতাংশের ক্রস-সেকশনাল স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন (Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন); অবশেষে, বিস্তৃত আর্থিক গুণমান ফ্যাক্টর পাওয়ার জন্য চারটি স্ট্যান্ডার্ডাইজড সূচক মান যোগ করা। এই ফ্যাক্টরের মান যত বেশি, কোম্পানির বিস্তৃত আর্থিক গুণমান তত ভালো।

বিনিয়োগিত মূলধনের উপর আয় (আরওআইসি)

Fundamental factors

বিনিয়োগিত মূলধনের উপর আয় (আরওআইসি) একটি কোম্পানির মুনাফা তৈরি করতে তার মোট বিনিয়োগিত মূলধন ব্যবহারের দক্ষতা পরিমাপ করে, অর্থাৎ, বিনিয়োগিত মূলধনের প্রতিটি ইউনিট দ্বারা তৈরি কর-পরবর্তী পরিচালন মুনাফা। এই সূচকটি শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি এবং ঋণ অর্থায়ন উভয়ই বিবেচনা করে এবং একটি কোম্পানির লাভজনকতা এবং মূলধন পরিচালনার দক্ষতা আরও বিস্তৃতভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। আরওআইসি যত বেশি, বিনিয়োগিত মূলধন দিয়ে মূল্য তৈরি করার কোম্পানির ক্ষমতা তত বেশি এবং এর পরিচালন দক্ষতাও তত বেশি।

বিনিয়োগিত মূলধনের উপর রিটার্নের ত্রৈমাসিক-ভিত্তিক পরিবর্তন

Quality Factor

এই ফ্যাক্টরটি পরপর রিপোর্টিং সময়কালের মধ্যে একটি কোম্পানির বিনিয়োগিত মূলধনের উপর রিটার্নের (ROIC) পরিবর্তন পরিমাপ করে, বিশেষ করে সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকের ROIC এবং পূর্ববর্তী বছরের একই ত্রৈমাসিকের ROIC-এর মধ্যে পার্থক্য। এই সূচকটি বিনিয়োগিত মূলধনের উপর রিটার্ন তৈরিতে কোম্পানির দক্ষতার স্বল্প-মেয়াদী প্রবণতাকে প্রতিফলিত করে এবং কর্পোরেট কার্যক্রমের গুণমান এবং প্রবৃদ্ধি পরিমাপের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

বিনিয়োগিত মূলধনের উপর ত্রৈমাসিক আয়

Quality Factor

ত্রৈমাসিক ROIC একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকে তার বিনিয়োগিত মূলধন ব্যবহার করে মুনাফা তৈরি করতে একটি কোম্পানির দক্ষতা পরিমাপ করে। এই সূচকটি স্বল্প মেয়াদে একটি কোম্পানির লাভজনকতা এবং মূলধন ব্যবহারের দক্ষতা প্রতিফলিত করে। এটি একটি কোম্পানির স্বল্পমেয়াদী অপারেটিং কর্মক্ষমতা এবং দীর্ঘমেয়াদী লাভজনকতা বিশ্লেষণের ভিত্তি মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

বহু-মেয়াদী স্বাভাবিককৃত মুভিং এভারেজ মোমেন্টাম

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিভিন্ন সময় উইন্ডোর প্রমিত মুভিং এভারেজ মূল্য গণনা করে স্টক মূল্যের প্রবণতা মোমেন্টাম প্রভাব ক্যাপচার করে। বিশেষত, প্রতি মাসের শেষে (অথবা একটি নির্দিষ্ট সময়ের শেষে), বিভিন্ন সময় স্কেলে স্টকের মুভিং এভারেজ মূল্য গণনা করা হয় এবং মূল্যের পার্থক্য দূর করার জন্য প্রমিতকরণের জন্য বর্তমান ক্লোজিং মূল্য দ্বারা ভাগ করা হয়, যার মাধ্যমে বহু-মেয়াদী মোমেন্টাম সংকেত তৈরি হয়। এই সংকেতগুলি বিভিন্ন সময় মাত্রায় স্টকের মোমেন্টামের শক্তি প্রকাশ করতে পারে এবং পরিমাণগত বিনিয়োগ কৌশল তৈরি করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

আপেক্ষিক সংমিশ্রণ লোগারিদমিক স্প্রেড বিচ্যুতি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি কোনও স্বতন্ত্র স্টকের মূল্য তার বৈশিষ্ট্য সংমিশ্রণের (সর্বাধিক সাদৃশ্যযুক্ত N সংখ্যক স্টক দ্বারা গঠিত) মূল্যের তুলনায় বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করে এবং এটিকে একটি প্রমিত আকারে উপস্থাপন করে। বিশেষভাবে, প্রতি মাসের শেষে, বৈশিষ্ট্য স্থানে লক্ষ্য স্টক i এর সাথে সর্বাধিক সাদৃশ্যপূর্ণ N=10 স্টক নির্বাচন করা হয় এবং সমান ওজন সহ একটি বৈশিষ্ট্য সংমিশ্রণ তৈরি করা হয়। এই সংমিশ্রণের নেট ভ্যালু মূল্যকে লক্ষ্য স্টক i এর রেফারেন্স মূল্য হিসাবে ব্যবহার করা হয়। পরবর্তীতে, লক্ষ্য স্টক i এবং রেফারেন্স মূল্যের মধ্যে লোগারিদমিক পার্থক্য গণনা করা হয় এবং প্রমিতকরণের মাধ্যমে চূড়ান্ত আপেক্ষিক সংমিশ্রণ লোগারিদমিক মূল্যের পার্থক্য বিচ্যুতি পাওয়া যায়। এই ফ্যাক্টরটি স্বল্প মেয়াদে স্বতন্ত্র স্টকের মূল্যে বিদ্যমান থাকতে পারে এমন অতিরিক্ত বিচ্যুতি বা রিগ্রেশন বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।

বাজারের প্রতিক্রিয়া বিলম্বিত

Technical Factors

বাজারের প্রতিক্রিয়া ল্যাগ ফ্যাক্টর সামগ্রিক বাজারের তথ্যের প্রতি পৃথক স্টক মূল্যের প্রতিক্রিয়ার সময়োপযোগীতা পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরের মান যত বেশি, বাজারের তথ্যের প্রতি পৃথক স্টক মূল্যের প্রতিক্রিয়া তত ধীর, এবং অ-বাজার কারণগুলির দ্বারা প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি। বিনিয়োগকারীরা পৃথক স্টক-স্তরের তথ্যের উপর অতিরিক্ত মনোযোগ দিতে পারে, যা স্টক মূল্যের অতিমূল্যায়ন বা অবমূল্যায়ন ঘটাতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি বাজারের অনুভূতি, আচরণগত আর্থিক পক্ষপাত এবং বাজারের অদক্ষতা ক্যাপচার করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

মনস্তাত্ত্বিক রেখা

Technical Factors

মনস্তাত্ত্বিক রেখা (PSY) হল বাজারের অনুভূতি পরিমাপ করার একটি প্রযুক্তিগত সূচক। এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে স্টকের দাম বৃদ্ধির দিনগুলির অনুপাত গণনা করে দীর্ঘ এবং স্বল্প পক্ষের মধ্যে ক্ষমতার ভারসাম্যে মনস্তাত্ত্বিক পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে। PSY সূচকটি বিনিয়োগকারীদের দাম বৃদ্ধি বা হ্রাসের মনস্তাত্ত্বিক প্রত্যাশাগুলিকে জনপ্রিয়তা সূচক গঠনের জন্য সংখ্যাসূচক মানগুলিতে রূপান্তরিত করে। এর সারমর্ম হল বাজারের অংশগ্রহণকারীদের অনুভূতির উপর ভিত্তি করে একটি গতি বিপরীত সূচক। এটি প্রায়শই বাজারের অতি ক্রয় এবং অতিবিক্রিত অবস্থা এবং সম্ভাব্য প্রবণতা পরিবর্তনের পয়েন্টগুলি বিচার করতে ব্যবহৃত হয়। যখন সূচকের মান অত্যন্ত কম থাকে, তখন এর অর্থ হল বাজার অতিবিক্রিত অবস্থায় থাকতে পারে এবং দাম বাড়ার সুযোগ রয়েছে; যখন সূচকের মান অত্যন্ত বেশি থাকে, তখন এটি অতি-ক্রয়কৃত অবস্থায় থাকতে পারে এবং দাম কমার ঝুঁকি থাকে। এটি লক্ষণীয় যে যখন বাজার ব্যাপকভাবে ওঠানামা করে, তখন PSY সূচকটি প্রায়শই 25 থেকে 75 এর সীমা অতিক্রম করতে পারে এবং অবৈধ সংকেত পাঠাতে পারে। এই সময়ে, ব্যাপক বিচারের জন্য অন্যান্য সূচকগুলির সাথে একত্রিত করা উচিত।

ত্রুটি সংশোধন মডেলের উপর ভিত্তি করে মূল্যায়ন বিচ্যুতি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি পৃথক স্টকের মূল্যায়ন স্তরের স্বল্প-মেয়াদী বিচ্যুতিকে তাদের দীর্ঘমেয়াদী ভারসাম্য প্রবণতা থেকে চিহ্নিত করতে ত্রুটি সংশোধন মডেল (ECM) ব্যবহার করে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল গড়ের দিকে মূল্যায়ন রিগ্রেশনের সুযোগটি ধরা। ফ্যাক্টরের পরম মান যত বেশি, বর্তমান মূল্যায়নের দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা থেকে বিচ্যুতির মাত্রা তত বেশি, সম্ভাব্য মূল্যায়ন রিগ্রেশন স্থান তত বেশি এবং বিনিয়োগের মান বেশি থাকতে পারে। একটি ইতিবাচক ফ্যাক্টর মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্যায়ন কম করা হয়েছে এবং একটি নেতিবাচক ফ্যাক্টর মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্যায়ন বেশি করা হয়েছে।

ডিমসন অ্যাডজাস্টেড বিটা

Technical Factors

ডিমসন অ্যাডজাস্টেড বিটা স্টক রিটার্নের ল্যাগ এবং লিড টার্মগুলি প্রবর্তন করে এবং অসিঙ্ক্রোনাস স্টক ট্রেডিংয়ের কারণে বিটা সহগ অনুমানে যে ত্রুটি থাকে, তা কমাতে একটি মাল্টি-পিরিয়ড রিগ্রেশন মডেল ব্যবহার করে। এই পদ্ধতিটি বিশেষভাবে বিরল ট্রেডিং বা কম তারল্যযুক্ত স্টকগুলির জন্য উপযুক্ত এবং এটি নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকির আরও নির্ভুল পরিমাপ প্রদান করতে পারে।

দ্বিতীয়-ক্রমের ভরবেগ ত্বরণ

Technical Factors

দ্বিতীয়-ক্রমের ভরবেগ ত্বরণ ফ্যাক্টর স্টকের মূল্যের পরিবর্তনের গতির হারের পরিমাপ করে, অর্থাৎ মূল্যের ভরবেগের ত্বরণ। এই ফ্যাক্টরটি স্টকের মূল্য প্রবণতার ত্বরণ বা মন্দনকে ধারণ করে এবং স্টকের ভবিষ্যতের প্রবণতা সম্পর্কে বাজারের প্রত্যাশার পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে। বিশেষ করে, যখন স্টকের মূল্য একটি ত্বরান্বিত বৃদ্ধি বা পতন দেখায়, তখন তারা বেশি বিনিয়োগকারীদের দৃষ্টি আকর্ষণ করে এবং বাজারের অনুভূতির অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়ার দিকে নিয়ে যেতে পারে, যার ফলে ঐতিহ্যবাহী ভরবেগ ফ্যাক্টরগুলির চেয়ে বেশি রিটার্ন হতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি ঐতিহাসিক মূল্য প্রবণতার প্যাটার্নের বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে এবং এটি কারিগরি বিশ্লেষণের অন্তর্গত।

নিম্ন প্রান্তের ঝুঁকি বিটা

Technical Factors

টেইল বিটা পরিমাপ করে যখন মার্কেট চরমভাবে নিচে নেমে যায় (অর্থাৎ, মার্কেট রিটার্ন একটি নির্দিষ্ট আত্মবিশ্বাসের স্তরে তার VaR-এর নিচে নেমে যায়) তখন কোনো স্টক মার্কেটের রিটার্নের প্রতি কতটা সংবেদনশীল। এটি চরম মার্কেট মন্দার সময় মার্কেট রিটার্নের তুলনায় কোনো স্টক রিটার্নের অস্থিরতা কতটা বৃদ্ধি বা হ্রাস পায় তা ধারণ করে। প্রথাগত CAPM বিটার বিপরীতে, টেইল বিটা মার্কেটের টেইল ঝুঁকির ক্ষেত্রটিতে ফোকাস করে এবং চরম মার্কেট পরিবেশে স্বতন্ত্র স্টকের কর্মক্ষমতা আরও ভালভাবে প্রতিফলিত করতে পারে।

মুভিং গড় থেকে শতাংশ মূল্য বিচ্যুতি

Technical Factors

মুভিং গড় শতাংশ (BIAS) থেকে মূল্যের বিচ্যুতি হল একটি প্রযুক্তিগত সূচক যা একটি সম্পদ মূল্য এবং তার মুভিং গড়ের মধ্যে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করে এবং স্বল্প-মেয়াদী অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রি হওয়া পরিস্থিতি সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়। সূচকটি মূল্যের গড় থেকে বিচ্যুতির মাত্রা নির্ধারণ করে মূল্যের পরিবর্তনের সম্ভাবনা নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। একটি ইতিবাচক BIAS মান নির্দেশ করে যে মূল্য তার গড়ের উপরে এবং পুলব্যাকের চাপের সম্মুখীন হতে পারে; একটি ঋণাত্মক BIAS মান নির্দেশ করে যে মূল্য তার গড়ের নীচে এবং রিবাউন্ডের সুযোগ থাকতে পারে।

খোলার সময়কালে বৃহৎ নেট ক্রয় শক্তির স্বাভাবিকীকৃত গড়

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল খোলার সময়কালে বড় তহবিলগুলির ট্রেডিং প্রবণতাগুলি ধারণ করা। বৃহৎ নেট ক্রয়ের শক্তি এবং স্থিতিশীলতা পরিমাপ করে, এটি বাজারে তথ্যগত সুবিধা সহ প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের আচরণগত পছন্দগুলি প্রতিফলিত করে। সাধারণত, বড় তহবিলগুলির পছন্দের স্টকগুলি ভবিষ্যতে আরও ভাল পারফর্ম করতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি বৃহৎ তহবিলের অন্তঃপ্রবাহকে আরও সম্পূর্ণরূপে মূল্যায়ন করতে শক্তি এবং দৃঢ়তা উভয় বিবেচনার সাথে একত্রিত করে।

দিনের আন্তঃ লেনদেন হারের বণ্টনের বিচ্ছুরণ

Technical Factors

দিনের আন্তঃ লেনদেন হার বণ্টনের বিচ্ছুরণ ফ্যাক্টরটি দিনের প্রতিটি ট্রেডিং সময়ের মধ্যে স্টকের লেনদেন হারের অস্থিরতা পরিমাপ করে এবং আরও বিভিন্ন ট্রেডিং দিনের মধ্যে এই অস্থিরতার স্থিতিশীলতা পরিমাপ করে। ফ্যাক্টরের মান যত কম, দিনের আন্তঃ লেনদেন হারের বিতরণ তত বেশি সুষম এবং বিভিন্ন ট্রেডিং দিনের মধ্যে এই সুষমতা তত বেশি স্থিতিশীল, যা ট্রেডিং আচরণের ধারাবাহিকতা প্রতিফলিত করে।

অবশিষ্ট তহবিল প্রবাহ তীব্রতা ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি দামের গতিবেগের (গত ২০ দিনের রিটার্ন হার) প্রভাব সরানোর পরে বড় এবং ছোট অর্ডারের তীব্রতা দ্বারা প্রতিফলিত অতিরিক্ত মূলধন প্রবাহ পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। রিগ্রেশন বিশ্লেষণের মাধ্যমে, গত ২০ দিনে বড় এবং ছোট অর্ডারের তীব্রতা এবং উত্থান-পতনের মধ্যে পার্থক্য হিসাব করা হয়। এই পার্থক্যগুলো স্বাধীন মূলধন প্রবাহের সংকেত যা দামের গতির সাথে সম্পর্কযুক্ত নয়।

নিম্নমুখী বিটা

Technical Factors

নিম্নমুখী ঝুঁকি বিটা বাজারের পতনের সময় বাজারের রিটার্নের সাপেক্ষে পৃথক স্টক রিটার্নের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। ঐতিহ্যবাহী বিটা সহগের বিপরীতে, নিম্নমুখী ঝুঁকি বিটা শুধুমাত্র তখনই বিবেচনা করে যখন বাজারের রিটার্ন নেতিবাচক বা গড় থেকে কম থাকে, তাই এটি নিম্নমুখী ঝুঁকির জন্য বিনিয়োগকারীদের পছন্দকে আরও ভালভাবে প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরটিকে সাধারণত স্টকের নিম্নমুখী ঝুঁকির প্রিমিয়াম কার্যকরভাবে ক্যাপচার করতে এবং নিম্নমুখী ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ করে এমন একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

খোলার পরে সক্রিয় ক্রয় শক্তির স্বাভাবিকীকৃত গড়

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি বাজারের খোলার পরে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে স্টকগুলির সক্রিয় ক্রয় আচরণের শক্তি এবং দৃঢ়তা পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। নেট সক্রিয় ক্রয় ভলিউমকে স্বাভাবিক করে এবং একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে গড় গণনা করে, এটি বাজারের খোলার প্রথম দিকে বাজারের অংশগ্রহণকারীদের সক্রিয় ক্রয় ইচ্ছার ধারাবাহিকতা এবং স্থিতিশীলতাকে প্রতিফলিত করে। ফ্যাক্টরের মান যত বেশি, বাজার খোলার পরে বিনিয়োগকারীদের সক্রিয় ক্রয় আচরণের শক্তি এবং স্থিতিশীলতা তত বেশি।

দিকনির্দেশক ভরবেগ বিচ্ছিন্ন নির্দেশক

Technical Factors

দিকনির্দেশক ভরবেগ বিচ্ছুরণ সূচক (DDI) আগের দিনের তুলনায় একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ঊর্ধ্বমুখী এবং নিম্নমুখী মূল্যের ভরবেগের বিচ্ছুরণ পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এটি ঊর্ধ্বমুখী এবং নিম্নমুখী ভরবেগের আকার তুলনা করে এবং সম্ভাব্য প্রবণতা বিপরীতকরণ এবং অতি-ক্রয় ও অতি-বিক্রয় অঞ্চল সনাক্ত করতে এটিকে মসৃণ করে। এই সূচকটি বিনিয়োগকারীদের বাজারের দীর্ঘ এবং স্বল্প শক্তির পরিবর্তনগুলির পাশাপাশি প্রবণতার সম্ভাব্য শক্তি বিচার করতে সহায়তা করতে পারে। DDI নির্দেশকের মূল ধারণা হল মূল্যের ওঠানামার পেছনের ভরবেগের পরিবর্তনগুলির উপর মনোযোগ দেওয়া এবং এটিকে ট্রেডিং সিদ্ধান্তের ভিত্তি হিসাবে ব্যবহার করা।

দ্বিমুখী মূল্য পার্থক্য স্ব-সহসম্বন্ধ স্বাভাবিকীকরণ ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি মূল্য সিরিজের প্রথম-ক্রম পার্থক্যের ইতিবাচক এবং নেতিবাচক স্ব-সহসম্বন্ধ গণনা করে এবং প্রমিতকরণ সম্পাদন করে স্টক মূল্যের পরিবর্তনের স্থায়িত্ব পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি মূল্যের পরিবর্তনের দিকের বিপরীত বৈশিষ্ট্যগুলি ধারণ করতে চায়, অর্থাৎ, এটি চায় না যে স্টক মূল্য ক্রমাগত একই দিকে তীব্রভাবে উঠানামা করুক। কোনও স্টকের ফ্যাক্টরের মান যত কম, তার দাম পরিবর্তনের দিক পরিবর্তন হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি, যা ভবিষ্যতের লাভের সুযোগ নির্দেশ করতে পারে।

শীর্ষ দশ শেয়ারহোল্ডারের শেয়ার ধারণের বিচ্ছুরণের প্রমাণ বিচ্যুতি

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির শীর্ষ দশ শেয়ারহোল্ডারের শেয়ার ধারণ অনুপাতের বিচ্ছুরণ পরিমাপ করে। একটি উচ্চ প্রমাণ বিচ্যুতি নির্দেশ করে যে শীর্ষ দশ শেয়ারহোল্ডারের শেয়ার ধারণ আরও বেশি বিচ্ছুরিত, এবং এর বিপরীতটিও সত্য। কিছু বাজারের ধারণায়, এটি বিশ্বাস করা হয় যে আরও বেশি ঘনীভূত শেয়ারহোল্ডিংযুক্ত স্টকগুলিতে বৃদ্ধির সম্ভাবনা বেশি থাকতে পারে, তবে এটি নির্দিষ্ট বাজারের পরিবেশ এবং কোম্পানির মৌলিক বিষয়গুলির সাথে একত্রিত করে বিচার করতে হবে। এই ফ্যাক্টরটি একটি ক্রস-সেকশনাল ফ্যাক্টর এবং একটি ইতিবাচক ফ্যাক্টর, অর্থাৎ, মান যত বড়, তত্ত্বে পরবর্তী আপেক্ষিক রিটার্ন তত বেশি, তবে এর নিশ্চয়তা দেওয়া যায় না।

সংবাদ পাঠ্য বিশ্লেষণ: শিল্প সহ-অবস্থান পরিবর্তন

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি নিউজ টেক্সটে কোনো নির্দিষ্ট স্টকের সাথে সহ-প্রকাশিত শিল্পের সংখ্যায় মাস-মাস পরিবর্তন পরিমাপ করে। তথ্য বিস্তার এবং নেটওয়ার্ক প্রভাবের অনুমানের উপর ভিত্তি করে, নিউজে শিল্প এবং কোম্পানির সহ-প্রকাশ সম্ভাব্য আন্তঃ-শিল্প বা আন্তঃ-কোম্পানি সম্পর্ক প্রতিফলিত করতে পারে। এই সম্পর্কের উপার্জনের পূর্বাভাস দেওয়ার একটি নির্দিষ্ট ক্ষমতা আছে। এ-শেয়ার বাজারে, এই ফ্যাক্টরটি সাধারণত ভবিষ্যতের উপার্জনের সাথে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত, যা নির্দেশ করে যে শিল্প সহ-অবস্থান পরিবর্তনের বৃদ্ধি স্বল্প-মেয়াদী উপার্জনে হ্রাস নির্দেশ করতে পারে এবং এর বিপরীতও হতে পারে।

একক লেনদেনের পরিমাণের শতাংশক বিচ্যুতি

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট ট্রেডিং দিনে স্টকের একক লেনদেনের পরিমাণের বিতরণে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করে। চরম পরিসরের সাপেক্ষে লেনদেনের পরিমাণের 10% শতাংশকের আপেক্ষিক অবস্থান গণনা করে, এটি বাজারে বড় এবং ছোট অর্ডারের মধ্যে লেনদেনের পরিমাণের পার্থক্য প্রতিফলিত করে, যার মাধ্যমে প্রধান তহবিল এবং ট্রেডিং কার্যকলাপের সম্ভাব্য অংশগ্রহণের ধারণা পাওয়া যায়।

মূল ভূখণ্ড-হংকং স্টক কানেক্ট তহবিলের নেট অন্তঃপ্রবাহের শক্তি

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি মূল ভূখণ্ড-হংকং স্টক কানেক্ট তহবিলের নেট অন্তঃপ্রবাহের শক্তি পরিমাপ করে। দিনের মূল ভূখণ্ড-হংকং স্টক কানেক্টের নেট অন্তঃপ্রবাহের পরিমাণকে দিনের মূল ভূখণ্ড-হংকং স্টক কানেক্টের ক্রয় এবং বিক্রয় লেনদেনের মোট পরিমাণের সাথে অনুপাত করে, এটি মূল ভূখণ্ড-হংকং স্টক কানেক্ট চ্যানেলের মাধ্যমে A-শেয়ার বাজারে প্রবাহিত বিদেশী পুঁজির সক্রিয়তা প্রতিফলিত করে। অনুপাত যত বেশি, বিদেশী পুঁজির অন্তঃপ্রবাহের ইচ্ছা তত শক্তিশালী, এবং বিপরীতভাবে, এটি নির্দেশ করে যে বিদেশী পুঁজির বহিঃপ্রবাহের ইচ্ছা তত শক্তিশালী। এই ফ্যাক্টরটি বাজারের অনুভূতি এবং বিদেশী পুঁজির তারল্য প্রবণতা বিচার করতে সহায়ক হতে পারে।

সাধারণীকৃত ত্রৈমাসিক রাজস্ব বিস্ময়

Emotional Factors

একটি সূচক যা উপার্জনের ঘোষণার পরে পোস্ট-আর্নিংস অ্যানাউন্সমেন্ট ড্রিফ্ট (PEAD) প্রভাব পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির প্রকৃত ত্রৈমাসিক রাজস্ব এবং বাজারের প্রত্যাশার মধ্যে পার্থক্য নির্ধারণ করে এবং এটিকে স্বাভাবিক করে। একটি ইতিবাচক স্বাভাবিক রাজস্ব বিস্ময় সাধারণত নির্দেশ করে যে কোম্পানির শেয়ারের দাম আগামী ৩-৬ মাসে অতিরিক্ত রিটার্ন দিতে পারে; বিপরীতভাবে, একটি ঋণাত্মক স্বাভাবিক রাজস্ব বিস্ময় নির্দেশ করতে পারে যে শেয়ারের দামে নিম্নমুখী ঝুঁকি থাকতে পারে।

মধ্য-মেয়াদী বিপরীতমুখীতা

Emotional Factors

মধ্য-মেয়াদী বিপরীতমুখীতার প্রভাব বলতে বোঝায়, শেয়ারের দাম মাঝারি মেয়াদে (সাধারণত কয়েক মাস থেকে এক বছর) আগের কর্মক্ষমতার বিপরীত দিকে একটি প্রবণতা দেখায়। এই প্রভাবটি আচরণগত অর্থনীতির অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়া অনুকল্পের উপর ভিত্তি করে তৈরি: বিনিয়োগকারীরা স্বল্প মেয়াদে তথ্যের প্রতি অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়া দেখায়, যার কারণে শেয়ারের দাম তাদের মৌলিক মান থেকে বিচ্যুত হয়, ফলে স্বল্প-মেয়াদী অতিমূল্যায়ন বা অবমূল্যায়ন তৈরি হয়। সময়ের সাথে সাথে, বাজার ধীরে ধীরে এই ভুল মূল্য নির্ধারণ সংশোধন করবে, যা মূল্যের বিপরীতমুখীতা সৃষ্টি করবে। সুতরাং, যে স্টকগুলি আগের সময়কালে খারাপ পারফর্ম করেছে সেগুলিতে দীর্ঘ অবস্থানে যাওয়া এবং যে স্টকগুলি আগের সময়কালে ভাল পারফর্ম করেছে সেগুলিতে স্বল্প অবস্থানে যাওয়ার মাধ্যমে অতিরিক্ত রিটার্ন পাওয়া যেতে পারে।

অনুভূতি বিটা

Emotional Factors

অনুভূতি সংবেদনশীলতা ফ্যাক্টরটি বাজারের অনুভূতির পরিবর্তনের সাথে পৃথক স্টক রিটার্নের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই ফ্যাক্টরটি বাজারের অনুভূতি সূচকের পরিবর্তনগুলি ব্যবহার করে পৃথক স্টক রিটার্নের ওঠানামা ব্যাখ্যা করতে সময় সিরিজ রিগ্রেশন পদ্ধতি ব্যবহার করে এবং বাজারের অনুভূতির প্রতি স্টকের সংবেদনশীলতা প্রতিফলিত করতে পরম মানের বিপরীত ব্যবহার করে। ফ্যাক্টর মানের পরম মান যত ছোট, বাজারের অনুভূতি দ্বারা পৃথক স্টক রিটার্ন নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি; বিপরীতে, ফ্যাক্টর মানের পরম মান যত বড়, বাজারের অনুভূতি দ্বারা পৃথক স্টক রিটার্ন নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা তত কম।

প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের শেয়ার ধারণের অনুপাত

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের (তহবিল, বীমা সংস্থা, সিকিউরিটিজ কোম্পানি, কিউএফআইআই ইত্যাদি সহ তবে সীমাবদ্ধ নয়) দ্বারা ধারণকৃত শেয়ারের অনুপাত কোম্পানির মোট শেয়ার মূলধনের সাথে পরিমাপ করে। এই সূচকটি কোম্পানির স্টকের প্রতি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের সামগ্রিক অংশগ্রহণ এবং স্বীকৃতি প্রতিফলিত করে। প্রাতিষ্ঠানিক হোল্ডিংয়ের উচ্চ অনুপাত সাধারণত কোম্পানির মৌলিক বিষয় এবং ভবিষ্যতের উন্নয়নের সম্ভাবনা সম্পর্কে বাজারের একটি ইতিবাচক সংকেত হিসাবে বিবেচিত হয়, তবে এটি স্টকের দামের অস্থিরতাও বাড়িয়ে তুলতে পারে কারণ প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের সাধারণত বেশি ট্রেডিং ফ্রিকোয়েন্সি এবং বৃহত্তর ট্রেডিং স্কেল থাকে।

উত্তরমুখী তহবিলের হোল্ডিং অনুপাত ফ্যাক্টর

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট স্টকে উত্তরমুখী তহবিলের (যেমন সাংহাই-হংকং স্টক কানেক্ট এবং শেনজেন-হংকং স্টক কানেক্টের মাধ্যমে চীনা মূল ভূখণ্ডের বাজারে প্রবাহিত তহবিল) অনুপাত এবং এর ঐতিহাসিক গড় পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, যাতে স্টকের জন্য বিদেশী পুঁজির পছন্দ এবং তহবিলের বরাদ্দ প্রতিফলিত করা যায়। এই ফ্যাক্টরটি স্টকের ভবিষ্যতের রিটার্নের সাথে ইতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত এবং ক্রস-সেকশনাল স্টক নির্বাচনে একটি শক্তিশালী পার্থক্য রয়েছে, বিশেষ করে উচ্চ-মানের স্টকের দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন সনাক্তকরণে। হোল্ডিংয়ের একটি উচ্চ অনুপাত সাধারণত নির্দেশ করে যে স্টকটি বিদেশী পুঁজি দ্বারা পছন্দের এবং ভবিষ্যতে সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগতি নির্দেশ করতে পারে।

খুচরা বিনিয়োগকারী সিঙ্ক্রোনসিটি ফ্যাক্টর

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে খুচরা বিনিয়োগকারীদের ট্রেডিং আচরণের সিঙ্ক্রোনাইজেশনের মাত্রা পরিমাপ করে, যা খুচরা বিনিয়োগকারীদের দাম বাড়লে কেনার এবং কমলে বিক্রি করার সম্মিলিত আচরণগত প্রবণতাকে প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরটি ভবিষ্যতের স্টকের রিটার্নের সাথে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত, অর্থাৎ, খুচরা বিনিয়োগকারীদের সিঙ্ক্রোনাইজেশন যত বেশি, প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের স্টক রিটার্ন তত কম। এটি ধারণা দেয় যে খুচরা বিনিয়োগকারীরা বাজারে অযৌক্তিক ট্রেডিং আচরণ করতে পারে এবং এই আচরণ প্রায়শই পরবর্তী নেতিবাচক রিটার্নের সাথে যুক্ত থাকে।

কার্নেল ঘনত্ব অনুমানের উপর ভিত্তি করে অস্বাভাবিক প্রান্তিক অসামঞ্জস্যতা

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি কার্নেল ঘনত্ব অনুমান পদ্ধতি এবং ফলন বিতরণের একটি অ-প্যারামেট্রিক দৃষ্টিকোণ ব্যবহার করে ফলন বিতরণের প্রান্তিকের অসামঞ্জস্যতা পরিমাণ নির্ধারণ করে। এটি প্রকৃত ফলন বিতরণ এবং প্রতিসম বিতরণের মধ্যে পার্থক্য তুলনা করে চরম ক্ষেত্রে ফলন বিতরণের অসামঞ্জস্য বৈশিষ্ট্যগুলি ধারণ করে এবং ভবিষ্যতের রিটার্নের উপর এই অসামঞ্জস্যতার প্রভাব অনুসন্ধান করে। এই ফ্যাক্টরটি ঐতিহ্যবাহী বক্রতার ধারণার একটি কার্যকর পরিপূরক, যা ফলন বিতরণের প্রান্তিকের অ-ইউনিফর্মিটি আরও সঠিকভাবে বর্ণনা করে, যার ফলে বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের জন্য আরও পরিশীলিত ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ফলন পূর্বাভাসের ভিত্তি প্রদান করে।

অস্বাভাবিক লাভ এবং ক্ষতি বাদ দিয়ে লঘুকৃত ইপিএস (TTM)

Fundamental factors

অ-পুনরাবৃত্তিমূলক লাভ এবং ক্ষতি বাদ দেওয়ার পর লঘুকৃত প্রতি শেয়ার আয় (TTM) তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির লাভজনকতা পরিমাপ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এটি গত ১২ মাসে কোম্পানির সমস্ত অ-পুনরাবৃত্তিমূলক লাভ এবং ক্ষতি বাদ দেওয়ার পরে এবং সম্ভাব্য শেয়ার লঘুকরণকে বিবেচনায় নিয়ে প্রতি সাধারণ শেয়ারে কোম্পানি যে নিট মুনাফা অর্জন করতে পারে তা প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি কোম্পানির লাভজনকতার উপর অ-পুনরাবৃত্তিমূলক লাভ এবং ক্ষতির হস্তক্ষেপ দূর করে এবং কোম্পানির চলমান কার্যক্রমের লাভজনকতাকে আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। একই সময়ে, লঘুকরণের প্রভাব শেয়ারের সম্ভাব্য বৃদ্ধিকে বিবেচনা করে, যা প্রতি শেয়ার আয়ের হিসাবকে আরও রক্ষণশীল এবং শক্তিশালী করে। বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির উপার্জনের গুণমান এবং বিনিয়োগের মূল্য মূল্যায়ন করতে এই সূচকটি ব্যবহার করতে পারেন।

দিনগুলিতে বিক্রয় বকেয়া (DSO)

Fundamental factors

দিনগুলিতে বিক্রয় বকেয়া (DSO) একটি কোম্পানির বিক্রয় থেকে প্রকৃতপক্ষে নগদ গ্রহণ করতে কত সময় লাগে তা পরিমাপ করে, যা কোম্পানির প্রাপ্য হিসাব ব্যবস্থাপনার দক্ষতা এবং সংগ্রহের গতি প্রতিফলিত করে। এই সূচকের মান যত কম, কোম্পানির প্রাপ্য হিসাব ব্যবস্থাপনার দক্ষতা তত বেশি, তহবিল তত দ্রুত সংগ্রহ করা হয়, তহবিল বাইরের পক্ষগুলির দ্বারা দখলকৃত সময় তত কম এবং কর্মদক্ষতা তত বেশি। DSO কোনও কোম্পানির স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা এবং কর্মদক্ষতা মূল্যায়নের জন্য গুরুত্বপূর্ণ সূচকগুলির মধ্যে একটি।

মূলধনী ব্যয়ের অস্বাভাবিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

মূলধনী ব্যয়ের অস্বাভাবিক বৃদ্ধির হার সাম্প্রতিক সময়ের কোম্পানির মূলধনী ব্যয় এবং পরিচালন আয়ের অনুপাত (CE) এবং বিগত তিন বছরের গড় স্তরের মধ্যে পার্থক্য পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি আচরণগত অর্থনীতির অতিরিক্ত বিনিয়োগ তত্ত্বের উপর ভিত্তি করে তৈরি, যা মনে করে যখন একটি কোম্পানির মূলধনী ব্যয় ঐতিহাসিক স্তরের চেয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি হয়, তখন এটি সম্ভবত ব্যবস্থাপনার অতি-আশাবাদী মনোভাব বা সম্পদ বরাদ্দের অদক্ষতাকে নির্দেশ করে, যার ফলে ভবিষ্যতে দুর্বল উপার্জনের কার্যকারিতা দেখা যেতে পারে। বিশেষ করে পর্যাপ্ত নগদ প্রবাহ এবং কম ঋণের অনুপাত যুক্ত কোম্পানিগুলোর ক্ষেত্রে, তাদের বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত গ্রহণ আরও স্বাধীন হয় এবং এই অস্বাভাবিক মূলধনী ব্যয়ের আচরণ ভবিষ্যতের উপার্জনের উপর আরও বেশি নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে।

অবশিষ্ট বাজার মূল্যের বিচ্যুতি

Fundamental factors

অবশিষ্ট বাজার মূল্যের বিচ্যুতি ফ্যাক্টর একটি স্টকের প্রকৃত বাজার মূল্য এবং মৌলিক কারণগুলিকে রিগ্রেস করে প্রাপ্ত অন্তর্নিহিত মান (বা যুক্তিসঙ্গত বাজার মূল্য)-এর মধ্যে বিচ্যুতি পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি একটি ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন মডেলের মাধ্যমে স্টকের বাজার মূল্যের সেই অংশটি ব্যাখ্যা করার চেষ্টা করে যা মৌলিক বিষয়গুলি দ্বারা ব্যাখ্যা করা যেতে পারে, যেখানে অবশিষ্ট অংশটিকে মৌলিক বিষয়গুলি দ্বারা কার্যকরভাবে ব্যাখ্যা করা যায় না বলে মনে করা হয়, যা স্টকের জন্য বাজারের অযৌক্তিক মূল্য নির্ধারণের উপাদানকে প্রতিফলিত করে। ফ্যাক্টরের মান যত বড়, প্রকৃত বাজার মূল্যের মৌলিক মূল্য থেকে বিচ্যুতি তত বেশি, যা নির্দেশ করতে পারে যে স্টকটির অতিমূল্যায়ন করা হয়েছে এবং ভবিষ্যতের আয়ের পতনের ঝুঁকি থাকতে পারে। এই ফ্যাক্টরটিকে বাজারের মূল্যে অদক্ষতা ক্যাপচার করার জন্য একটি ভ্যালু ফ্যাক্টর এবং একটি মৌলিক ফ্যাক্টর হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে।

প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফা বৃদ্ধির গতি ত্বরান্বিত করা

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরের লক্ষ্য হল প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফার মোমেন্টাম প্রভাব ক্যাপচার করা। এটি প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফার মাস-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার এবং বৃদ্ধির ত্বরণ বিশ্লেষণ করে এবং ডেটার সময়োপযোগিতা উন্নত করার জন্য কর্মক্ষমতা পূর্বাভাস এবং ফ্ল্যাশ রিপোর্টের মতো তথ্য একত্রিত করে, যার মাধ্যমে কোম্পানির কর্মক্ষমতার সম্ভাব্য বৃদ্ধির প্রবণতাকে সংখ্যায় প্রকাশ করা হয়। এই ফ্যাক্টরটি কার্যকরভাবে ত্বরিত কর্মক্ষমতা বৃদ্ধি সম্পন্ন কোম্পানিগুলোকে চিহ্নিত করতে পারে, যেগুলোর প্রায়শই উচ্চ বিনিয়োগ মূল্য থাকে।

পাঁচ বছরের গড় চলমান স্বাধীন দাবির সংখ্যা

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি গত পাঁচ বছরে কোম্পানির নতুন অনুমোদিত বৈধ উদ্ভাবন পেটেন্টগুলির প্রতিটিতে থাকা স্বাধীন দাবির গড় সংখ্যা পরিমাপ করে। এই সূচকটি কোম্পানির পেটেন্ট পোর্টফোলিওর প্রযুক্তিগত জটিলতা এবং সুরক্ষার পরিধি প্রতিফলিত করে এবং পেটেন্টের গুণমান পরিমাপের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ মাত্রা।

স্বাভাবিককৃত ইনভেন্টরি পরিবর্তন হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি পূর্ববর্তী বছরের একই সময়ের তুলনায় সাম্প্রতিকতম রিপোর্টিং সময়ের মধ্যে একটি কোম্পানির ইনভেন্টরি স্তরের পরিবর্তন পরিমাপ করে এবং গড় মোট সম্পদ দ্বারা স্বাভাবিক করা হয়। গবেষণা দেখায় যে ইনভেন্টরি বৃদ্ধি বা হ্রাস একটি কোম্পানির ভবিষ্যতের লাভজনকতা, প্রবৃদ্ধি এবং অস্বাভাবিক রিটার্নের পরিবর্তন নির্দেশ করতে পারে। বিশেষত, ইনভেন্টরি বৃদ্ধি সহ একটি কোম্পানি গত পাঁচ বছরে উচ্চতর লাভজনকতা, প্রবৃদ্ধি এবং অস্বাভাবিক রিটার্ন অনুভব করতে পারে, তবে ইনভেন্টরি পরিবর্তনের ঠিক পরেই এই প্রবণতা বিপরীত হতে পারে; বিপরীতভাবে, ইনভেন্টরি হ্রাস সহ একটি কোম্পানি কম লাভজনকতা, প্রবৃদ্ধি এবং অস্বাভাবিক রিটার্ন অনুভব করতে পারে, তবে পরবর্তী পরিস্থিতিও বিপরীত হতে পারে। এই ঘটনাটি কোম্পানির চাহিদার পরিবর্তনের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত এবং সরবরাহ ও চাহিদার পরিবর্তনের জন্য বাজারের প্রত্যাশার সমন্বয়ের প্রতিফলন।

স্বাভাবিককৃত সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিচালন মুনাফা (TTM)

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিচালন মুনাফার মানসম্মত প্রক্রিয়াকরণের উপর ভিত্তি করে একটি বিকল্প প্রবৃদ্ধি ফ্যাক্টর, যার লক্ষ্য হলো আকারের প্রভাব এবং চক্রীয় ওঠানামা দূর করার পর উদ্যোগগুলির মুনাফা বৃদ্ধির স্তর পরিমাপ করা। সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিচালন মুনাফা (TTM) কে মানসম্মত করার মাধ্যমে, এই ফ্যাক্টরটি উদ্যোগগুলির প্রকৃত মুনাফা বৃদ্ধির প্রবণতাকে আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। ফ্যাক্টর এবং প্রথাগত প্রবৃদ্ধি ও মুনাফা ফ্যাক্টরগুলির মধ্যে একটি নির্দিষ্ট সম্পর্ক রয়েছে। বাস্তব প্রয়োগে, রিগ্রেশন সেন্ট্রালাইজেশন এবং অন্যান্য পদ্ধতির মাধ্যমে অতিরিক্ত তথ্য দূর করা যেতে পারে এবং আরও কার্যকর যৌগিক ফ্যাক্টর তৈরি করা যেতে পারে।

একটি একক ত্রৈমাসিকে বিক্রয় ব্যয়ের হারের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তনের হার

Fundamental factors

এই সূচকটি গত বছরের একই সময়ের বিক্রয় ব্যয়ের হারের তুলনায় সাম্প্রতিক রিপোর্টিং সময়ের কোম্পানির বিক্রয় ব্যয়ের হারের পরিবর্তন পরিমাপ করে, যা স্বল্প মেয়াদে কোম্পানির ব্যয় নিয়ন্ত্রণ এবং কর্মদক্ষতার পরিবর্তনশীল প্রবণতা প্রতিফলিত করে।

আকার-সমন্বিত ROE অবশিষ্ট

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি আটটি ধারাবাহিক ত্রৈমাসিকের জন্য ঘূর্ণায়মান রিটার্ন অন ইক্যুইটি (TTM) সিরিজের উপর সাধারণ সর্বনিম্ন বর্গ (OLS) রিগ্রেশন এবং সংশ্লিষ্ট সময়ের জন্য সমন্বিত মোট সম্পদ সিরিজের উপর সম্পাদন করে এবং ফ্যাক্টর মান হিসাবে সাম্প্রতিকতম রিগ্রেশন অবশিষ্ট গ্রহণ করে পাওয়া যায়। এর মধ্যে, শুধুমাত্র মোট সম্পদের বার্ষিক প্রতিবেদনের ডেটা সমন্বয় করা হয় এবং অবশিষ্ট ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনের ডেটা (প্রথম ত্রৈমাসিক প্রতিবেদন, অর্ধ-বার্ষিক প্রতিবেদন এবং তৃতীয় ত্রৈমাসিক প্রতিবেদন) পূর্ববর্তী বছরের বার্ষিক প্রতিবেদনের ডেটা ব্যবহার করে। এই পদ্ধতির লক্ষ্য হল ইক্যুইটির উপর সম্পদের আকারের প্রভাব দূর করা, যাতে এন্টারপ্রাইজের প্রকৃত লাভজনকতা আরও সঠিকভাবে পরিমাপ করা যায়।

অ-বিচক্ষণ বকেয়া অনুপাত

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি বিবেচনামূলক বকেয়া কাটার পরে একটি কোম্পানির অবশিষ্ট বকেয়া মুনাফা পরিমাপ করে, যা কোম্পানির স্বাভাবিক কার্যক্রমের মাধ্যমে উত্পন্ন বকেয়া মুনাফা হিসাবে বিবেচিত হয় এবং অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতির মাধ্যমে কৃত্রিমভাবে সমন্বয় করা যায় না। এই সূচকটি কোম্পানির উপার্জনের গুণমানের আরও স্থিতিশীল এবং টেকসই অংশকে প্রতিফলিত করে। একটি উচ্চতর অ-বিচক্ষণ বকেয়া অনুপাত সাধারণত একটি কোম্পানির উচ্চ উপার্জনের গুণমানের সংকেত হিসাবে বিবেচিত হয়।

কার্যকারিতা বিচ্যুতির মূল্যায়ন

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি কোনো প্রতিষ্ঠানের প্রকৃত পরিচালন খরচ এবং স্থায়ী সম্পদ বিনিয়োগের ভিত্তিতে প্রত্যাশিত পরিচালন খরচের মধ্যে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করে এবং এর মাধ্যমে প্রতিষ্ঠানের পরিচালন দক্ষতার পরিবর্তনের সংকেতগুলি চিহ্নিত করার চেষ্টা করে। বিশেষভাবে, সাম্প্রতিক N চতুর্থাংশের (ডিফল্ট N=8) মোট পরিচালন খরচকে নির্ভরশীল চলক Y হিসাবে এবং সংশ্লিষ্ট চতুর্থাংশের স্থায়ী সম্পদকে স্বাধীন চলক X হিসাবে ব্যবহার করে সাধারণ ন্যূনতম বর্গ (OLS) রৈখিক রিগ্রেশন করা হয়। রিগ্রেশন করার আগে, মোট পরিচালন খরচ এবং স্থায়ী সম্পদকে Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজ করা প্রয়োজন, যাতে মাত্রাগত প্রভাব দূর করা যায়। রিগ্রেশন দ্বারা প্রাপ্ত সাম্প্রতিকতম চতুর্থাংশের (অর্থাৎ, 0তম চতুর্থাংশ) অবশিষ্ট ε₀ হল সেই দিনের ফ্যাক্টরের মান। যদি অবশিষ্ট ε₀ ধনাত্মক হয়, তবে এর মানে হল প্রকৃত পরিচালন খরচ প্রত্যাশার চেয়ে বেশি, যা অপর্যাপ্ত ক্ষমতা ব্যবহার বা কম পরিচালন দক্ষতাকে প্রতিফলিত করতে পারে; বিপরীতভাবে, যদি অবশিষ্ট ε₀ ঋণাত্মক হয়, তবে এর মানে হল প্রকৃত পরিচালন খরচ প্রত্যাশার চেয়ে কম, যা সম্পূর্ণ ক্ষমতা ব্যবহার বা উচ্চ পরিচালন দক্ষতাকে প্রতিফলিত করতে পারে।

ইক্যুইটির উপর বিশ্লেষক ঐকমত্যের প্রাক্কলন

Fundamental factors

একাধিক গবেষণা প্রতিষ্ঠান দ্বারা প্রকাশিত তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির ভবিষ্যতের ROE-এর পূর্বাভাস ডেটা একত্রিত এবং ওজন করে ঐকমত্য ROE পাওয়া যায়। এই সূচকটি কোম্পানির ভবিষ্যতের লাভজনকতার বিষয়ে বাজারের সাধারণ প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে এবং কর্পোরেট লাভজনকতা এবং বিনিয়োগের মূল্য পরিমাপের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ রেফারেন্স সূচক। ঐতিহাসিক ROE-এর তুলনায়, এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির ভবিষ্যতের লাভজনকতার বিষয়ে বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা আরও ভালভাবে প্রতিফলিত করতে পারে।

অগ্রিম অর্থ প্রদানের বিচ্যুতি (ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে)

Fundamental factors

অগ্রিম অর্থ প্রদানের বিচ্যুতি (ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে) কোম্পানির বর্তমান অগ্রিম অর্থ প্রদানের স্বাভাবিক বৃদ্ধির স্তর থেকে বিচ্যুতির পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই সূচকটি সরবরাহ শৃঙ্খলে কোম্পানির দর কষাকষির ক্ষমতা এবং সম্ভাব্য আয় ব্যবস্থাপনার আচরণকে প্রতিফলিত করতে পারে। অগ্রিম অর্থ প্রদানের একটি উচ্চ বিচ্যুতি ইঙ্গিত দিতে পারে যে কোম্পানির পণ্যগুলির চাহিদা বেশি বা কোম্পানির মুনাফা মসৃণ করার জন্য রাজস্ব স্বীকৃতিতে বিলম্ব করার প্রেরণা রয়েছে। অতএব, কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য এবং আয়ের গুণমান আরও সম্পূর্ণরূপে মূল্যায়ন করার জন্য এই সূচকটি অন্যান্য আর্থিক সূচকের সাথে একত্রে ব্যবহার করা দরকার।

স্বাভাবিককৃত পরিচালন মুনাফা (TTM)

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি ঐতিহাসিক পরিচালন মুনাফার স্বাভাবিককরণের উপর ভিত্তি করে নির্মিত একটি বিকল্প প্রবৃদ্ধি এবং লাভজনকতা নির্দেশক। ঘূর্ণায়মান 12-মাসের (TTM) পরিচালন মুনাফা স্বাভাবিক করার মাধ্যমে, এটি বর্তমান পরিচালন মুনাফার স্তর তার ঐতিহাসিক উঠানামার পরিসর থেকে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করতে চায়। প্রমিতকরণ কার্যকরভাবে আকারের পার্থক্যের কারণে বিভিন্ন কোম্পানির মধ্যে পরম মানের পার্থক্য দূর করতে পারে এবং ফ্যাক্টরগুলিকে মডেল নির্মাণের জন্য তুলনা করা এবং ব্যবহার করা সহজ করে তোলে। এই ফ্যাক্টরটির প্রথাগত প্রবৃদ্ধি এবং লাভজনকতা ফ্যাক্টরগুলির সাথে উচ্চ সম্পর্ক রয়েছে, তাই প্রকৃত ব্যবহারে, কলিনিয়ারিটি দূর করতে এবং মডেলের অতিরিক্ত ফিটিং এড়াতে রিগ্রেশন সেন্টারিং বা অন্যান্য অর্থোগোনালিজেশন প্রক্রিয়াকরণের প্রয়োজন হতে পারে।

স্বাভাবিককৃত অস্বাভাবিক আর্থিক পরিবর্তন হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির ত্রৈমাসিক আর্থিক বিবৃতিতে ঐতিহাসিক প্রবণতা থেকে নির্দিষ্ট আইটেমগুলির বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করে, আর্থিক বিবৃতিতে সম্ভাব্য অস্বাভাবিক সংকেতগুলি সনাক্ত করার লক্ষ্যে, যা কোম্পানির আর্থিক গুণমান বিচার করতে সহায়তা করে। একাধিক মূল আইটেমের অস্বাভাবিক পরিবর্তনগুলিকে স্বাভাবিক করার মাধ্যমে, কোম্পানির সম্ভাব্য আর্থিক ঝুঁকিগুলি আরও ভালভাবে চিহ্নিত করা যেতে পারে।

রোলিং পি/বি ফলন

Fundamental factors

ট্রেইলিং রিটার্ন অন ইক্যুইটি (টিটিএম আরওই) একটি নির্দেশক যা শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি ব্যবহার করে মুনাফা তৈরি করার জন্য একটি কোম্পানির ক্ষমতা পরিমাপ করে। এটি গত ১২ মাসে শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটির প্রতিটি ইউনিট দ্বারা উৎপাদিত নিট মুনাফা প্রতিফলিত করে। এই সূচকের মান যত বেশি, কোম্পানি তার নিজস্ব মূলধন ব্যবহারে তত বেশি লাভজনক এবং শেয়ারহোল্ডারদের জন্য বিনিয়োগের রিটার্ন তত বেশি। এখানে গণনা পদ্ধতিতে গড় নিট সম্পদ ব্যবহার করা হয়েছে, যা প্রতিবেদনের সময়কালে নিট সম্পদের ইউনিট দ্বারা উৎপাদিত আয়ের গড় স্তরকে আরও নির্ভুলভাবে প্রতিফলিত করতে পারে এবং সময়কালের শুরু এবং শেষের দিকে নিট সম্পদের অত্যধিক ওঠানামার কারণে বিচ্যুতি এড়াতে পারে।

ইবিআইটি/এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু (EBIT/EV)

Fundamental factors

একটি প্রতিষ্ঠানের সামগ্রিক মুনাফা এবং এর মোট মূল্যের মধ্যে অনুপাত, যা কোনো প্রতিষ্ঠানের বিনিয়োগকৃত মূলধন থেকে অর্জিত সুদ ও কর পূর্ববর্তী আয়ের হারের প্রতিফলন ঘটায় এবং এটি প্রতিষ্ঠানের মূল্য তৈরির দক্ষতা মূল্যায়নের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এই অনুপাত সুদ ও কর পূর্ববর্তী আয় (ইবিআইটি) এর মাধ্যমে একটি প্রতিষ্ঠানের কার্যক্রমের মুনাফা পরিমাপ করে এবং এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু (ইভি)-কে একটি প্রতিষ্ঠানের সামগ্রিক মূল্য পরিমাপের মাপকাঠি হিসেবে ব্যবহার করে, যার মাধ্যমে একটি প্রতিষ্ঠান তার সমস্ত মূলধন ব্যবহার করে মুনাফা তৈরিতে কতটা দক্ষ, তা মূল্যায়ন করা হয়।

গ্রাহক-ভারিত মোমেন্টাম ফ্যাক্টর - বিক্রয় অংশের উপর ভিত্তি করে

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি সাপ্লাই চেইনে আপস্ট্রিম এবং ডাউনস্ট্রিম সম্পর্ক ব্যবহার করে, গ্রাহকের শেয়ারের মোমেন্টামের একটি ভারিত গড় তাদের বিক্রয় অংশের উপর ভিত্তি করে নিয়ে সরবরাহকারীদের জন্য একটি গ্রাহক-ভারিত মোমেন্টাম ফ্যাক্টর তৈরি করে, যার লক্ষ্য হল সরবরাহকারীর শেয়ারের মূল্যের উপর গ্রাহকের শেয়ারের মূল্যের মোমেন্টামের প্রভাবকে ধরা।

স্বল্প-মেয়াদী বিপরীত প্রভাব

Momentum Factor

স্বল্প-মেয়াদী বিপরীত প্রভাব বলতে বোঝায় একটি স্টক স্বল্প মেয়াদে (সাধারণত কয়েক সপ্তাহ থেকে মাস) তার অতীতের রিটার্নের বিপরীত প্রবণতা দেখায়। বিশেষ করে, অতীতে বেশি রিটার্ন সহ স্টকগুলি পরবর্তী সময়ে খারাপ পারফর্ম করে এবং বিপরীতভাবে, অতীতে কম রিটার্ন সহ স্টকগুলি ভবিষ্যতে আরও ভাল পারফর্ম করতে পারে। এই ঘটনাটি গতি প্রভাবের (অর্থাৎ, প্রবণতা ধারাবাহিকতা) লঙ্ঘন করে এবং বিনিয়োগকারীদের দাম বিপরীত হওয়ার উপর ভিত্তি করে ব্যবসা করার সুযোগ প্রদান করে।

শিল্পের গতি - উল্লম্ব বিভাজন: ইন্ট্রাডে এবং ওভারনাইট রিটার্ন মোমেন্টাম

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি গত 20 দিনের ট্রেডিং সেশনের শিল্প সূচকের ইন্ট্রাডে রিটার্ন এবং ওভারনাইট রিটার্ন বিশ্লেষণ করে শিল্পের মধ্যে স্বল্প-মেয়াদী মোমেন্টাম এবং বিপরীত প্রভাবগুলি ধারণ করে। ইন্ট্রাডে রিটার্ন ট্রেডিং সেশনের সময় দামের পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে, যেখানে ওভারনাইট রিটার্ন আগের দিনের বন্ধ হওয়া দাম থেকে পরের দিনের খোলার দাম পর্যন্ত দামের পরিবর্তন প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য শিল্পের মধ্যে স্বল্প-মেয়াদী গতিশীলতার বৈশিষ্ট্য নির্ধারণ করা এবং এর ভিত্তিতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া।

মাসিক অতিরিক্ত রিটার্ন মৌসুমী বিপরীতমুখী

Momentum Factor

এই ফ্যাক্টরটি স্টক রিটার্নের মাসিক মৌসুমী বিপরীত প্রভাবকে ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এটি একটি স্টকের কর্মক্ষমতা অতীতের একটি নির্দিষ্ট সময়কালে (একই ক্যালেন্ডার মাস বাদে) তার ঐতিহাসিক গড় থেকে কতটা বিচ্যুত হয় তা পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি এই অনুমানের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে যে ঐতিহাসিক মাসিক রিটার্ন প্যাটার্নের একটি নির্দিষ্ট বিপরীত প্রভাব রয়েছে।

ফ্রাজ্জিনি-পেডারসেন সমন্বিত বিটা

Volatility Factor

এই ফ্যাক্টরটি ঐতিহ্যবাহী ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল (CAPM) বিটা সহগের একটি উন্নতি, যা অস্থিরতা অনুমানের ত্রুটির কারণে সৃষ্ট পক্ষপাতিত্ব কমাতে ডিজাইন করা হয়েছে। ফ্রাজ্জিনি-পেডারসেন সমন্বিত বিটা স্টক এবং বাজারের রিটার্ন অস্থিরতার অনুমানে ত্রুটিগুলি বিবেচনা করে, যার ফলে আরও শক্তিশালী ঝুঁকি পরিমাপ প্রদান করে।

সিস্টেমেটিক ঝুঁকি এক্সপোজার (মার্কেট বিটা)

Volatility Factor

সিস্টেমেটিক ঝুঁকি এক্সপোজার (মার্কেট বিটা) সামগ্রিক বাজারের রিটার্নের প্রতি পৃথক স্টক রিটার্নের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে এবং এটি স্টক সিস্টেমেটিক ঝুঁকি পরিমাপের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। CAPM মডেল অনুমান করে যে বাজার বিটা কোনও স্টকের প্রত্যাশিত রিটার্নের সাথে ইতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত, অর্থাৎ বিটা মান যত বেশি, স্টকের প্রত্যাশিত রিটার্ন তত বেশি এবং এর বিপরীতটিও সত্য। এই ফ্যাক্টরটি বাজারের ওঠানামায় স্টকের সংবেদনশীলতা এবং ঝুঁকির বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করতে পারে।

মূল্য কোয়ান্টাইল বিস্তার ফ্যাক্টর

Volatility Factor

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট সময় উইন্ডোর মধ্যে ক্লোজিং প্রাইস পার্সেন্টাইল পার্থক্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা একটি স্টকের উচ্চ এবং নিম্ন মূল্যের বিস্তারের পার্থক্য পরিমাপ করে, যার লক্ষ্য হল বিভিন্ন মূল্যের সীমার মধ্যে অস্থিরতা বিতরণের বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করা। বিশেষভাবে, প্রথমে শেষ N ট্রেডিং দিনের (ডিফল্ট N=20) স্টক ডেটা দেখুন এবং দৈনিক বিস্তার গণনা করুন (সর্বোচ্চ মূল্য/সর্বনিম্ন মূল্য - 1)। তারপর, এই N ট্রেডিং দিনের ক্লোজিং প্রাইসগুলিকে আকার অনুসারে সাজান, উচ্চ (নিম্ন) ক্লোজিং প্রাইসের λ (ডিফল্ট 25%) অনুপাত সহ ট্রেডিং দিনগুলি নির্বাচন করুন এবং যথাক্রমে এই ট্রেডিং দিনগুলির গড় বিস্তার গণনা করে উচ্চ মূল্য বিস্তার ফ্যাক্টর V_high(λ) এবং নিম্ন মূল্য বিস্তার ফ্যাক্টর V_low(λ) পান। অবশেষে, উচ্চ মূল্য বিস্তার ফ্যাক্টর এবং নিম্ন মূল্য বিস্তার ফ্যাক্টরের মধ্যে পার্থক্য গণনা করে মূল্য পার্সেন্টাইল পার্থক্য বিস্তার ফ্যাক্টর V(λ) পাওয়া যায়। এই ফ্যাক্টরটি কার্যকরভাবে উচ্চ এবং নিম্ন মূল্যের সীমার মধ্যে স্টকগুলির বিস্তারের পার্থক্য প্রকাশ করতে পারে, যা সম্ভাব্যভাবে আরও পার্থক্যযুক্ত স্টক নির্বাচনের সংকেত সরবরাহ করতে পারে।

ত্রৈমাসিক অস্বাভাবিক মোট মুনাফার মার্জিন

Growth Factors

ত্রৈমাসিক অস্বাভাবিক মোট মুনাফার মার্জিন একটি ত্রৈমাসিকে কোম্পানির মোট মুনাফা বৃদ্ধির তার বিক্রয় বৃদ্ধি থেকে বিচ্যুতি পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই সূচকটি কোম্পানির লাভজনকতার পরিবর্তনের সেই অংশটি প্রকাশ করে যা স্বাভাবিক বিক্রয় বৃদ্ধি চালনার বাইরে, যা কোম্পানির পণ্য প্রতিযোগিতা, খরচ নিয়ন্ত্রণ দক্ষতা বা মূল্য নির্ধারণ কৌশলগুলিতে সম্ভাব্য পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করতে পারে। একটি উচ্চতর অস্বাভাবিক মোট মুনাফার মার্জিন কোম্পানির লাভজনকতায় একটি ইতিবাচক উন্নতি নির্দেশ করতে পারে।

ত্রৈমাসিক বছর-ভিত্তিক বিক্রয় রাজস্ব বৃদ্ধির হার

Growth Factors

ত্রৈমাসিক বছর-ভিত্তিক বিক্রয় রাজস্ব বৃদ্ধির হার একটি কোম্পানির স্বল্প-মেয়াদী রাজস্ব বৃদ্ধির ক্ষমতা পরিমাপ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক এবং এটি প্রবৃদ্ধি কারণগুলির বিভাগের অন্তর্ভুক্ত। এই সূচকটি বর্তমান ত্রৈমাসিকের বিক্রয় রাজস্ব এবং গত বছরের একই সময়ের মধ্যে পার্থক্য তুলনা করে কোম্পানির রাজস্ব স্কেলের সম্প্রসারণের গতি এবং অপারেটিং অবস্থার স্বল্প-মেয়াদী পরিবর্তনগুলিকে প্রতিফলিত করে। এটি কোম্পানির স্বল্প-মেয়াদী প্রবৃদ্ধির গতি এবং সম্ভাব্য প্রবৃদ্ধি পরিবর্তনের বিন্দুগুলি ক্যাপচার করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এই সূচকটি চক্রীয় শিল্প এবং যে শিল্পগুলি মৌসুমী কারণগুলির দ্বারা উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত হয় তাদের জন্য একটি শক্তিশালী রেফারেন্স মান রয়েছে।

বাজার মূলধনের অ-রৈখিকতা বিচ্যুতি

Value Factor

বাজার মূলধনের অ-রৈখিক বিচ্যুতি ফ্যাক্টর, যা মধ্য-বাজার মূলধন বিচ্যুতি ফ্যাক্টর নামেও পরিচিত, এর লক্ষ্য হল স্টক মার্কেট মূলধন এবং প্রত্যাশিত রিটার্নের মধ্যে অ-রৈখিক সম্পর্কটি ধরা। এ-শেয়ার বাজারে, দীর্ঘদিন ধরে ছোট বাজার মূলধনের প্রভাব লক্ষ্য করা গেছে। তবে, বাজার মূলধন এবং রিটার্ন একটি সরল রৈখিক সম্পর্ক নয়। বাজার মূলধন বৃদ্ধির সাথে সাথে রিটার্নের উপর এর প্রান্তিক প্রভাব হ্রাস পায়, যার ফলে ঐতিহ্যবাহী রৈখিক বাজার মূলধন ফ্যাক্টর মধ্য-বাজার মূলধনের স্টকগুলির রিটার্নকে বেশি অনুমান করতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি একটি নেতিবাচক ফ্যাক্টর, অর্থাৎ, মধ্য-বাজার মূলধনের স্টকগুলির ফ্যাক্টর মান সাধারণত কম থাকে, যেখানে বড় এবং ছোট বাজার মূলধনের স্টকগুলির ফ্যাক্টর মান তুলনামূলকভাবে বেশি। এই ফ্যাক্টরের মূল ধারণা হল রৈখিক রিগ্রেশন মডেলের অবশিষ্ট অংশ ব্যবহার করে পৃথক স্টকের বাজার মূলধন এবং তাদের রৈখিক প্রত্যাশিত বাজার মূলধনের মধ্যে বিচ্যুতির মাত্রা প্রতিফলিত করা, যার মাধ্যমে রিটার্নের উপর বাজার মূলধনের অ-রৈখিক প্রভাব প্রকাশ করা।

ভলিউম-মূল্য ভিন্নতা

Technical Factors

মূল্য-ভলিউম ভিন্নতা মাত্রা হল একটি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সূচক যা মূল্য এবং ভলিউমের মধ্যে ভিন্নতার মাত্রা পরিমাপ করে। যখন দামের দিক (যেমন স্টকের দাম বা সূচক) পরিবর্তনের সাথে ভলিউম পরিবর্তনের দিক অসঙ্গতিপূর্ণ হয় তখন ভিন্নতা দেখা দেয়। এই সূচকটির লক্ষ্য হল এই ভিন্নতা ঘটনার তীব্রতা পরিমাপ করা, যার মাধ্যমে বাজারের প্রবণতার সম্ভাব্য ঝুঁকি এবং গতি নির্ধারণে সহায়তা করা।

আপেক্ষিক শক্তি সূচক (RSI)

Technical Factors

আপেক্ষিক শক্তি সূচক (RSI) হল একটি গতি-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত সূচক যা কোনও সম্পদের দামের পরিবর্তনের গতি এবং মাত্রা মূল্যায়ন করে এটি অতিরিক্ত কেনা হয়েছে নাকি অতিরিক্ত বিক্রি করা হয়েছে তা নির্ধারণ করে। RSI একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে দাম বৃদ্ধির গড় মাত্রার সাথে দাম হ্রাসের গড় মাত্রার তুলনা করে দামের গতিবিধির শক্তি পরিমাপ করে। এটি ব্যবসায়ীদের সম্ভাব্য মূল্য বিপরীত পয়েন্ট সনাক্ত করতে সাহায্য করে।

২০-দিনের রেঞ্জ রিটার্ন মোমেন্টাম/রিভার্সাল ফ্যাক্টর

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি গত ২০ কার্যদিবসে স্টকগুলির দামের পরিবর্তন পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং এটিকে স্টকগুলির মোমেন্টাম প্রভাব বা রিভার্সাল প্রভাব নির্ধারণের ভিত্তি হিসাবে ব্যবহার করা হয়। মোমেন্টাম প্রভাব মনে করে যে স্টকগুলি অতীতে শক্তিশালী পারফর্ম করেছে তারা স্বল্পমেয়াদে শক্তিশালী হতে থাকবে এবং এর বিপরীতও সত্য; অন্যদিকে, রিভার্সাল প্রভাব বিশ্বাস করে যে স্টকগুলি অতীতে দুর্বল পারফর্ম করেছে তারা পুনরুদ্ধার করতে পারে এবং যে স্টকগুলি শক্তিশালী পারফর্ম করেছে তারা সংশোধন অনুভব করতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি ২০ দিনের রেঞ্জ রিটার্ন পর্যবেক্ষণ করে এই দুটি সম্ভাব্য বাজারের আচরণকে ধরে।

গড় দৈনিক টার্নওভার হার

Technical Factors

গড় দৈনিক টার্নওভার হার একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে স্টকের তারল্য পরিমাপের জন্য একটি মূল সূচক। এটি ট্রেডিং দিনগুলিতে স্টক কেনার এবং বিক্রির ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীদের কার্যকলাপের মাত্রা প্রতিফলিত করে, অর্থাৎ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে স্টক স্থানান্তরের ফ্রিকোয়েন্সি। গড় দৈনিক টার্নওভার হার যত বেশি, স্টকের তারল্য তত শক্তিশালী এবং ট্রেডিং তত বেশি সক্রিয়; বিপরীতভাবে, এটি নির্দেশ করে যে তারল্য দুর্বল এবং ট্রেডিং তুলনামূলকভাবে হালকা। এই সূচকটি ব্যাপকভাবে পরিমাণগত বিনিয়োগে স্টকগুলির ট্রেডিং কার্যকলাপ এবং সম্ভাব্য লেনদেন খরচ মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়।

অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV)

Technical Factors

অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV) একটি টেকনিক্যাল সূচক যা ভলিউমের গতি পরিমাপ করে। এটি বাজারের তহবিলের দিকনির্দেশ এবং সম্ভাব্য প্রবণতার শক্তি প্রতিফলিত করতে দাম পরিবর্তনের দিকের উপর ভিত্তি করে ভলিউম যোগ বা বিয়োগ করে। OBV সূচকের মূল ধারণা হল ভলিউম দাম পরিবর্তনের অগ্রদূত এবং কার্যকর দাম পরিবর্তনের সাথে ভলিউম অবশ্যই থাকতে হবে। OBV-এর পরিবর্তনশীল প্রবণতা বিশ্লেষণ করে, বর্তমান স্টক মূল্যের প্রবণতার নির্ভরযোগ্যতা যাচাই করা যেতে পারে এবং সম্ভাব্য বিপরীত সংকেত সনাক্ত করা যেতে পারে। শুধুমাত্র ভলিউম পর্যবেক্ষণ করার তুলনায়, OBV ভলিউমের ক্রমবর্ধমান প্রভাব আরও স্পষ্টভাবে দেখাতে পারে।

প্রধান লেনদেন সিঙ্ক্রোনাইজেশন

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি ইন্ট্রাডে মিনিটের স্তরে একক লেনদেনের পরিমাণ এবং মোট লেনদেনের পরিমাণের মধ্যে সম্পর্ক পরিমাপ করে। মূল যুক্তি হল যে যখন প্রধান তহবিল লেনদেনের উপর আধিপত্য বিস্তার করে, তখন তারা তুলনামূলকভাবে বড় একক লেনদেনের মাধ্যমে বাজারকে প্রভাবিত করে, যাতে একক লেনদেনের পরিমাণ এবং মোট লেনদেনের পরিমাণের পরিবর্তনগুলি শক্তিশালী সিঙ্ক্রোনাইজেশন দেখায়। বিপরীতভাবে, যদি বাজারের লেনদেনগুলি খুচরা বিনিয়োগকারী বা প্রোগ্রাম্যাটিক ট্রেডিং দ্বারা বেশি প্রভাবিত হয় তবে এই সিঙ্ক্রোনাইজেশন তুলনামূলকভাবে দুর্বল হবে। অতএব, এই ফ্যাক্টরটিকে ইন্ট্রাডে ট্রেডিং আচরণের উপর প্রধান তহবিলগুলির প্রভাব পরিমাপ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ নির্দেশক হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে। মান যত বেশি, লেনদেনের ছন্দ নিয়ন্ত্রণ করার জন্য প্রধান তহবিলগুলির ক্ষমতা তত বেশি।

সংবাদ সহ-সংঘটন মনোযোগের অতিপ্রবাহ

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি নিউজ রিপোর্টে স্টকগুলির সহ-উপস্থিতির ফ্রিকোয়েন্সি এবং তাদের পরিবর্তনগুলি পরিমাপ করে, যা বিভিন্ন স্টকের মধ্যে বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ স্থানান্তরের প্রভাব প্রতিফলিত করে। যখন একই নিউজে একাধিক স্টকের উল্লেখ করা হয়, তখন একটি একক স্টকের প্রতি বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ অন্যান্য সম্পর্কিত স্টকের দিকে যেতে পারে, যার ফলে সমস্ত উল্লিখিত স্টকের সামগ্রিক মনোযোগ বৃদ্ধি পায়। সংবাদ নেটওয়ার্কের উপর ভিত্তি করে মনোযোগের এই বিস্তারের ঘটনাটি স্বল্প বিক্রয়ের সীমাবদ্ধতা সহ বাজারে ভাল খবরের অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়ার দিকে নিয়ে যেতে পারে, যার ফলে স্টকের দাম বাড়তে পারে, তবে এটি স্টকের অতিরিক্ত মূল্যায়নের দিকেও নিয়ে যেতে পারে এবং ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা হ্রাসের ইঙ্গিত দিতে পারে। অতএব, এই ফ্যাক্টরটি বাজারের মনোভাব এবং সম্ভাব্য মূল্য নির্ধারণের পক্ষপাতিত্ব সনাক্ত করার জন্য একটি সূচক হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে।

সঞ্চিত সুইং সূচক

Technical Factors

সঞ্চয়ী অসসিলেটর সূচক (ASI) হল একটি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সরঞ্জাম যা দামের খোলার, সর্বোচ্চ, সর্বনিম্ন এবং বন্ধ দামের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে সম্ভাব্য মূল্যের প্রবণতা এবং বিপরীতমুখী প্রবণতা সনাক্ত এবং নিশ্চিত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। ASI একটি স্পষ্ট প্রবণতা দিক প্রকাশ করার জন্য দৈনিক সুইং ইনডেক্স (SI) জমা করে দামের ওঠানামা মসৃণ করে। একটি ইতিবাচক ASI মান সাধারণত নির্দেশ করে যে দামের গতি বর্তমান প্রবণতা চালিয়ে যেতে পারে, যেখানে একটি নেতিবাচক ASI মান প্রবণতার বিপরীত বা দুর্বল হওয়ার ইঙ্গিত দিতে পারে। সূচকটি প্রবণতা নিশ্চিত করতে, সম্ভাব্য ক্রয় এবং বিক্রয় সংকেত সনাক্ত করতে এবং বাজারের অনুভূতি শক্তি পরিমাপ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

মূল্য ভলিউম প্রবণতা (PVT)

Technical Factors

মূল্য ভলিউম প্রবণতা (PVT) নির্দেশক হল একটি গতি-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত নির্দেশক যা মূল্যের গতি এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক পরিমাপ করে এবং বাজারের মূলধন প্রবাহ এবং সম্ভাব্য মূল্যের প্রবণতা বিপরীতমুখীতা সনাক্ত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। ব্যালেন্স নির্দেশকের ভলিউমের (OBV) অনুরূপ, PVT মূল্যের গতির দিক প্রতিফলিত করতে ভলিউম জমা করে। যাইহোক, PVT-এর মূল পার্থক্য হল যে এটি কেবল দাম বাড়ছে না কমছে তার উপর ভিত্তি করে ভলিউম জমা করার পরিবর্তে ভলিউমকে ওজন করতে মূল্যের গতির মাত্রা ব্যবহার করে। অতএব, PVT ভলিউম সঞ্চয়ের উপর মূল্যের পরিবর্তনের গতিশীল প্রভাবকে আরও বেশি করে প্রতিফলিত করতে সক্ষম এবং এইভাবে OBV-এর চেয়ে আরও সঠিক সংকেত প্রদান করতে পারে।

ধারাবাহিক নিম্ন ভলিউম অনুপাত

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি ইন্ট্রাডে 5-মিনিটের K-লাইন প্যাটার্নের ধারাবাহিকতা বিশ্লেষণ করে এবং বাজারের সম্ভাব্য সম্মিলিত পতনশীল ট্রেডিং আচরণ সনাক্ত করতে ট্রেডিং ভলিউম তথ্যের সাথে একত্রিত করে। বাজারের বিক্রির চাপ পরিমাপ করা হয়, একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ধারাবাহিক পতনশীল K-লাইনের ট্রেডিং ভলিউমের অনুপাত গণনা করে।

খোলার সময় সক্রিয় কেনার শক্তি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি বাজার খোলার পরে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বাজারের অংশগ্রহণকারীদের সক্রিয় কেনার ইচ্ছার শক্তি পরিমাপ করে। মান যত বেশি, খোলার সময় বিনিয়োগকারীদের কেনার আগ্রহ তত বেশি, যা নির্দেশ করতে পারে যে এই সময়ের মধ্যে স্টকটি বাজারের কাছে বেশি পছন্দের এবং এতে শক্তিশালী ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা থাকতে পারে।

মুভমেন্ট ভ্যালুর সহজতা (EMV)

Technical Factors

EMV (সহজ মোমেন্টাম অস্থিরতা) হল একটি মোমেন্টাম-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত নির্দেশক যা দামের পরিবর্তনের দক্ষতা পরিমাপ করে। এটি বাজারের গতির শক্তি মূল্যায়ন করতে দামের ওঠানামা এবং ট্রেডিং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ককে একত্রিত করে। EMV একটি নির্দিষ্ট ট্রেডিং ভলিউমের অধীনে দামের গতিবিধি কতটা সহজ তা পর্যবেক্ষণ করে স্টক মূল্যের সম্ভাব্য প্রবণতা এবং সম্ভাব্য মোড় ঘোরার পয়েন্ট নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। একটি ইতিবাচক EMV নির্দেশ করে যে বর্তমান ট্রেডিং ভলিউমের অধীনে দাম বাড়ার সম্ভাবনা রয়েছে, যেখানে একটি নেতিবাচক EMV নির্দেশ করে যে বর্তমান ট্রেডিং ভলিউমের অধীনে দাম কমার সম্ভাবনা রয়েছে।

দিনের ভেতরের রিটার্নের বঙ্কিমতা

Technical Factors

দিনের ভেতরের রিটার্নের বঙ্কিমতা একটি দিনের মধ্যে স্টকের দামের ওঠানামার বিতরণে অসামঞ্জস্যের মাত্রা প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরটি দিনের ভেতরের দামের প্যাটার্নের বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করে এবং এতে বাজারের অনুভূতি এবং মাইক্রোস্ট্রাকচার সম্পর্কিত তথ্য থাকতে পারে। গবেষণায় দেখা গেছে যে দিনের ভেতরের রিটার্নের বঙ্কিমতা এবং স্টকের পরবর্তী রিটার্নের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট নেতিবাচক সম্পর্ক রয়েছে, অর্থাৎ, কম দিনের ভেতরের রিটার্নের বঙ্কিমতাযুক্ত স্টকগুলি ভবিষ্যতে আরও ভাল পারফর্ম করতে পারে।

চায়কিন মানি ফ্লো

Technical Factors

চায়কিন মানি ফ্লো (সিএমএফ) সূচক হল একটি ভলিউম-মূল্য সূচক যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে মূলধন অন্তঃপ্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহের শক্তি পরিমাপ করে। এর মূল যুক্তি হল ভলিউম এবং দামের সমাপ্তি অবস্থানের মধ্যে সম্পর্কের ভিত্তিতে বাজারের শক্তি বা দুর্বলতা বিচার করা। সূচকটি অনুমান করে যে একটি শক্তিশালী বাজারে (ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা), সমাপ্তি মূল্য সাধারণত দিনের দামের সীমার উপরের অর্ধেকের দিকে বেশি থাকে, যা ট্রেডিং ভলিউম বৃদ্ধির সাথে থাকে; যেখানে একটি দুর্বল বাজারে (নিম্নমুখী প্রবণতা), সমাপ্তি মূল্য দিনের দামের সীমার নিচের অর্ধেকের দিকে থাকে, যা ট্রেডিং ভলিউম বৃদ্ধির সাথে থাকে। অতএব, সিএমএফ ভলিউম এবং দামের মধ্যে সম্পর্কের মাধ্যমে তহবিলের অন্তঃপ্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহকে প্রতিফলিত করে। একটি ইতিবাচক মান নির্দেশ করে যে তহবিলের অন্তঃপ্রবাহ শক্তিশালী এবং বাজার শক্তিশালী; একটি নেতিবাচক মান নির্দেশ করে যে তহবিলের বহিঃপ্রবাহ শক্তিশালী এবং বাজার দুর্বল।

কল অকশন ট্রেডিং ভলিউমের অনুপাত

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি দৈনিক ওপেনিং এবং ক্লোজিং কল অকশনগুলিতে ট্রেডিং ভলিউমের অনুপাতকে গুরুত্ব দিয়ে গণনা করা হয় এবং এর লক্ষ্য হল ট্রেডিং দিনের দুটি গুরুত্বপূর্ণ সময়ে বাজারের লং এবং শর্ট পাওয়ার গেমের তীব্রতা পরিমাপ করা। ওপেনিং কল অকশন দিনের তথ্যের উপর বাজারের প্রথম প্রতিক্রিয়া প্রতিফলিত করে, যেখানে ক্লোজিং কল অকশন দিনের লেনদেনের বাজারের সারসংক্ষেপ এবং পরবর্তী লেনদেনের প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরটি এই দুটি গুরুত্বপূর্ণ সময়ের ট্রেডিং আচরণকে ধারণ করে, যার মাধ্যমে বাজারের মনোভাব এবং সম্ভাব্য স্বল্প-মেয়াদী মূল্যের প্রবণতা বিচার করতে সহায়তা করে।

বুল-বেয়ার সূচক (BBI)

Technical Factors

বুলিশ এবং বিয়ারিশ উইলিংনেস ইনডেক্স (BBI) একটি বিস্তৃত প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সূচক যা বিভিন্ন সময়ের সিম্পল মুভিং এভারেজ (SMA) এর গাণিতিক গড় গণনা করে বাজারে বুল এবং বিয়ারের মধ্যে ক্ষমতার ভারসাম্য মূল্যায়ন করে। BBI-এর মূল বিষয় হল সাম্প্রতিক মূল্যের ডেটাকে বেশি গুরুত্ব দেওয়া, যার মাধ্যমে স্বল্প-মেয়াদী দামের ওঠানামার সংবেদনশীলতা এবং মাঝারি-মেয়াদী প্রবণতার দৃঢ়তা উভয়কেই বিবেচনা করা হয়। এই সূচকটি প্রায়শই বাজারের প্রবণতার দিক এবং সম্ভাব্য কেনা-বেচার সুযোগগুলি নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়।

কমোডিটি চ্যানেল ইনডেক্স

Technical Factors

কমোডিটি চ্যানেল ইনডেক্স (সিসিআই) একটি মোমেন্টাম অসিলেটর যা পরিমাপ করে যে বর্তমান মূল্য তার পরিসংখ্যানিক গড় থেকে কতটা বিচ্যুত হয়েছে। এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে তার সাধারণ মূল্যের গড় এবং তার অস্থিরতার সাথে আপেক্ষিক মূল্যের অবস্থান মূল্যায়ন করে অতি ক্রয় বা অতি বিক্রয়ের পরিস্থিতি সনাক্ত করে। একটি ইতিবাচক সিসিআই মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্য তার গড়ের উপরে, যা একটি সম্ভাব্য ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা নির্দেশ করে; একটি নেতিবাচক সিসিআই মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্য তার গড়ের নীচে, যা একটি সম্ভাব্য নিম্নমুখী প্রবণতা নির্দেশ করে। সিসিআই প্রায়শই মূল্য পার্থক্য সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়, যার ফলে সম্ভাব্য মূল্য প্রবণতা বিপরীত হওয়ার পূর্বাভাস দিতে সহায়তা করে।

ডাইনামিক ট্রেন্ড মোমেন্টাম ইন্ডিকেটর (DTMI)

Technical Factors

ডাইনামিক ডিরেকশনাল মুভমেন্ট ইন্ডেক্স (DTMI) আগের দিনের ওপেনিং প্রাইসের তুলনায় ওপেনিং প্রাইসের ঊর্ধ্বমুখী এবং নিম্নমুখী ওঠানামা পরিমাপ করে বাজারের মনোভাব এবং সম্ভাব্য ক্রয়-বিক্রয় চাপ প্রতিফলিত করে, সেইসাথে এর থেকে গণনা করা লং-শর্ট পাওয়ারের তুলনা করে। এই সূচকটির মূল ধারণা হল বাজারের মনোভাবের পরিবর্তনগুলি ক্যাপচার করতে এবং স্টক কেনার এবং বিক্রির সময় নির্ধারণে সহায়তা করতে ওপেনিং প্রাইসের ওঠানামা ব্যবহার করা। DTMI সূচকের মান -1 এবং +1 এর মধ্যে ওঠানামা করে। মান +1 এর যত কাছাকাছি, লং পজিশনের জন্য বাজারের মনোভাব তত শক্তিশালী এবং -1 এর যত কাছাকাছি, শর্ট পজিশনের জন্য বাজারের মনোভাব তত শক্তিশালী। সাধারণভাবে বলতে গেলে, -0.5 এর নিচের DTMI সূচককে কম ঝুঁকিপূর্ণ এলাকা হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে এবং +0.5 এর উপরের DTMI সূচককে উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ এলাকা হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে। এর মুভিং এভারেজ (DTMIMA) এর ব্যবহারের সাথে মিলিতভাবে, একটি স্পষ্ট ক্রয় এবং বিক্রয় সংকেত তৈরি করা যেতে পারে: যখন DTMI লাইন তার মুভিং এভারেজকে উপরের দিকে ভেদ করে, তখন এটিকে কেনার সংকেত হিসাবে বিবেচনা করা হয়; যখন DTMI লাইন তার মুভিং এভারেজকে নিচের দিকে ভেদ করে, তখন এটিকে বিক্রির সংকেত হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এই সূচকটি ট্রেন্ড-ফলোয়িং কৌশলগুলির জন্য উপযুক্ত এবং স্বল্প মেয়াদে বাজারের লং-শর্ট পাওয়ারের তুলনা এবং সম্ভাব্য রিভার্সাল পয়েন্ট নির্ধারণে সহায়তা করতে পারে।

প্রযুক্তি-সম্পর্কিত গতি

Technical Factors

এই ফ্যাক্টরটি প্রতিটি কোম্পানির পেটেন্ট বিতরণের সাদৃশ্যের উপর ভিত্তি করে কোম্পানিগুলির মধ্যে প্রযুক্তিগত সম্পর্ক তৈরি করে এবং এটিকে লক্ষ্য কোম্পানির সাথে প্রযুক্তিগত সম্পর্কযুক্ত অন্যান্য কোম্পানির রিটার্নের ভারিত গড় করার জন্য একটি ওজন হিসাবে ব্যবহার করে, এর মাধ্যমে প্রযুক্তিগত মাত্রায় লক্ষ্য কোম্পানির গতির প্রভাব পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানিগুলির মধ্যে প্রযুক্তিগত স্পিলওভার প্রভাবের কারণে সম্ভাব্য রিটার্ন পূর্বাভাসের ক্ষমতা ধারণ করে।

এর জন্য অনুসন্ধান ফলাফল "বি" | ফ্যাক্টর ডিরেক্টরি - পরিমাণগত ট্রেডিং ফ্যাক্টর লাইব্রেরি | ফ্যাক্টর ডিরেক্টরি - পরিমাণগত ট্রেডিং ফ্যাক্টর লাইব্রেরি